تحليل StakeStone: بنية تحتية للسيولة الكاملة للسلسلة ليست مقتصرة على إعادة الرهان فقط
مع دخول إثيريوم عصر PoS، تتزايد طلبات المستخدمين على الرهن الخاص بالإيثريوم. ظهور مفهوم إعادة الرهن قد زاد توقعات المستخدمين لعوائد الإيثريوم.
كأساس لمسار إعادة الرهن، دعونا نلقي نظرة على نمو البيانات في طبقة Eigen. وفقًا لبيانات DefiLlama، جذبت Eigenlayer 14.56 مليار دولار من قيمة الرهن التلفزيونية وتظل مرتفعة.
ومع ذلك، فإن طريقة الرهن التقليدية لديها قيود سيولة. بعد أن يرهن المستخدمون ETH، يتم تقليل سيولة أصولهم بشكل كبير ولا يمكن استخدامها في تطبيقات DeFi أخرى. خاصة في سوق الثيران على المدى المتوسط، تكون تكاليف رأس المال والوقت مرتفعة جدًا، وسيؤدي طريقة الإقفال إلى تقليل فرصة الفرصة بشكل كبير. على سبيل المثال، يتم شكوى مشكلة الإقفال في تطبيق Ethereum’s L2 Blast كثيرًا من قبل المجتمع.
إذا حدثت القفل في سوق الدببة أو في بداية سوق الثيران، فإن ذلك ليس بالأمر الكبير لأن سعر الأصول أقل في ذلك الوقت. طالما يمكن فتح الموقف في منتصف ونهاية مراحل سوق الثيران، يمكنك لا زالة كسب دخل تقدير الأصول خلال فترة القفل السلبي.
ومع ذلك، إذا قمت بقفل موقفك في منتصف سوق الثيران أو في الذروة، إذا لم يكن لديك تحوط، فقد تفقد فرصة البيع بسعر مرتفع، وستتقلص أصولك بعد فتح القفل، وهذا لا يستحق الخسارة. حتى في سوق متقلب، ستفقد الأموال المقفلة بعض فرص الربح لأنها لا يمكن أن تعمل استراتيجيات ربحية أخرى.
لذلك، ما إذا كان بإمكان الأصول إيداعها وسحبها بحرية هو نقطة مؤلمة يشعر المستخدمون المشاركون في مشاريع الرهن عليها بالقلق تجاهها. حاليًا، أصبح توفير شهادات الرهن على السيولة / إعادة الرهن حلاً شائعًا.
شهادات الرهان على السيولة / إعادة الرهان قد أنجبت طرقًا مختلفة لتكبير الأرباح من خلال قتل طائرين بحجر واحد، مجذبة تدفقًا مستقرًا من ETH على السلسلة إلى بروتوكولات الرهان المختلفة.
غالبًا ما توفر بروتوكولات إعادة الرهان شهادات إعادة الرهان على السيولة (LRT) أثناء المنافسة على العوائد. على سبيل المثال، يمكن لرينزو الحصول على شهادة الرهان ezETH؛ فضلاً عن swETH من سويل، و rsETH من KelpDAO، و pufETH من Puffer، وما إلى ذلك. من أجل متابعة العوائد، قد يقوم بعض المستخدمين الذين يمتلكون LRT أيضًا بوضع رموز LRT في منتجات ديفي مرة أخرى لكسب عوائد إضافية، وحتى إجراء قروض دوارة لتعظيم معدل العائد.
ومع ذلك، كلما زاد عدد تضاعف LRT، زادت المخاطر المتعرضة. على سبيل المثال، تم فصل ezETH لـ Renzo مؤقتًا لفترة قصيرة بسبب مشاكل سيولة البركة، مما تسبب في تصفية العديد من المستخدمين ذوي الرافعة المالية العالية. هذه هي أيضًا مشكلة شائعة تواجه جميع رموز LRT التي يمكنها فقط استخدام DEX لسحب السيولة بسبب قفل الرمز.
شهد تطور متزايد لمسار إعادة الرهن الولادة لعدة بروتوكولات، لكن أحد المشاكل التي نشأت هي تشظي السيولة في LRT، مما يجعل LRT أكثر عرضة لمخاطر فصله. في الوقت الحالي، LRT لديه أيضًا اتجاه للتوسع إلى L2. على الرغم من أن هذا التوسع يحمل العديد من الفوائد، مثل: جلب العديد من الأصول عالية الجودة إلى L2، وإثراء لعبة LRT، ويمكن أيضًا أن يخفض الغاز الرخيص عتبة المشاركة للمستخدم، إلا أن العديد من L2 قد زادوا من مشكلة تشظي LRT بشكل أكبر. لذلك، أصبح تعزيز السيولة في LRT نقطة ألم رئيسية في مسار إعادة الرهن الحالي.
