だから、最近のテック株の調整をかなり注視してきたんだけど、正直、ノイズを無視すれば面白い動きがいくつかある。市場は乱高下しているけど、こういうときにしっかりとしたAI株が割安になっているのは、賢い資金が動いている証拠だ。

俺が見ていることを解説すると、基本的なファンダメンタルズはあまり変わっていない。利益と金利の二つが重要で、今はどちらも株を支える状況だ。AIインフラの資本支出ストーリーは本当に凄い。ハイパースケーラーが今年約$530 十億ドルを投じていて、去年の$400 十億ドルから増加している。その数字はどんどん上昇している。2026年第1四半期のテックセクターの利益見通しも、去年の10月の12%から24%に急上昇している。これは本物の動きで、誇大広告じゃない。

次に、ServiceNowは大きく叩き売られた銘柄の一つだ—1月の高値からほぼ50%下落している。多くの人が怖がって手を引いたけど、そここそ注目すべきポイントだ。会社は賢い戦略を取っている：AIの破壊的変化に抵抗せず、むしろ積極的に取り込んでいる。OpenAIとの提携を深め、Claudeモデルを統合し、企業向けのAIコントロールタワーとしてのポジションを築いている。数字もそれを裏付けている。4年連続で売上成長率21-24%、昨年の売上は132.8億ドルに達し、GAAP利益も22%増の1.67ドル／株を記録。2026年には20%の売上成長を見込み、調整後利益も18%増の見通しだ。CEOは最近$3 百万ドル分の株を買い、今が絶好のエントリーポイントだと語っている。これは何かを示している。

CEOの確信は重要だ。そして、今買うべきAI株のバリュエーションは面白い。もし1月の水準に戻れば、ほぼ100%の上昇余地があると見ている。保守的なZacksの目標株価も、そこから約70%の上昇を示唆している。

次に、Celesticaだ。これはインフラ関連の銘柄で、AIの軍拡競争における道具や資材を設計・製造している。11月の高値から約25%下落していて、これはむしろチャンスだと感じる。去年の売上は129億ドルに達し、前年比29%増。2021年から2025年までに売上は2倍以上になっている。利益成長も凄まじい—昨年の調整後EPSは56%増、GAAP EPSも90%以上増加している。

面白いのは彼らの見通しだ。2026年に37%、2027年には39%の売上成長を見込み、ほぼ236億6000万ドルに達する見込みだ。これは2025年の売上のほぼ倍増だ。そして、$1 十億ドルの資本投資計画もある。彼らはただ話しているだけじゃなく、実際に投資している。追跡している18のブローカー推奨のうち、15は強気買いだ。

俺の見解はこうだ：AI株が高値から50%下落しながらも、こうした利益成長の軌道を描いているときは、稀有なチャンスだ。Celesticaは過去5年で3,000%の上昇を見せているし、調整はあったけど、ファンダメンタルズはかつてないほど強い。データセンターインフラの需要は衰え知らずだ。

わかる、相場は不安定だし、地政学的なノイズもあるし、人々は不安になる。でも、証明された戦略はこれだ：弱気のときに質の高いテックやAI株を買うことは、長期的に成功してきた。ウォール街はこれまで多くの混乱も気にせず乗り越えてきた。今、買うべき堅実なAI株は二つある—一つは企業向けにAIを統合するソフトウェア株、もう一つはインフラの基盤となる株だ。どちらも調整局面は絶好の買い場に見える。

資本を投入しようと考えているなら、この下げは忍耐強い投資家とそうでない投資家を分けるチャンスだ。これが今の市場で見ていることだ。