ビットコインの資金フローが市場の極端な状況を明らかにする

最近のビットコイン市場指標の分析は、前例のない圧力状態を示しています。BlockBeatsの報告やアクセル・アドラー Jr.の分析によると、暗号デリバティブのデータは緊急の注意を要する警告パターンを示しています。現在、BTCは69,610ドル（24時間で+4.05%）で取引されており、これらの指標を理解することは、市場の位置付けを評価する上で極めて重要です。

長期的な弱気市場を確認する指標

ビットコインの資金フロー指数は、価格の動きとデリバティブ市場の資金移動を組み合わせたもので、投資家の行動を総合的に把握できます。1月末以降、この指標は大きく低下しています。具体的には、約50%から最も低い7.1%まで下落し、歴史的な最低値を記録しました。

この7.1%の値は、アナリストが「市場の投げ売りゾーン」と呼ぶ状態と一致します。データによると、1月30日以降、この指数は45%の閾値を下回り、これは従来のテクニカル分析モデルに基づき、明確な弱気市場の条件を示しています。この状態から変化をもたらすには、価格が安定しながら指数が45%以上に回復する必要があります。それまでは、上昇の動きも既存の下降構造内での修正に過ぎません。

クリティカルレベルの市場ストレス

ビットコインのローカルストレス指数は、ボラティリティ、資金調達率、レバレッジレベルを統合した総合的な圧力指標です。このツールは、複数の要因が同時に作用したときのシステミックなストレスを捉えます。

1月31日の早朝にBTCが78,000ドルを下回った際、ローカルストレス指数は最大の92.5に急上昇しました。週末を通じて、「極度のリスク警戒」状態を維持し、強い売り圧力、高いボラティリティ、不利な資金流入が同時に働いていることを示しました。現在の値は約73ポイントで、「高」ゾーンに留まっています。

歴史的に、この指数が90を超えると、ローカルな価格の底値と一致する傾向があります。もし80を割るほどの新たな圧力が加われば、連鎖的な下落が続き、清算がさらなる清算を誘発するカスケード的な下落を示唆します。

指標の収束とこれらの状態が示すもの

これら二つの指標は、極端な弱さの状況を描いています。資金フローは史上最低レベルにあり、市場ストレスは最高レベルに達しています。このパターンは、圧力が限界に達し、市場が蓄積された流動性ショックを吸収し始める投げ売りフェーズの特徴です。

これらの状態は極端ですが、歴史的な文脈で理解することが重要です。即時の反発を保証するものではありませんが、すでに修正圧力の一部が現実化していることを示しています。投資家は、今後のセッションでこれらの指標が反転するかどうかを注視すべきであり、それが市場の方向性変化の確認となります。