بالنسبة لمنتجات ديفي، السيولة هي عامل رئيسي يدفع تطوير السوق والابتكار. تحقيق تدفق السيولة أمر حاسم. بصفته بروتوكول توزيع سيولة كامل السلسلة يوفر وصولًا مجانيًا إلى الأموال، تهدف StakeStone إلى حل هذه النقاط المؤلمة للسيولة. من خلال آلية ورؤيتها الفريدة، تعيد تشكيل نمط التعهد والتوزيع السيولي، وتوفر للمستخدمين والمطورين فرصًا غير مسبوقة لإطلاق السيولة واستخدامها.
طريقة فريدة لإطلاق السيولة
تقوم حزم StakeStone بتجميع ETH staking ومكافآت إعادة staking الخاصة بالشركات الكبيرة الممثلة بواسطة Eigenlayer إلى STONE وتوزيعها على طبقة التطبيق في كل نظام بيئي. يلعب STONE دورًا في توحيد المعايير وتحسين كفاءة المستخدمين والبلوكشين والنظام البيئي بأكمله. يقوم المستخدمون بإيداع ETH في StakeStone والحصول على رموز STONE المقابلة، التي تمثل ETH المُراهَن والدخل الناتج، ويمكن للمستخدمين بحرية اقتراح إلغاء الرهن واسترداد الأصول المراهنة. لذلك، على عكس آلية الخروج من السيولة التي تعتمد فقط على DEX، يمكن لآلية الخروج من السيولة في طبقة بروتوكول STONE دعم احتياجات سيولة أعلى. منذ اليوم الأول، دعمت StakeStone المستخدمين لإلغاء الرهن بحرية وقامت بمعالجة مئات الملايين من الدولارات الأمريكية في الدورة النقدية.
وتطلق السيولة أيضًا للأتريوم والأصول الأخرى من خلال توفير رموز رهان السيولة (LST). ومع ذلك، لا يتنافس StakeStone تمامًا مع بروتوكولات إعادة الرهان مثل Ether.fi و Renzo و Swell و KelpDAO و Puffer. بدلاً من ذلك، قد يكون لديها علاقة تعزيز متبادلة.
لقد قامت StakeStone بإطلاق ثلاثة أنواع من الحلول المتعلقة بإعادة الرهان، بما في ذلك:
- حل إعادة تسوية رمز الرهان السائل: استخدم LST لإعادة التسوية؛
- حلاقة سلسلة البيكون: تطبيق إعادة حلاقة سلسلة البيكون;
- حل دمج حوض إعادة الرهن: دمج LRT.
في الوقت الحالي، نمط مسار إعادة الرهان غير محدد، ونظام AVS يتطور باستمرار أيضًا. قد تظهر أصول إعادة الرهان المختلفة واستراتيجيات مشتقة في المستقبل. تحافظ StakeStone، على أساس ضمان الأمان والاستقرار العام لأصول STONE، على التوافق مع مختلف استراتيجيات إعادة الرهان وتحقيق توازن محتمل بين العوائد والاستقرار من خلال مزيج من الأصول العديدة لإعادة الرهان.
إذا كيف تختار الأصول الأساسية بين العديد من عمليات إعادة الرهن؟
قدمت StakeStone آلية OPAP (مقترح التخصيص والتوزيع المحسن)، وهي استراتيجية توزيع الأصول اللامركزية. من خلال OPAP، يمكن لأي حامل STONE المشاركة في الحكم والتصويت على توزيع الأصول خلف STONE، بما في ذلك حمامات ETH الرهنية، بروتوكولات الإعادة الرهنية، أو بروتوكولات العائد الأخرى.
يحسن هذا الآلية ليس فقط أمان وربحية الأموال، ولكنه يمكن StakeStone من التكيف بمرونة مع تغييرات السوق وتوفير أفضل خطة توزيع للأصول للمستخدمين. على سبيل المثال، تمت إضافة إعادة تقديم EigenLayer الأصلية كواحدة من الأصول الأساسية وتخصيص الدفعة الأولى من ETH لها في محفظة OPAP-3 واقتراح تحسين التوزيع الذي انتهى في الشهر الماضي. نسبة تخصيص الصندوق المقترحة هي: Lido staked ether (stETH): 99.9%؛ إعادة تخصيص EigenLayer الأصلية: 0.1%.
