貝萊德 Bitcoin

BlackRock與比特幣的關係是什麼？

BlackRock Bitcoin 指的是 BlackRock 透過比特幣現貨ETF等產品參與並連結比特幣市場。這些產品促進傳統金融與加密資產間的資金流動，進而影響投資管道及市場結構。

身為全球領先的資產管理機構之一，BlackRock為退休基金、主權基金及個人投資人管理龐大資金。透過ETF，BlackRock將比特幣包裝成可在證券帳戶交易的「基金單位」，將鏈上資產納入合規體系，實現受監管的市場參與。

BlackRock比特幣ETF是如何誕生的？

BlackRock比特幣ETF的推出，來自美國監管機構對加密資產態度逐步開放。2024年1月，SEC批准首批比特幣現貨ETF，隨後相關產品上線，並迅速吸引大量投資人（來源：SEC公開發布，2024年）。

這一重大進展歷經多年合規協調與技術準備，包括提升資料透明度、優化託管安全，以及完善申購贖回機制。至2025年中，BlackRock的比特幣ETF在交易活躍度及管理資產規模方面居於產業領先地位，顯示機構與散戶認可度持續提升（趨勢參考，2025年）。

BlackRock比特幣ETF的運作機制是什麼？

BlackRock比特幣ETF的核心機制是將比特幣包裝成可流通的基金單位。ETF本質是一種「資產籃證書」，投資人購買的單位代表實際底層資產。

現貨ETF即基金直接持有實體比特幣，而非期貨合約。託管機構負責比特幣安全存放，做市商於次級市場持續報價，確保交易順暢。申購贖回機制允許大額投資人以現金或比特幣兌換基金單位或反向操作，確保單位價格與淨值一致。

ETF透過申購贖回與做市機制，降低與比特幣價格的追蹤誤差。當次級市場價格與淨值出現偏離時，做市商及授權參與者會進行套利操作，使價格回歸底層資產。

BlackRock比特幣ETF對市場價格和流動性有何影響？

BlackRock的參與主要影響「受監管資金流入」與「價格發現效率」。隨著ETF管道資金流入增強，比特幣買方需求更集中，交易標準化，價格訊號於現貨市場中更精確反映。

自2024年推出以來，這類ETF透過提升交易量及換手率，增強比特幣的合規流動性池。至2025年，產品規模及參與者結構更趨多元，市場波動性雖然仍在，但價格形成更仰賴透明資料與機制（趨勢描述，2025年）。

BlackRock比特幣ETF為個人投資人帶來哪些優勢？

對於不熟悉加密錢包的投資人，BlackRock比特幣ETF可於傳統證券帳戶中獲得受監管的比特幣曝險。如果你習慣股票或基金投資，ETF讓你以熟悉的介面、規則及稅務申報方式參與比特幣市場。

同時適用於需合規託管及查核報告的機構或合規敏感帳戶。相較於直接持有比特幣，ETF簡化私鑰管理，但不支援鏈上轉帳或區塊鏈原生功能。

如何參與BlackRock比特幣ETF？

若你擁有美國券商服務權限並符合當地監管要求，可透過證券帳戶購買比特幣現貨ETF單位。

步驟1：確認所在國家／地區對美國ETF的合規與稅務要求，開設合規券商帳戶並完成KYC（身分驗證）。

步驟2：查閱產品文件（招股說明書），重點關注費用、交易時段及風險揭露，之後下單。

步驟3：設定投資組合配置及風險控管，如停損與定期定額，並定期檢視績效與稅務影響。

如偏好原生加密體驗，可於Gate開立帳戶購買比特幣現貨，參與鏈上交易及生態活動。兩種方式各具優勢：ETF合規透明且操作熟悉，直接持有則更具彈性並可運用區塊鏈原生功能。

BlackRock比特幣ETF與直接持有比特幣有何區別？

BlackRock比特幣ETF透過「基金單位」實現曝險，而非鏈上代幣。適用於傳統帳戶管理及稅務申報，但不支援鏈上轉帳或參與去中心化應用（dApps）。

直接持有則需自行管理「私鑰」，如同保管門鎖鑰匙，可自主轉帳及與智能合約互動，但安全要求更高。費用結構不同：ETF需支付管理費及交易費，鏈上轉帳則涉及網路費與滑價。

BlackRock比特幣ETF存在哪些風險？

BlackRock比特幣ETF面臨多重風險。市場風險：比特幣價格波動可能帶來收益或損失。產品風險：ETF可能有追蹤誤差、贖回限制，或因流動性產生價格偏差。

合規與稅務風險：加密資產及ETF的監管、申報義務與稅率依地區而異，投資人需遵守當地法律。操作風險：直接持有需妥善保管私鑰，ETF投資人則需注意交易時段與費用。資金安全無法保證，請務必評估自身風險承受能力。

BlackRock比特幣相關業務未來可能有哪些趨勢？

未來BlackRock有望推動更多元化受監管產品，如多資產組合、避險工具或系統化投資計畫。隨著全球市場評估在地化現貨ETF，跨境產品也將更為豐富（趨勢參考，2025年）。

此外，資金有望於ETF與交易所間自由流動，支援組合策略：部分資產透過ETF配置及稅務優化，部分鏈上保留，以滿足不同情境下的原生功能需求。

關於BlackRock參與比特幣的核心要點有哪些？

BlackRock透過證券帳戶交易、合規託管與透明報告，將比特幣納入主流金融體系。這類產品提升資本進入與價格發現效率，但無法取代區塊鏈原生功能。選擇ETF或直接持有，應考量地區合規要求、實際用途、個人風險偏好，並關注波動性及相關成本。

FAQ

BlackRock比特幣ETF適合哪些人群？

BlackRock比特幣ETF適合希望獲得比特幣曝險但不願自行管理私鑰的投資人。透過標準證券帳戶購買ETF單位，可如同交易股票般參與比特幣，無需錢包管理。尤其適合機構投資人及傳統金融用戶，便於快速配置比特幣資產。

BlackRock比特幣ETF價格會與現貨比特幣一致嗎？

BlackRock比特幣ETF價格與現貨比特幣高度相關，但不完全一致。受市場供需與管理費等因素影響，可能出現溢價或折價。一般情況下，溢價或折價幅度較小，但在高波動期間可能擴大。此時，套利機制有助於促使ETF價格與現貨價值趨近。

持有BlackRock比特幣ETF的成本有哪些？

主要成本為ETF管理費（通常按年收取，比例較低）。於Gate等平台交易ETF還可能產生佣金及買賣價差。相較自我託管（涉及錢包服務費或交易所提領／充值費），ETF整體成本更透明，對小額投資人也更為便利。

BlackRock比特幣ETF在哪裡可以購買？

BlackRock比特幣現貨ETF最早於美國上市（如IBIT等代碼），後續逐步擴展至全球其他市場。在部分地區，投資人可透過支援國際資產交易的平台（如Gate）購買相關ETF。具體產品及交易時段受當地市場監管影響。

BlackRock推出比特幣ETF的核心動機是什麼？

BlackRock推出比特幣ETF，旨在滿足機構及散戶對受監管比特幣曝險的需求，同時降低投資門檻。透過傳統金融產品提供進入管道，BlackRock加速比特幣從小眾資產邁向主流應用，展現全球傳統金融對加密資產認可度持續提升。