最近考えているんですが、実はアメリカのいくつかの企業で、国内市場に一点集中することで圧倒的に成果を出している、かなり面白い動きが起きています。これらの国内ビジネスの事例から分かるのは、必ずしもグローバル展開しなくても大きく勝てるということです。ここで、私の関心を引いた3つを分解して説明します。

まずはPalantirです。9/11直後に始まり、巨大なデータセットを横断して政府が「点と点をつなぐ」ことを助けることを使命としていました。彼らのGothamプラットフォームは、テロ資金の追跡や軍事作戦の裏付けとなる基盤です。話を今に進めると、彼らはAIプラットフォーム(AIP)で商用領域にも乗り出していて、正直成長はすさまじいです。米国の商業収益は先四半期に71%増加し、そのセグメントにおける総契約価値は前年同期比で183%も跳ね上がっています。私が特に注目しているのは、彼らが「欧州はまだ自分たちがやっていることに追いつけていない」と、ほぼそう言わんばかりの姿勢を示している一方で、その間に米国の顧客基盤が、思いつく限りあらゆる業界でそれを取り込んでいることです。総収益の71%が国内事業から来ているというのは、典型的なアメリカ式成功ストーリーの材料です。さらに、Warp Speedという製品もあり、これは特に製造業を米国の土に呼び戻すために設計されています。

次にDutch Brosです。オレゴン州のコーヒーショップ運営会社が、静かに興味深いものを積み上げています。既存店売上高は先四半期に4.7%伸び、会社が運営する店舗はさらに好調で6.9%でした。しかし本当に重要なのは、これからの「滑走路（成長の余地）」です。店舗数は約1,000店しかありませんが、米国でのStarbucksは16,000+店です。それでも、最終的に7,000店まで到達できると彼らは考えています。これは国内での成長余地が非常に大きいということです。彼らはモバイル注文を導入したばかりで、それがすでにロイヤルティプログラムに流れ込んでいます。さらに決定打は――フードだけで売上の2%にしかならないことです。Starbucksでは19%なのに対して、です。彼らは一部の店舗で、フードの拡充を試験しています。これがうまくいけば、まだ引いていない追加の成長レバーになるでしょう。今年だけでも160の新規出店を計画しており、これは16%の成長に相当します。こうした国内ビジネスの事例は、ときに最大のチャンスは海外進出ではなく、まずは自国の市場を制圧することにあるのだと示しています。

Rivianはワイルドカードです。彼らはイリノイ州で電気自動車を製造しており、さらに別の施設がジョージアに向けて建設中です。カリフォルニアは最大級の市場の1つで、売上の大半は米国にフォーカスしています。私が感心したのは、製造効率を改善するために黙々と取り組んできたことで、実際に粗利益率をプラスにまで引き上げた点です。真のブレイクスルーは、ゾーン（領域）アーキテクチャに切り替えて、電子制御ユニットと配線の複雑さを抑えられたことでした。この取り組みはVolkswagenの目にも留まり、彼らは投資し、提携するに至っています。いま、その後ろ盾を得てRivianは生産をスケールさせ、R2モデルを約$45,000から発売できるようになります。これは、現在のラグジュアリーEVとしての打ち出しだけでは届いていない、よりずっと大きな顧客層を開くことになります。

この3つを結び付けているのは、彼らが地球上のあらゆる市場を追いかけていないことです。まずは国内で勝ち切っている――それが、誰もが想像しているよりずっと賢い戦略なのです。こうした国内ビジネスの事例は、国内での深い市場浸透が、グローバル展開と同じくらい価値を持ち得ることを証明しています。もちろんRivianはまだキャッシュを燃やしていて、現実的なリスクも抱えていますが、アメリカの製造業が復活するのだと信じるなら、ここにある上振れのストーリーは非常に魅力的です。