رابط اقتراح StakeStone:https://app.stakestone.io/u/portfolio-allocation/vote/vote-list
توزيع السيولة على السلسلة الكاملة
ميزة أساسية أخرى لـ StakeStone تكمن في قدرتها على توزيع السيولة على السلسلة بالكامل، مع التركيز على تأسيس STONE كمعيار لأصول السيولة على السلسلة بالكامل. يتيح آلية التحويل السلس للمستخدمين نقل سيولتهم واستخدامها بسهولة بين مختلف سلاسل الكتل وشبكات الطبقة 2، مما يعزز كفاءة الاستخدام والإمكانية الربحية للأصول.
من خلال التكامل مع تقنيات السلسلة المتقاطعة مثل LayerZero، تستطيع StakeStone دعم نقل الأصول والأسعار بشكل سلس عبر عدة سلاسل كتلية. وهذا يعني أن المستخدمين يمكنهم استخدام رموز STONE على سلاسل مختلفة والمشاركة في مشاريع DeFi أو GameFi أو NFTfi مختلفة دون تقييد من قبل شبكة واحدة. وهذا يساعد L2 في جذب السيولة وتوفير فرص ربح متعددة الطبقات للمستخدمين.
على سبيل المثال، تعاونت StakeStone مع Manta Network وجذبت أكثر من 700 مليون وحدة من السيولة STONE في غضون شهر، وحصلت على تكامل بيئي واسع النطاق، مما أدى إلى خلق نموذج جديد للسيولة. بدأت الموجة الأولى من أنشطة الكرنفال الكاملة الأخيرة بالتعاون مع Srcoll. في الوقت نفسه، عملت StakeStone أيضًا عن كثب مع Bitcoin L2s الناشئة مثل B² Network، Merlin Chain، وBounceBit لتأسيس STONE كمعيار لأصول ETH في نظام البيتكوين الناشئ.
أمان الأصول
نقطة ألم أخرى في مسار الرهن هي أمان الأموال. انهيار مؤخرًا للرهان في Zkasino قد دق ناقوس الخطر لمستخدمي الرهان.
بالنسبة لـ StakeStone، أمان الأصول هو أولويتها. ستركز StakeStone أولاً على STONE، بدلاً من إصدار مشتقات متعددة استنادًا إلى تركيبات AVS مختلفة، وقد لا تدمج جميع أنواع الأصول ذات الرهون الثقيلة، ولكن تركز على الأصول الأكثر استقرارًا وأمانًا، بالإضافة إلى الموردين الممتازين الذين يتفوقون في هذا الصدد.
على سبيل المثال، يتم تحقيق استراتيجية إعادة تقديم سلسلة البيانات الخاصة به من خلال العمل مع InfStones لدمج تكنولوجيا EigenLayer Restake من InfStones في StakeStone. InfStones خبيرة في مجال الإثبات وتقدم خدمات عمليات العقد عالية الجودة. حاليًا، تدعم InfStones أكثر من 20،000 عقد على أكثر من 80 سلسلة كتلية، بما في ذلك Binance، CoinList، BitGo، OKX، Chainlink، Polygon، Harmony و KuCoin. 100 عميل استخدموا خدمات InfStones.
من حيث الأمان التقني، تستخدم استراتيجية إعادة الرهان حلاً أمنيًا من Cobo لتعزيز استقرار النظام بشكل أكبر. Cobo هي خبيرة أمن رائدة في الصناعة. بالإضافة إلى ذلك، سيخضع كود استراتيجيتها أيضًا لجولات متعددة من التدقيق مثل Secure3 و SlowMist لتعظيم الأمان.
من حيث نسبة الرافعة المالية، يفضل StakeStone استراتيجية أكثر أمانًا، عن طريق حمل الأصول الأساسية المختارة مباشرة وعدم استخدام القروض الدوارة والأصول الأساسية المضخمة لزيادة الرافعة.
من حيث المخاطر المركزية، يتم إجراء جميع عمليات StakeStone من خلال عقود ذكية، مما يقضي تمامًا على مخاطر التلاعب. يخلق آلية الحكم اللامركزية إطارًا قويًا وموثوقًا لتحسين المحفظة.
من حيث استقرار سعر الحجر، الحجر هو رمز إيداع وتقاسم الدخل، وليس رمز إعادة التوزيع. من حيث تصميم الآلية، يعمل StakeStone Vault كمجموعة رأسمال احتياطية، حيث يحتفظ بالإيثريوم المودع في العقد حتى يحدث تسوية جديدة، حيث يتم نشره في حوض الاستراتيجية الأساسية. يفصل وظيفة البازار توريث رمز STONE من الأصول الأساسية.
