先週の**Nvidia**（NVDA）の決算売りがあった後、市場の注目は**Broadcom**（AVGO）、光ファイバーのリーダー**Ciena**（CIEN）、クルーズライン運営会社**Viking**（VIK）へと移っています。Nvidiaのような優れたファンダメンタルズにもかかわらず、Broadcomの株価は昨年12月に最後に決算発表後にギャップダウンした時から下落トレンドにとどまっています。 ↑ X この動画ファイルは再生できません。（エラーコード：102630） ブレイクアウトを超えて：決算後のBroadcom、Viking、エンブラエルの買い方 すべての動画を見る 現在再生中 ブレイクアウトを超えて：決算後のBroadcom、Viking、エンブラエルの買い方 Cienaは、トップランクの通信・光ファイバーグループの一員で、昨年株価が176％上昇した後も、史上最高値付近で取引が続いています。同社は、AIデータセンターの接続に必要な高速光ネットワークハードウェアの提供者として急速に成長しています。1月末終了の第1四半期の決算は木曜日の取引開始前に発表予定です。FactSetの調査によると、アナリストは調整後1株当たり1.16ドルの利益を予想しており、前年比84％増です。売上高は20％増の約14億ドルと見込まれています。Cienaは最近、Dayforceに代わりS&P 500に再加入しました。同社は、プライベートエクイティのThoma Bravoに123億ドルで買収された企業です。Vikingは1月29日にリーダーボードモデルポートフォリオに加わり、火曜日早朝に決算を発表します。第4四半期の利益と売上高の成長は、第3四半期から加速し、それぞれ33％と19％の増加が見込まれています。Broadcom株の苦戦------------------------Broadcomの株価は12月12日に大きく下落し、出来高も伴って11.4％下落しました。これは、予想を上回る利益と売上を報告したにもかかわらずです。当時、同社はAIチップの売上が1月末決算の四半期で倍増し、82億ドルになると予測していました。Broadcomは、その四半期の総売上高を191億ドルと予想し、当時のアナリストの見積もり183億ドルを上回っていました。同社のカスタムチップは、NvidiaのAIチップと競合しています。BroadcomはGoogleのカスタムTensor Processing Units（TPUs）の設計と製造を支援しており、これらはGoogleのGemini 3 AIモデルのトレーニングに使用されました。AIスタートアップのAnthropicは、GoogleのTPUs用にBroadcomに数十億ドルの注文を出しました。  Broadcomの決算報告は水曜日の取引終了後に発表予定です。FactSetの調査によると、アナリストは利益が26％増の2.02ドル、売上高は28％増の192億ドルになると予想しています。また、通信インフラのリーディンググループでは、**Dycom Industries**（DY）が1月中旬のフラットベースからのブレイクアウト後、堅調に高値圏で取引されています。同社は、光ファイバーやデータセンターネットワークのエンジニアリング・建設サービスを提供するAI関連インフラ株と見なされています。11月末には、メリーランド州に本拠を置く電力インフラ企業のPower Solutionsを19.5億ドルで買収する計画を発表しました。Power Solutionsは、ワシントンD.C.およびメリーランド州・バージニア州周辺をサービスエリアとしています。Dycomの決算は水曜日早朝に発表予定です。電力・設備グループでは、**Allient**（ALNT）の決算が木曜日の取引終了後に発表されます。この小型株は取引量が少ないものの、相対的な強さを示し、高値圏で価格が引き締まっています。同社は、ロボット工学、自動化、拡大するドローン市場で使用されるモーションコントロールのモーター、ドライブ、システムを供給しています。小売業者の**Costco**（COST）も木曜日遅くに決算を発表し、**Ero Copper**（ERO）も発表予定です。EROは、**Southern Copper**（SCCO）の成長著しい小規模競合企業です。オプショントレーディング戦略------------------------決算を前にした基本的なオプショントレーディング戦略は、コールオプションを使って、リスクを抑えつつあらかじめ決めた価格で株を買うことができます。株式市場の上昇局面でこの戦略を活用しますが、市場調整局面では避けるべきです。この戦略の仕組みは次の通りです。* * ***リーダーボードモデルポートフォリオに入っている銘柄を確認*** * *まず、強気のチャートを持つトップ評価の銘柄を見つけます。初期段階の良好なベースを形成しているものもあれば、すでにブレイクアウトしており、初めて10週移動平均線でサポートを受けているものもあります。