Western Digitalは、2026年度第2四半期の決算で、クラウドコンピューティング需要に応える堅実な実績を示しました。同社は非GAAPベースで1株当たり2.13ドルの利益を計上し、ザックスの予想1.95ドルを大きく上回り、前年比78%の利益拡大を達成しました。四半期売上高は30億2000万ドルで、予想を2.24%上回っています。
Western Digitalは、クラウドコンピューティングとIoTインフラの要件に沿った製品ポートフォリオを着実に構築しています。同四半期には、最新世代のePMRドライブを350万台以上出荷し、最大26TBのCMRや32TBのUltraSMRといった高容量ソリューションを提供しています。総計でWDCは215エクサバイトの記憶容量を顧客に供給し、前年比22%増を記録。クラウド環境を流れる膨大なデータの規模を示しています。
Western Digitalは、データセンター需要の継続と高容量ドライブの採用拡大により、2023年度第3四半期も好調を見込んでいます。同社は、非GAAPベースで32億ドル（±1億ドル）の売上高と、1株当たり2.30ドル（±0.15ドル）の利益を予測しています。非GAAPの粗利益率は47-48%と見込まれ、堅実な実行を示しています。
Western DigitalとSeagateは、変革をもたらすクラウドとIoTの採用トレンドを背景に、確実に実績を積み重ねてきました。両社の好決算、見通しの引き上げ、経営陣の自信に満ちたコメントは、AIデータセンターの拡大、ハイパースケールインフラの構築、エッジやクラウド環境での記憶需要の増加による、数年にわたる成長サイクルを示しています。両株ともザックスの格付けは「強気買い」（#1）であり、長期的なEPS成長率も29～38%と高水準です。これらのストレージリーダーは、クラウドとIoT革命に参加したい投資家にとって魅力的な投資機会となっています。
クラウドコンピューティングとIoTがストレージデバイス株を新高値に押し上げる – WDCとSTXが2026年をリード
コンピュータ記憶装置業界は、クラウドコンピューティングとモノのインターネット（IoT）技術が世界のデータインフラを再構築する中、重要な転換点に立っています。この変革を最大限に活用している企業として、西部デジタル（Western Digital Corp.、WDC）とシーゲイト・テクノロジー・ホールディングス（Seagate Technology Holdings plc、STX）の二社が明確なリーダーとして浮上しています。両者は優れた収益結果を示し、今後の見通しも堅調であり、データ記憶の長期成長機会に投資を検討する投資家にとって魅力的な選択肢となっています。現在、ザックス（Zacks）による格付けは「強気買い」（#1）であり、クラウド採用の加速とIoTの普及に伴い、企業・消費者市場の双方で大きな恩恵を受ける見込みです。
クラウドコンピューティングとIoTの巨大トレンドが記憶需要を変革
コンピュータ記憶装置業界は、今年度のリターンが145.8%と非常に好調で、市場の中でも最もパフォーマンスの良いセクターの一つとなっています。この驚異的なパフォーマンスは、複数の成長ドライバーの強力な結びつきによるものです。具体的には、クラウドコンピューティングの拡大、エッジにおけるIoT展開、AIの加速、接続デバイスの増加、仮想現実の普及、そして新たなエージェント型AIアプリケーションの登場です。クラウドコンピューティングは、IoTデバイスから生成される膨大なデータの処理・保存の基盤となるとともに、より高容量・高性能な記憶装置の需要を促進しています。クラウドとIoTの相互関係は、より多くのデバイスがネットワークに接続し、リアルタイムデータを送信するにつれて、データセンターの記憶インフラの需要が一層高まることを意味します。