يسمح هذا الانفصال بإجراء تعديلات مستقلة على دوران الأصول الأساسية والرموز الأساسية الصادرة، مما يضمن استقرار الرمز الأساسي من خلال فصل عمليات طبع وحرق الرموز الأساسية عن عقد إدارة الأصول الذكي. فإضافة أو إزالة الأصول الأساسية، أو حتى ترقية عقد إدارة الأصول، لا تتطلب إعادة طبع الرموز الأساسية المتداولة حاليًا.
من حيث الاستراتيجية، يعتمد حوض الاستراتيجية آلية القائمة البيضاء لحوكمة OPAP، مما يظهر مستوى عالٍ من التوافق مع الأصول، مثل حوض الرهن، واتفاقية الرهن الثقيلة، وما إلى ذلك. في الوقت نفسه، ستعزل المخاطر المتعلقة بالأصول داخل كل مسار استراتيجي لمنع التلوث المتقاطع للمخاطر.
شركاء وتطوير النظام البيئي
StakeStone هو مشروع استثمرت فيه Binance و OKX مشتركين. تم إدراج BounceBit و Renzo، مشروعين للتحصيل يتم استثمارهما بالتعاون بين الاثنين، بالفعل على Binance.
كبنية تحتية للسيولة، تلتزم StakeStone بخدمة مجموعة واسعة من أصول السيولة. بالإضافة إلى ETH، يرى StakeStone أيضًا إمكانية دمج Bitcoin في شبكة توزيع السيولة وقد أقام شراكات مع عدة مشاريع معروفة. من المعتقد أنه فيما يتعلق بسيولة BTC، ستلعب بنية توزيع سيولة StakeStone أيضًا دورًا فريدًا في مكانتها البيئية.
تعزز هذه التعاونات ليس فقط مصداقية StakeStone وتأثيرها في السوق، ولكنها توفر أيضًا لمستخدمي StakeStone المزيد من فرص الربح وسيناريوهات التطبيق.
الأنشطة الأخيرة
بعد موجة الأومنيتشين الأولى في التعاون مع سكروول، أطلقت ستايكستون الموجة الثانية من الهبات الجوائية بالتعاون مع بي إن بي تشين، بجائزة إجمالية قدرها 1،000،000 رمز. للقواعد الخاصة، يرجى الاطلاع على وثائق ستايكستون.@official_42951/stakestones-omnichain-carnival-bnb-eco-wave-starts-with-bnb-chain-airdrop-alliance-779963ba5dea"">https://medium.com/@official_42951/stakestones-omnichain-carnival-bnb-eco-wave-starts-with-bnb-chain-airdrop-alliance-779963ba5dea
استنتاج
توفر StakeStone للمستخدمين والمطورين منصة جديدة لإصدار واستخدام السيولة من خلال شبكة توزيع السيولة عبر السلسلة الكاملة. مع ظهور المزيد من سلاسل Layer-2 والتطبيقات، ستصبح شبكة توزيع السيولة عبر السلسلة الكاملة لـ StakeStone أكثر أهمية ومن المتوقع أن تصبح جسرًا يربط بين سلاسل وبيئات مختلفة، وتوفير وسائل أكثر غنى وكفاءة لاستخدام الأصول للمستخدمين، وتعزيز تطوير سوق رهان السيولة وتوزيعها. تحت قيادة StakeStone، من المتوقع أن نشهد دخول عصر جديد من إصدار واستخدام السيولة بالكامل.
بيان:
تم نقل هذه المقالة من [Gateوسط] ، العنوان الأصلي "SANYUAN Labs: StakeStone Analysis - لا يقتصر على "البنية التحتية للسيولة الكاملة المعاد رهنها" ، حقوق الطبع والنشر تنتمي إلى المؤلف الأصلي [مختبرات سانيوان سانيوان كابيتال], إذا كان لديك أي اعتراض على إعادة الطبع، يرجى التواصل فريق بوابة التعلم، سيتولى الفريق بمعالجتها في أقرب وقت ممكن وفقا للإجراءات ذات الصلة.
تنويه: الآراء والآراء التي تم التعبير عنها في هذه المقالة تمثل وجهات نظر الكاتب فقط ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
النسخ الأخرى من المقال تمت ترجمتها بواسطة فريق Gate Learn، ولم يتم ذكرها فيGate.io, قد لا يُستطاع إعادة إنتاج المقال المترجم أو توزيعه أو نسبه.