高値付近で取引されており、あまり値を下げたくない銘柄もあります。適切なエントリーポイントを大きく過ぎている銘柄は避けましょう。コールオプションは、株に対する強気の賭けです。プットオプションは弱気の賭けです。さらに、1つのコールオプション契約は、指定された行使価格で100株の株を買う権利を持ちます。次のステップ-------------決算カレンダーで強気の設定を見つけたら、オンライン取引プラットフォームやCboe.comで行使価格を確認します。また、オプションの流動性と、買値と売値のスプレッドが狭いことも確認してください。投資家は、株価よりやや高い行使価格（アウト・オブ・マネー）を選び、プレミアムを確認します。理想的には、そのプレミアムは株価の4％以内に収まるべきです。場合によっては、イン・ザ・マネーの行使価格でも、プレミアムが高すぎなければ問題ありません。期限はリスク目標に合ったものを選びますが、オプション市場では時間がコストです。短期の期限の方がプレミアムは安くなります。時間を買うことはコストが高くつきます。また、決算前にはインプライド・ボラティリティが上昇しやすく、その結果オプションのコストも上がることに注意してください。Broadcom株のオプショントレード---------------------------Broadcom株が約321.70ドルのとき、わずかにアウト・オブ・ザ・マネーの週次コールオプションで、行使価格が322.50ドル、満期が3月6日のものが1株あたり約15ドルのプレミアムでした。これは当時の株価の4.7％にあたり、リスク閾値の4％を少し超えています。1つの契約は、Broadcom株を1株あたり322.50ドルで買う権利を持ちます。100株の契約の最大損失は1,500ドルです。なお、ブレイクイーブンにするには、プレミアムを考慮して337.50ドルまで株価が上昇する必要があります。Broadcom株の決算に関連した予想の動きは、約30ポイントの上昇または下落です。さらに、イン・ザ・マネーの行使価格320ドルのコールとプットのプレミアムを合計して、この数字を算出できます。これは小規模ポートフォリオには向かない取引です。上記のシナリオでBroadcom株の100株契約を買うと、32,250ドルのコストがかかります。**より詳しい株式市場の分析と洞察は、Ken ShreveをX/Twitterで@IBD_KShreveをフォローしてください。****おすすめコンテンツ：**トップ銘柄探しを簡単にするIBDツールの理由素早く利益を得て大きな損失を避けたい？SwingTraderを試そうIBD Digital：プレミアム株リストやツール、分析を今すぐ解放買い時と売り時のルール：強気市場と弱気市場での投資法
ブロードコム株、ファイバーオプティックスターCiena、Nvidiaの大暴落後に収益の階段を上る
先週のNvidia（NVDA）の決算売りがあった後、市場の注目はBroadcom（AVGO）、光ファイバーのリーダーCiena（CIEN）、クルーズライン運営会社Viking（VIK）へと移っています。
Nvidiaのような優れたファンダメンタルズにもかかわらず、Broadcomの株価は昨年12月に最後に決算発表後にギャップダウンした時から下落トレンドにとどまっています。
この動画ファイルは再生できません。（エラーコード：102630）
Cienaは、トップランクの通信・光ファイバーグループの一員で、昨年株価が176％上昇した後も、史上最高値付近で取引が続いています。同社は、AIデータセンターの接続に必要な高速光ネットワークハードウェアの提供者として急速に成長しています。
1月末終了の第1四半期の決算は木曜日の取引開始前に発表予定です。FactSetの調査によると、アナリストは調整後1株当たり1.16ドルの利益を予想しており、前年比84％増です。売上高は20％増の約14億ドルと見込まれています。
Cienaは最近、Dayforceに代わりS&P 500に再加入しました。同社は、プライベートエクイティのThoma Bravoに123億ドルで買収された企業です。
Vikingは1月29日にリーダーボードモデルポートフォリオに加わり、火曜日早朝に決算を発表します。第4四半期の利益と売上高の成長は、第3四半期から加速し、それぞれ33％と19％の増加が見込まれています。
Broadcom株の苦戦
Broadcomの株価は12月12日に大きく下落し、出来高も伴って11.4％下落しました。これは、予想を上回る利益と売上を報告したにもかかわらずです。当時、同社はAIチップの売上が1月末決算の四半期で倍増し、82億ドルになると予測していました。Broadcomは、その四半期の総売上高を191億ドルと予想し、当時のアナリストの見積もり183億ドルを上回っていました。
