デリバティブポジションの平均価格計算完全ガイド

衍生品取引を行う際、平均取得価格の計算は基本的なスキルです。さまざまなタイプの契約商品では平均価格の計算方法が全く異なり、誤るとリスク管理や利益判断に直接影響します。この記事では、逆方向契約、USDT永続契約、USDC永続契約の三大主流商品における平均価格の計算方法を解説し、迅速に理解できるようにします。

逆方向契約の平均価格計算——ドル表示方式

逆方向契約はドル建てで表示されますが、決済は暗号資産（例：BTC）で行われるため、従来の先物取引のツールとしてよく使われます。価格表示と決済通貨が異なるため、平均価格の計算ロジックは独特です。

計算式：
平均エントリー価格 ＝ 総契約数量 ÷ 総契約価値

ただし：
総契約価値 ＝ (数量1 ÷ 価格1) ＋ (数量2 ÷ 価格2) ＋ (数量3 ÷ 価格3) ・・・

実例：
トレーダーが2回に分けてBTCUSD逆方向ポジションを構築。最初に$10,000で50枚、次に$15,000で50枚の契約を購入。

計算手順：

• 総契約価値 ＝ (50 ÷ 10,000) ＋ (50 ÷ 15,000) ＝ 0.005 ＋ 0.00333 ＝ 0.00833 BTC
• 総契約数量 ＝ 100枚
• 平均エントリー価格 ＝ 100 ÷ 0.00833 ＝ 12,000ドル

これは、ポジションコストが$12,000付近の相場を基準にしていることを示します。

USDT永続契約の平均価格計算——直感的な表示方式

USDT永続契約はUSDT建てで表示され、USDTで決済されるため、最も直感的で初心者にも理解しやすいタイプです。

計算式：
平均エントリー価格 ＝ 総ポジション価値 ÷ 総契約数

ただし：
総ポジション価値 ＝ (数量1 × 価格1) ＋ (数量2 × 価格2) ＋ (数量3 × 価格3) ・・・

実例：
トレーダーが2回に分けてBTCUSDTのロングポジションを構築。最初に$10,000で1枚、次に$13,000で2枚購入。

計算手順：

• 総ポジション価値 ＝ (1 × 10,000) ＋ (2 × 13,000) ＝ 10,000 ＋ 26,000 ＝ 36,000 USDT
• 総契約数 ＝ 3枚
• 平均エントリー価格 ＝ 36,000 ÷ 3 ＝ 12,000 USDT

このタイプの平均価格は加重平均で計算され、理解しやすいです。

USDC永続契約の平均価格計算——周期決済方式

USDC永続契約の平均価格計算は最も複雑です。一定の決済周期ごとに平均建玉価格を維持し、その期間中にポジションを追加すると平均価格に影響します。決済周期終了時に、マーク価格が新たな基準平均価格として設定されます。

計算式：
取引期間中の平均エントリー価格 ＝ 総ポジション価値 ÷ 総取引数量

ただし：
総ポジション価値 ＝ (取引価格1 × 取引数量1) ＋ (取引価格2 × 取引数量2) ・・・

実例：
トレーダーAは0.5 BTCのロングポジションを持ち、入場価格は$50,000。後に相場が上昇すると見て、追加で$51,000で0.8 BTCのポジションを建てる。

計算手順：

• 取引期間中の総価値 ＝ ($50,000 × 0.5) ＋ ($51,000 × 0.8) ＝ 25,000 ＋ 40,800 ＝ 65,800 USDC
• 総取引数量 ＝ 0.5 ＋ 0.8 ＝ 1.3 BTC
• 取引期間中の平均エントリー価格 ＝ 65,800 ÷ 1.3 ＝ 50,615.38ドル

ポイント：決済周期終了時には、これまでの平均価格はリセットされ、新たな基準値となります。

三種類の契約の平均価格計算の核心的違い

各商品ごとの平均価格計算の違いは、表示と決済通貨の組み合わせにあります。

• 逆方向契約：ドル表示 ÷ 暗号資産決済 ＝ 先に除算、その後除算
• USDT永続：USDT表示・決済 ＝ 加重平均
• USDC永続：USDTと同様だが、周期リセット機能あり ＝ 加重平均＋周期リセット

これらの理解を深めることで、自分のポジションコストを正確に把握し、リスク管理を適切に行うことが可能です。異なる契約タイプに応じた適切な取引手法を選択し、戦略的に取引を進めましょう。