Artigos relacionados
ما هو Tronscan وكيف يمكنك استخدامه؟
كل ما تريد معرفته عن Blockchain
ما هي كوساما؟ كل ما تريد معرفته عن KSM
تحليل StakeStone: بنية تحتية للسيولة الكاملة للسلسلة ليست مقتصرة على إعادة الرهان فقط
طريقة فريدة لإطلاق السيولة
توزيع السيولة الكاملة على السلسلة
أمان الأصول
تطوير الشركاء والنظام البيئي
الأنشطة الأخيرة
استنتاج
مع دخول إثيريوم عصر PoS، تتزايد طلبات المستخدمين على الرهن الخاص بالإيثريوم. ظهور مفهوم إعادة الرهن قد زاد توقعات المستخدمين لعوائد الإيثريوم.
كأساس لمسار إعادة الرهن، دعونا نلقي نظرة على نمو البيانات في طبقة Eigen. وفقًا لبيانات DefiLlama، جذبت Eigenlayer 14.56 مليار دولار من قيمة الرهن التلفزيونية وتظل مرتفعة.
ومع ذلك، فإن طريقة الرهن التقليدية لديها قيود سيولة. بعد أن يرهن المستخدمون ETH، يتم تقليل سيولة أصولهم بشكل كبير ولا يمكن استخدامها في تطبيقات DeFi أخرى. خاصة في سوق الثيران على المدى المتوسط، تكون تكاليف رأس المال والوقت مرتفعة جدًا، وسيؤدي طريقة الإقفال إلى تقليل فرصة الفرصة بشكل كبير. على سبيل المثال، يتم شكوى مشكلة الإقفال في تطبيق Ethereum’s L2 Blast كثيرًا من قبل المجتمع.
إذا حدثت القفل في سوق الدببة أو في بداية سوق الثيران، فإن ذلك ليس بالأمر الكبير لأن سعر الأصول أقل في ذلك الوقت. طالما يمكن فتح الموقف في منتصف ونهاية مراحل سوق الثيران، يمكنك لا زالة كسب دخل تقدير الأصول خلال فترة القفل السلبي.
ومع ذلك، إذا قمت بقفل موقفك في منتصف سوق الثيران أو في الذروة، إذا لم يكن لديك تحوط، فقد تفقد فرصة البيع بسعر مرتفع، وستتقلص أصولك بعد فتح القفل، وهذا لا يستحق الخسارة. حتى في سوق متقلب، ستفقد الأموال المقفلة بعض فرص الربح لأنها لا يمكن أن تعمل استراتيجيات ربحية أخرى.
لذلك، ما إذا كان بإمكان الأصول إيداعها وسحبها بحرية هو نقطة مؤلمة يشعر المستخدمون المشاركون في مشاريع الرهن عليها بالقلق تجاهها. حاليًا، أصبح توفير شهادات الرهن على السيولة / إعادة الرهن حلاً شائعًا.
شهادات الرهان على السيولة / إعادة الرهان قد أنجبت طرقًا مختلفة لتكبير الأرباح من خلال قتل طائرين بحجر واحد، مجذبة تدفقًا مستقرًا من ETH على السلسلة إلى بروتوكولات الرهان المختلفة.
غالبًا ما توفر بروتوكولات إعادة الرهان شهادات إعادة الرهان على السيولة (LRT) أثناء المنافسة على العوائد. على سبيل المثال، يمكن لرينزو الحصول على شهادة الرهان ezETH؛ فضلاً عن swETH من سويل، و rsETH من KelpDAO، و pufETH من Puffer، وما إلى ذلك. من أجل متابعة العوائد، قد يقوم بعض المستخدمين الذين يمتلكون LRT أيضًا بوضع رموز LRT في منتجات ديفي مرة أخرى لكسب عوائد إضافية، وحتى إجراء قروض دوارة لتعظيم معدل العائد.
ومع ذلك، كلما زاد عدد تضاعف LRT، زادت المخاطر المتعرضة. على سبيل المثال، تم فصل ezETH لـ Renzo مؤقتًا لفترة قصيرة بسبب مشاكل سيولة البركة، مما تسبب في تصفية العديد من المستخدمين ذوي الرافعة المالية العالية. هذه هي أيضًا مشكلة شائعة تواجه جميع رموز LRT التي يمكنها فقط استخدام DEX لسحب السيولة بسبب قفل الرمز.
شهد تطور متزايد لمسار إعادة الرهن الولادة لعدة بروتوكولات، لكن أحد المشاكل التي نشأت هي تشظي السيولة في LRT، مما يجعل LRT أكثر عرضة لمخاطر فصله. في الوقت الحالي، LRT لديه أيضًا اتجاه للتوسع إلى L2. على الرغم من أن هذا التوسع يحمل العديد من الفوائد، مثل: جلب العديد من الأصول عالية الجودة إلى L2، وإثراء لعبة LRT، ويمكن أيضًا أن يخفض الغاز الرخيص عتبة المشاركة للمستخدم، إلا أن العديد من L2 قد زادوا من مشكلة تشظي LRT بشكل أكبر. لذلك، أصبح تعزيز السيولة في LRT نقطة ألم رئيسية في مسار إعادة الرهن الحالي.
