Qiagen、第4四半期の収益は予想を上回るも、2026年の見通しは不足

キアゲンN.V.（QGEN）は、2025年第4四半期の決算でアナリストの利益予想を上回る結果を出したものの、2026年の今後の見通しが投資家の期待を裏切り、バイオテクノロジー企業の収益発表に対して即座に市場のネガティブな反応を引き起こしました。

第4四半期の業績はウォール街の予想を上回る

同社は、2025年第4四半期の純利益を1億783万3000ドル（1株あたり0.49ドル）と報告し、前年同期の8832万ドル（1株あたり0.39ドル）から増加しました。調整後の1株当たり利益は0.62ドルに達し、アナリストのコンセンサス予想の0.62ドルと一致しました。売上高は5億4042万ドルで、前年の5億2120万ドルを上回り、アナリスト予想の5億2849万ドルを超えました。

予想を上回る第4四半期の結果は、同社の運営の勢いと第4四半期におけるコスト管理の効果を示しています。堅調な売上成長は、同社の診断および応用ソリューション事業の継続的な強さを反映しています。

今後の見通しに対する市場の懸念

しかし、Q4の好調さに対する楽観的な見方は、キアゲンが発表した短期および通年の予測によってすぐに崩れました。2026年第1四半期について、同社は為替レート一定（CER）で売上高が少なくとも1％増加し、4億8300万ドルから推移すると予測しています。一方、調整後の1株当たり利益は少なくとも0.54ドル（CER）に達すると見込まれ、2025年第1四半期の0.55ドルと比較されます。これは売上増加にもかかわらず収益性が低下することを意味します。アナリストは、第一四半期の利益を1株あたり0.60ドルと予測しており、予想と大きな乖離があります。

この見通しの不透明感は、パース（Parse）買収による希薄化効果と関税圧力の増加という二つの主要な要因に起因しています。これらの短期的な課題は、今後の収益性に重く影響すると見られています。

2026年通年の見通しは期待を下回る

2026年度の通年見通しでは、キアゲンは2025年比で少なくとも5％の売上成長を見込んでおり、成長施策により約9％の拡大が見込まれ、売上高は16億4000万ドルに達すると予測しています。調整後の1株当たり利益は少なくとも2.50ドル（CER）に達すると見込まれ、2025年の2.38ドルと比較されます。

しかし、アナリストは、より強い収益予想として1株あたり2.65ドルを期待しており、同社のガイダンスと市場予想の間には大きな乖離があります。この差は、最近の買収による統合の課題や関税などの外部要因が、2026年を通じて重要な逆風となることを示唆しています。

株式市場の即時下落

市場はこのガイダンスの失望をすぐに織り込みました。QGENは水曜日の通常取引で51.71ドルで取引を終え、前日比で0.18ドル（0.35％）の下落となりました。アフターマーケット取引ではさらに下落し、50.00ドルまで下落、通常取引の終値から1.71ドル（3.31％）の下落を記録しました。

このネガティブな反応は、Q4の結果が堅調であった一方で、投資家の関心がより慎重な見通しと、2026年までの短期的な収益性の逆風に移っていることを示しています。