ザックスが定義するコンピュータ記憶装置業界は、現在、業界パフォーマンスの上位10%に位置しており、投資家はこれが単なる景気循環の回復ではなく、構造的な変革であると認識しています。クラウドサービスプロバイダーやハイパースケール企業、企業は、AIモデルのトレーニングや推論、エッジ処理を支えるために、前例のない資本投資をデータセンターインフラに行っています。一方、IoTソリューションは、デバイス内ストレージ、エッジコンピューティングストレージ、クラウドアーカイブストレージといった複数レベルの記憶を必要とし、多層構造のストレージアーキテクチャは、すべてのセグメントに効率的に対応できる企業にとって多様な収益機会を生み出しています。
Western Digitalのクラウド主導成長戦略はAIとIoTの拡大を活用
Western Digitalは、2026年度第2四半期の決算で、クラウドコンピューティング需要に応える堅実な実績を示しました。同社は非GAAPベースで1株当たり2.13ドルの利益を計上し、ザックスの予想1.95ドルを大きく上回り、前年比78%の利益拡大を達成しました。四半期売上高は30億2000万ドルで、予想を2.24%上回っています。
これらの結果の特に魅力的な点は、成長の源泉にあります。WDCの総売上の89%を占めるクラウドエンドマーケットの売上は前年比28%増と、ハイパースケールクラウド顧客への深い浸透を示しています。このクラウドコンピューティングを牽引する売上増は、AIデータセンターの所有コスト最適化を目的とした高容量の近線ストレージ製品への持続的な需要を反映しています。さらに、クライアントエンドマーケットの売上も前年比26%増加し、生成AIアプリケーションによるコンテンツ作成・保存の新たな機会が追い風となっています。
クラウドとIoTの記憶需要に応える堅牢な製品ポートフォリオ
Western Digitalは、クラウドコンピューティングとIoTインフラの要件に沿った製品ポートフォリオを着実に構築しています。同四半期には、最新世代のePMRドライブを350万台以上出荷し、最大26TBのCMRや32TBのUltraSMRといった高容量ソリューションを提供しています。総計でWDCは215エクサバイトの記憶容量を顧客に供給し、前年比22%増を記録。クラウド環境を流れる膨大なデータの規模を示しています。
同社の技術ロードマップは、クラウドとIoTのアーキテクチャの進化を深く理解した上で設計されています。WDCは、アレア密度の向上を進め、HAMR（熱支援磁気記録）やePMRのロードマップを加速させており、より高い記憶容量を実現しています。同時に、高容量・UltraSMRドライブの採用を推進し、クラウドインフラやIoTデータ集約センターの高性能・高信頼性の要求に応えています。
従来の記憶媒体に加え、WDCは速度・信頼性・効率性に優れるeSSD（埋め込み型SSD）の採用も加速しています。これは、AIやエッジコンピューティングがストレージアーキテクチャを再構築し、即時のデータアクセスと処理速度が求められるIoTアプリケーションにおいて重要な役割を果たしています。
Seagateのデータセンターの卓越性はクラウド顧客の持続的需要に支えられる
Seagateは、2026年度第2四半期に調整後1株当たり3.11ドルの利益を報告し、ザックスの予想2.83ドルを上回り、前年同期の2.03ドルも超えました。四半期売上高は28億3000万ドルで、予想を2.7%上回っています。これは主にクラウドコンピューティングの採用によるものです。
同社のデータセンター部門は、売上の79%を占め、前年比28%増と堅調な伸びを示しています。Seagateのこの成長は、最大のクラウド顧客やグローバルなハイパースケーラーへの戦略的フォーカスによるものです。エッジIoTの売上も全体の21%を占め、季節的な消費者向けやIoTクライアント市場の好調に支えられ、前年比2%の成長を記録しています。
大規模な容量拡大とクラウドインフラ構築による成長
Seagateは、報告された四半期において、190エクサバイトのHDD記憶容量を出荷し、前年比26%、連続四半期比5%の増加を達成しました。データセンター向けの出荷は全体の87%を占め、世界中のクラウド顧客からの絶え間ない需要に支えられています。その中で、Seagateは165エクサバイトをデータセンター顧客に供給し、前年比31%増と、クラウドインフラの拡大規模を示しています。