بالنسبة لمنتجات ديفي، السيولة هي عامل رئيسي يدفع تطوير السوق والابتكار. تحقيق تدفق السيولة أمر حاسم. بصفته بروتوكول توزيع سيولة كامل السلسلة يوفر وصولًا مجانيًا إلى الأموال، تهدف StakeStone إلى حل هذه النقاط المؤلمة للسيولة. من خلال آلية ورؤيتها الفريدة، تعيد تشكيل نمط التعهد والتوزيع السيولي، وتوفر للمستخدمين والمطورين فرصًا غير مسبوقة لإطلاق السيولة واستخدامها.
طريقة فريدة لإطلاق السيولة
تقوم حزم StakeStone بتجميع ETH staking ومكافآت إعادة staking الخاصة بالشركات الكبيرة الممثلة بواسطة Eigenlayer إلى STONE وتوزيعها على طبقة التطبيق في كل نظام بيئي. يلعب STONE دورًا في توحيد المعايير وتحسين كفاءة المستخدمين والبلوكشين والنظام البيئي بأكمله. يقوم المستخدمون بإيداع ETH في StakeStone والحصول على رموز STONE المقابلة، التي تمثل ETH المُراهَن والدخل الناتج، ويمكن للمستخدمين بحرية اقتراح إلغاء الرهن واسترداد الأصول المراهنة. لذلك، على عكس آلية الخروج من السيولة التي تعتمد فقط على DEX، يمكن لآلية الخروج من السيولة في طبقة بروتوكول STONE دعم احتياجات سيولة أعلى. منذ اليوم الأول، دعمت StakeStone المستخدمين لإلغاء الرهن بحرية وقامت بمعالجة مئات الملايين من الدولارات الأمريكية في الدورة النقدية.
وتطلق السيولة أيضًا للأتريوم والأصول الأخرى من خلال توفير رموز رهان السيولة (LST). ومع ذلك، لا يتنافس StakeStone تمامًا مع بروتوكولات إعادة الرهان مثل Ether.fi و Renzo و Swell و KelpDAO و Puffer. بدلاً من ذلك، قد يكون لديها علاقة تعزيز متبادلة.
لقد قامت StakeStone بإطلاق ثلاثة أنواع من الحلول المتعلقة بإعادة الرهان، بما في ذلك:
- حل إعادة تسوية رمز الرهان السائل: استخدم LST لإعادة التسوية؛
- حلاقة سلسلة البيكون: تطبيق إعادة حلاقة سلسلة البيكون;
- حل دمج حوض إعادة الرهن: دمج LRT.
في الوقت الحالي، نمط مسار إعادة الرهان غير محدد، ونظام AVS يتطور باستمرار أيضًا. قد تظهر أصول إعادة الرهان المختلفة واستراتيجيات مشتقة في المستقبل. تحافظ StakeStone، على أساس ضمان الأمان والاستقرار العام لأصول STONE، على التوافق مع مختلف استراتيجيات إعادة الرهان وتحقيق توازن محتمل بين العوائد والاستقرار من خلال مزيج من الأصول العديدة لإعادة الرهان.
إذا كيف تختار الأصول الأساسية بين العديد من عمليات إعادة الرهن؟
قدمت StakeStone آلية OPAP (مقترح التخصيص والتوزيع المحسن)، وهي استراتيجية توزيع الأصول اللامركزية. من خلال OPAP، يمكن لأي حامل STONE المشاركة في الحكم والتصويت على توزيع الأصول خلف STONE، بما في ذلك حمامات ETH الرهنية، بروتوكولات الإعادة الرهنية، أو بروتوكولات العائد الأخرى.
يحسن هذا الآلية ليس فقط أمان وربحية الأموال، ولكنه يمكن StakeStone من التكيف بمرونة مع تغييرات السوق وتوفير أفضل خطة توزيع للأصول للمستخدمين. على سبيل المثال، تمت إضافة إعادة تقديم EigenLayer الأصلية كواحدة من الأصول الأساسية وتخصيص الدفعة الأولى من ETH لها في محفظة OPAP-3 واقتراح تحسين التوزيع الذي انتهى في الشهر الماضي. نسبة تخصيص الصندوق المقترحة هي: Lido staked ether (stETH): 99.9%؛ إعادة تخصيص EigenLayer الأصلية: 0.1%.
