ファンディングレート異常 — 何を示しているのか？ 📊

ファンディングレートは
永久先物市場におけるロングまたはショートポジションの保有コストを反映します。

通常：

• 正のファンディング → ロングがショートより多い
• 負のファンディング → ショートがロングより多い

しかし、ファンディングが極端または異常になると、
ファンディングレートの異常を引き起こします。

一般的なシナリオ：

• 非常に高い正のファンディング → ロング過剰
• 極端に負のファンディング → ショート過剰
• 価格が横ばいだがファンディングが極端 → 隠れたポジショニングの不均衡

これがよく示すのは：

– 潜在的なショートスクイーズ(またはロングスクイーズ)
– 流動性の罠
– 小売トレーダーによる遅れたポジショニング

ファンディングは方向性を予測しません。
ポジショニングの圧力を明らかにします。

賢いトレーダーは極端を追いません。
不均衡を観察します。

ファンディングに注目。
オープンインタレストに注目。
清算ゾーンに注目。

極端なセンチメントは
しばしばボラティリティの前触れです。

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