特に注目すべきは、平均近線ドライブ容量が前年比22%増のほぼ23TBに達し、クラウド顧客はさらに高容量の構成を採用しています。この容量の移行は、ペタバイト規模のデータセンターを管理するハイパースケーラーのコスト削減に寄与しています。単位あたりの収益はこの容量シフトにもかかわらず安定しており、Seagateの価格戦略と記憶容量需要の長期的な成長を享受できる体制を示しています。
今後の成長促進要因：AI、IoT、長期契約による見通しの明確化
両社の経営陣は、クラウドとIoTを牽引する記憶需要の持続性を裏付ける要因を強調しています。Western Digitalは、生成AIを活用した記憶展開の普及が、スマートフォンやゲーム機、PC、家電などのクライアント・消費者デバイスのリフレッシュサイクルを促進し、記憶コンテンツの作成・消費を拡大すると見ています。IoTエッジデバイスにおけるAIの普及に伴い、HDDやフラッシュ技術を用いた記憶需要は、ネットワークエッジやクラウドデータセンターで加速すると予測しています。
Seagateは、現代のデータセンターは性能とコスト効率のバランスを取るソリューションを求めており、これは同社のアレア密度主導の戦略やHAMR技術のロードマップと強く連動しています。同社の高容量近線生産は2026年までほぼ予約済みで、長期契約により2027年までの見通しも確保しています。この需要の見通しは、クラウドインフラの拡大とAIデータセンターの成長による長期サイクルへの企業の信頼を反映しています。さらに、Seagateは2025年9月にAcronisとの提携を発表し、Acronisアーカイバルストレージを提供しています。これは、SeagateのLyve Cloudを活用した安全なS3ソリューションで、AIデータの増加に対応したアーカイブストレージの管理を支援します。
強固な財務見通しと市場での優位性
Western Digitalは、データセンター需要の継続と高容量ドライブの採用拡大により、2023年度第3四半期も好調を見込んでいます。同社は、非GAAPベースで32億ドル（±1億ドル）の売上高と、1株当たり2.30ドル（±0.15ドル）の利益を予測しています。非GAAPの粗利益率は47-48%と見込まれ、堅実な実行を示しています。
来年度以降は、WDCは売上高と利益の成長率をそれぞれ18.3%、50.2%と見込んでいます。ザックスのコンセンサス予想は、過去30日間で利益予想を15.5%上方修正しており、クラウドコンピューティングの追い風が持続するとの投資家の信頼を示しています。同社の長期（3～5年）のEPS成長率は29.3%と、S&P 500の16.1%を大きく上回っています。
Seagateは、クラウド顧客の需要が堅調に推移し、エッジIoT市場の季節性を相殺すると見ています。2023年度第3四半期の売上高は29億ドル（±1億ドル）を見込み、前年比34%増の見通しです。非GAAPのEPSは3.40ドル（±0.20ドル）と予測され、営業利益率も約30%に拡大する見込みです。年間では、売上高と利益の成長率をそれぞれ24.6%、52.6%と見込み、利益予想も過去7日間で6.5%上方修正されています。来年度の見通しは、売上高22.3%、利益48.7%の成長を示しています。STXの長期（3～5年）のEPS成長率は38%と、S&P 500の16.1%を大きく上回り、クラウドとIoTによる記憶需要の構造的な性質を反映しています。
投資のポイント：持続的成長に向けたポジショニング
Western DigitalとSeagateは、変革をもたらすクラウドとIoTの採用トレンドを背景に、確実に実績を積み重ねてきました。両社の好決算、見通しの引き上げ、経営陣の自信に満ちたコメントは、AIデータセンターの拡大、ハイパースケールインフラの構築、エッジやクラウド環境での記憶需要の増加による、数年にわたる成長サイクルを示しています。両株ともザックスの格付けは「強気買い」（#1）であり、長期的なEPS成長率も29～38%と高水準です。これらのストレージリーダーは、クラウドとIoT革命に参加したい投資家にとって魅力的な投資機会となっています。