رابط اقتراح StakeStone:https://app.stakestone.io/u/portfolio-allocation/vote/vote-list
توزيع السيولة على السلسلة الكاملة
ميزة أساسية أخرى لـ StakeStone تكمن في قدرتها على توزيع السيولة على السلسلة بالكامل، مع التركيز على تأسيس STONE كمعيار لأصول السيولة على السلسلة بالكامل. يتيح آلية التحويل السلس للمستخدمين نقل سيولتهم واستخدامها بسهولة بين مختلف سلاسل الكتل وشبكات الطبقة 2، مما يعزز كفاءة الاستخدام والإمكانية الربحية للأصول.
من خلال التكامل مع تقنيات السلسلة المتقاطعة مثل LayerZero، تستطيع StakeStone دعم نقل الأصول والأسعار بشكل سلس عبر عدة سلاسل كتلية. وهذا يعني أن المستخدمين يمكنهم استخدام رموز STONE على سلاسل مختلفة والمشاركة في مشاريع DeFi أو GameFi أو NFTfi مختلفة دون تقييد من قبل شبكة واحدة. وهذا يساعد L2 في جذب السيولة وتوفير فرص ربح متعددة الطبقات للمستخدمين.
على سبيل المثال، تعاونت StakeStone مع Manta Network وجذبت أكثر من 700 مليون وحدة من السيولة STONE في غضون شهر، وحصلت على تكامل بيئي واسع النطاق، مما أدى إلى خلق نموذج جديد للسيولة. بدأت الموجة الأولى من أنشطة الكرنفال الكاملة الأخيرة بالتعاون مع Srcoll. في الوقت نفسه، عملت StakeStone أيضًا عن كثب مع Bitcoin L2s الناشئة مثل B² Network، Merlin Chain، وBounceBit لتأسيس STONE كمعيار لأصول ETH في نظام البيتكوين الناشئ.
أمان الأصول
نقطة ألم أخرى في مسار الرهن هي أمان الأموال. انهيار مؤخرًا للرهان في Zkasino قد دق ناقوس الخطر لمستخدمي الرهان.
بالنسبة لـ StakeStone، أمان الأصول هو أولويتها. ستركز StakeStone أولاً على STONE، بدلاً من إصدار مشتقات متعددة استنادًا إلى تركيبات AVS مختلفة، وقد لا تدمج جميع أنواع الأصول ذات الرهون الثقيلة، ولكن تركز على الأصول الأكثر استقرارًا وأمانًا، بالإضافة إلى الموردين الممتازين الذين يتفوقون في هذا الصدد.
على سبيل المثال، يتم تحقيق استراتيجية إعادة تقديم سلسلة البيانات الخاصة به من خلال العمل مع InfStones لدمج تكنولوجيا EigenLayer Restake من InfStones في StakeStone. InfStones خبيرة في مجال الإثبات وتقدم خدمات عمليات العقد عالية الجودة. حاليًا، تدعم InfStones أكثر من 20،000 عقد على أكثر من 80 سلسلة كتلية، بما في ذلك Binance، CoinList، BitGo، OKX، Chainlink، Polygon، Harmony و KuCoin. 100 عميل استخدموا خدمات InfStones.
من حيث الأمان التقني، تستخدم استراتيجية إعادة الرهان حلاً أمنيًا من Cobo لتعزيز استقرار النظام بشكل أكبر. Cobo هي خبيرة أمن رائدة في الصناعة. بالإضافة إلى ذلك، سيخضع كود استراتيجيتها أيضًا لجولات متعددة من التدقيق مثل Secure3 و SlowMist لتعظيم الأمان.
من حيث نسبة الرافعة المالية، يفضل StakeStone استراتيجية أكثر أمانًا، عن طريق حمل الأصول الأساسية المختارة مباشرة وعدم استخدام القروض الدوارة والأصول الأساسية المضخمة لزيادة الرافعة.
من حيث المخاطر المركزية، يتم إجراء جميع عمليات StakeStone من خلال عقود ذكية، مما يقضي تمامًا على مخاطر التلاعب. يخلق آلية الحكم اللامركزية إطارًا قويًا وموثوقًا لتحسين المحفظة.
من حيث استقرار سعر الحجر، الحجر هو رمز إيداع وتقاسم الدخل، وليس رمز إعادة التوزيع. من حيث تصميم الآلية، يعمل StakeStone Vault كمجموعة رأسمال احتياطية، حيث يحتفظ بالإيثريوم المودع في العقد حتى يحدث تسوية جديدة، حيث يتم نشره في حوض الاستراتيجية الأساسية. يفصل وظيفة البازار توريث رمز STONE من الأصول الأساسية.