同社のカスタムチップは、NvidiaのAIチップと競合しています。BroadcomはGoogleのカスタムTensor Processing Units（TPUs）の設計と製造を支援しており、これらはGoogleのGemini 3 AIモデルのトレーニングに使用されました。AIスタートアップのAnthropicは、GoogleのTPUs用にBroadcomに数十億ドルの注文を出しました。
Broadcomの決算報告は水曜日の取引終了後に発表予定です。FactSetの調査によると、アナリストは利益が26％増の2.02ドル、売上高は28％増の192億ドルになると予想しています。
また、通信インフラのリーディンググループでは、Dycom Industries（DY）が1月中旬のフラットベースからのブレイクアウト後、堅調に高値圏で取引されています。同社は、光ファイバーやデータセンターネットワークのエンジニアリング・建設サービスを提供するAI関連インフラ株と見なされています。
11月末には、メリーランド州に本拠を置く電力インフラ企業のPower Solutionsを19.5億ドルで買収する計画を発表しました。Power Solutionsは、ワシントンD.C.およびメリーランド州・バージニア州周辺をサービスエリアとしています。Dycomの決算は水曜日早朝に発表予定です。
電力・設備グループでは、Allient（ALNT）の決算が木曜日の取引終了後に発表されます。この小型株は取引量が少ないものの、相対的な強さを示し、高値圏で価格が引き締まっています。同社は、ロボット工学、自動化、拡大するドローン市場で使用されるモーションコントロールのモーター、ドライブ、システムを供給しています。
小売業者のCostco（COST）も木曜日遅くに決算を発表し、Ero Copper（ERO）も発表予定です。EROは、Southern Copper（SCCO）の成長著しい小規模競合企業です。
オプショントレーディング戦略
決算を前にした基本的なオプショントレーディング戦略は、コールオプションを使って、リスクを抑えつつあらかじめ決めた価格で株を買うことができます。株式市場の上昇局面でこの戦略を活用しますが、市場調整局面では避けるべきです。
この戦略の仕組みは次の通りです。
リーダーボードモデルポートフォリオに入っている銘柄を確認
まず、強気のチャートを持つトップ評価の銘柄を見つけます。初期段階の良好なベースを形成しているものもあれば、すでにブレイクアウトしており、初めて10週移動平均線でサポートを受けているものもあります。高値付近で取引されており、あまり値を下げたくない銘柄もあります。適切なエントリーポイントを大きく過ぎている銘柄は避けましょう。
コールオプションは、株に対する強気の賭けです。プットオプションは弱気の賭けです。さらに、1つのコールオプション契約は、指定された行使価格で100株の株を買う権利を持ちます。
次のステップ
決算カレンダーで強気の設定を見つけたら、オンライン取引プラットフォームやCboe.comで行使価格を確認します。また、オプションの流動性と、買値と売値のスプレッドが狭いことも確認してください。
投資家は、株価よりやや高い行使価格（アウト・オブ・マネー）を選び、プレミアムを確認します。理想的には、そのプレミアムは株価の4％以内に収まるべきです。場合によっては、イン・ザ・マネーの行使価格でも、プレミアムが高すぎなければ問題ありません。
期限はリスク目標に合ったものを選びますが、オプション市場では時間がコストです。短期の期限の方がプレミアムは安くなります。
時間を買うことはコストが高くつきます。また、決算前にはインプライド・ボラティリティが上昇しやすく、その結果オプションのコストも上がることに注意してください。
Broadcom株のオプショントレード
Broadcom株が約321.70ドルのとき、わずかにアウト・オブ・ザ・マネーの週次コールオプションで、行使価格が322.50ドル、満期が3月6日のものが1株あたり約15ドルのプレミアムでした。これは当時の株価の4.7％にあたり、リスク閾値の4％を少し超えています。
1つの契約は、Broadcom株を1株あたり322.50ドルで買う権利を持ちます。100株の契約の最大損失は1,500ドルです。なお、ブレイクイーブンにするには、プレミアムを考慮して337.50ドルまで株価が上昇する必要があります。
Broadcom株の決算に関連した予想の動きは、約30ポイントの上昇または下落です。さらに、イン・ザ・マネーの行使価格320ドルのコールとプットのプレミアムを合計して、この数字を算出できます。
これは小規模ポートフォリオには向かない取引です。上記のシナリオでBroadcom株の100株契約を買うと、32,250ドルのコストがかかります。
より詳しい株式市場の分析と洞察は、Ken ShreveをX/Twitterで@IBD_KShreveをフォローしてください。
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