ファミリーオフィスはデジタル資産に引き続き慎重：2026年のデータが明らかにする投資環境

JPMorganプライベートバンクの最新調査は、ファミリーオフィスの投資姿勢を鮮やかに描き出しています。現在、圧倒的な89％がデジタル資産へのエクスポージャーを持っていないという事実です。この数字は、2026年グローバルファミリーオフィスレポートで強調されており、NS3.AIのデータとも一致しています。これは、伝統的に保守的な投資セグメントにおいてリスク回避的な姿勢が広がっていることを示しています。

89％の現実：なぜファミリーオフィスはデジタル資産を避けるのか

デジタル資産に対する抵抗は、より深い機関投資家の慎重さを反映しています。暗号通貨やブロックチェーンを基盤とした投資だけでなく、金などの貴金属へのエクスポージャーも最小限に抑え、人工知能を含む新興の代替投資に対しても懐疑的です。この慎重な姿勢は偶然ではなく、リスク管理の厳格なプロトコルに根ざした意図的な投資戦略を示しており、資本の保全を優先しています。

コントロールと個人的なつながりを重視

一方で、ファミリーオフィスが強い関心を示すのは、直接的な個人関与と確立された関係性を伴うプライベート投資の機会です。これらの排他的な取引は、デジタル資産や広範な代替投資では得られない、明確なコントロールメカニズム、透明性のある取引構造、信頼できる仲介者を提供します。プライベートな機会を好む傾向は、単にリスクを避けているのではなく、検証済みの実績、個人的な監督、関係性に基づくデューデリジェンスといった特定の内部条件に沿った投資を積極的に選択していることを示しています。

市場の認識とリスクトレンドのパラドックス

JPMorganの分析によると、ファミリーオフィスは新興の資産クラス—デジタル資産、AIを活用した投資、代替商品—を、管理すべきリスクまたは回避すべき一時的なトレンドとして分類しがちです。この認識は、金融の革新が他の場所で勢いを増す一方で、制度的な逆風に直面するという興味深い市場のダイナミクスを生み出しています。ファミリーオフィスが課す投資条件は、成長志向の投機よりも世代を超えた富の保全を優先していることを反映しています。

これが広範な投資環境に与える意味

ファミリーオフィスがデジタル資産や代替投資に消極的であることは、超富裕層の機関がポートフォリオ構築において根本的に異なるアプローチを取っていることを示しています。フィンテックやデジタル市場が急速に進化する一方で、ファミリーオフィスの保守的な姿勢は、デューデリジェンスや関係性の資本、実績のある投資手段を重視するバランスを保っています。これらの投資条件を理解することは、特定の資産クラスが主流の採用に偏りがちな理由や、伝統的な資産管理者と新興市場の参加者との間に見られる優先順位の違いを理解する手助けとなります。