يسمح هذا الانفصال بإجراء تعديلات مستقلة على دوران الأصول الأساسية والرموز الأساسية الصادرة، مما يضمن استقرار الرمز الأساسي من خلال فصل عمليات طبع وحرق الرموز الأساسية عن عقد إدارة الأصول الذكي. فإضافة أو إزالة الأصول الأساسية، أو حتى ترقية عقد إدارة الأصول، لا تتطلب إعادة طبع الرموز الأساسية المتداولة حاليًا.
من حيث الاستراتيجية، يعتمد حوض الاستراتيجية آلية القائمة البيضاء لحوكمة OPAP، مما يظهر مستوى عالٍ من التوافق مع الأصول، مثل حوض الرهن، واتفاقية الرهن الثقيلة، وما إلى ذلك. في الوقت نفسه، ستعزل المخاطر المتعلقة بالأصول داخل كل مسار استراتيجي لمنع التلوث المتقاطع للمخاطر.
شركاء وتطوير النظام البيئي
StakeStone هو مشروع استثمرت فيه Binance و OKX مشتركين. تم إدراج BounceBit و Renzo، مشروعين للتحصيل يتم استثمارهما بالتعاون بين الاثنين، بالفعل على Binance.
كبنية تحتية للسيولة، تلتزم StakeStone بخدمة مجموعة واسعة من أصول السيولة. بالإضافة إلى ETH، يرى StakeStone أيضًا إمكانية دمج Bitcoin في شبكة توزيع السيولة وقد أقام شراكات مع عدة مشاريع معروفة. من المعتقد أنه فيما يتعلق بسيولة BTC، ستلعب بنية توزيع سيولة StakeStone أيضًا دورًا فريدًا في مكانتها البيئية.
تعزز هذه التعاونات ليس فقط مصداقية StakeStone وتأثيرها في السوق، ولكنها توفر أيضًا لمستخدمي StakeStone المزيد من فرص الربح وسيناريوهات التطبيق.
الأنشطة الأخيرة
بعد موجة الأومنيتشين الأولى في التعاون مع سكروول، أطلقت ستايكستون الموجة الثانية من الهبات الجوائية بالتعاون مع بي إن بي تشين، بجائزة إجمالية قدرها 1،000،000 رمز. للقواعد الخاصة، يرجى الاطلاع على وثائق ستايكستون.@official_42951/stakestones-omnichain-carnival-bnb-eco-wave-starts-with-bnb-chain-airdrop-alliance-779963ba5dea"">https://medium.com/@official_42951/stakestones-omnichain-carnival-bnb-eco-wave-starts-with-bnb-chain-airdrop-alliance-779963ba5dea
استنتاج
توفر StakeStone للمستخدمين والمطورين منصة جديدة لإصدار واستخدام السيولة من خلال شبكة توزيع السيولة عبر السلسلة الكاملة. مع ظهور المزيد من سلاسل Layer-2 والتطبيقات، ستصبح شبكة توزيع السيولة عبر السلسلة الكاملة لـ StakeStone أكثر أهمية ومن المتوقع أن تصبح جسرًا يربط بين سلاسل وبيئات مختلفة، وتوفير وسائل أكثر غنى وكفاءة لاستخدام الأصول للمستخدمين، وتعزيز تطوير سوق رهان السيولة وتوزيعها. تحت قيادة StakeStone، من المتوقع أن نشهد دخول عصر جديد من إصدار واستخدام السيولة بالكامل.
بيان:
تم نقل هذه المقالة من [Gateوسط] ، العنوان الأصلي "SANYUAN Labs: StakeStone Analysis - لا يقتصر على "البنية التحتية للسيولة الكاملة المعاد رهنها" ، حقوق الطبع والنشر تنتمي إلى المؤلف الأصلي [مختبرات سانيوان سانيوان كابيتال], إذا كان لديك أي اعتراض على إعادة الطبع، يرجى التواصل فريق بوابة التعلم، سيتولى الفريق بمعالجتها في أقرب وقت ممكن وفقا للإجراءات ذات الصلة.
تنويه: الآراء والآراء التي تم التعبير عنها في هذه المقالة تمثل وجهات نظر الكاتب فقط ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
النسخ الأخرى من المقال تمت ترجمتها بواسطة فريق Gate Learn، ولم يتم ذكرها فيGate.io, قد لا يُستطاع إعادة إنتاج المقال المترجم أو توزيعه أو نسبه.
Artigos relacionados
ما هو Tronscan وكيف يمكنك استخدامه؟
كل ما تريد معرفته عن Blockchain