ビットコインのフロー状態は、先物市場での投げやりの兆候を示しています

ビットコインの市場ダイナミクスは、デリバティブの資金流動を通じて測定されるフロー状態が最も危機的な局面に達したとき、極端なシナリオを明らかにします。最近、アナリストたちは、価格圧力や高いボラティリティ、積極的なレバレッジの組み合わせによって、最大の疲弊段階を示すパターンを特定しました。これらの条件は、ローカルファンドの流出を引き起こす可能性があります。

資金流指数：フロー状態が極端を示すとき

BlockBeatsのデータによると、ビットコインの先物資金流指数は、フロー状態が急激に低下し、約50％から重要な閾値である7.1％まで落ち込みました。この値は、指標の最下限を示し、分析期間中の極端な値を記録しています。

価格の動きは1月末以降一貫して下落傾向を維持し、継続的に弱気市場を示しています。特に注目すべきは、1月30日以降の動きで、指数が45％の閾値を下回ったことで、分析モデルによると正式に弱気市場に突入したと判断されます。歴史的に、7.1％の値はしばしば「キャプチャリングゾーン」に対応し、売り圧力が最大に達した状態を示します。

フロー状態の反転を起こすには、指数が45％以上に回復し、同時に価格が安定する必要があります。それまでは、技術的な回復は単なる調整に過ぎず、より大きな弱気市場の構造内の一時的な動きにとどまります。

ローカルストレス指数：デリバティブにおける最大圧力

同時に、ビットコインのローカルストレス指数は、ボラティリティ、資金調達率、レバレッジレベルを総合的に示す指標であり、システム全体の圧力を把握する手掛かりとなります。1月31日の夜に78,000ドルを下回った際、この指数は92.5まで上昇し、市場の圧力弁を同時に開放しました。これには下降トレンド、ボラティリティの増加、資金流の偏りが含まれます。

週末を通じて、この指数は「リスクアラート」の状態を維持し、複数の圧力層が同時に作用していることを示しました。現在の73という値は、「高い」と見なされる範囲にあります。歴史的なパターンによると、この指標が90を超えると、価格の反転や底値の固めが頻繁に起こります。もしもこの指数が80を下回り、新たな市場圧力によって下落を続ける場合、より長期的な下降の可能性を示唆します。

指標の収束：完全なキャプチャリングの状況

これら二つの指数は、フロー状態の極端な低下とローカルストレス指標のピークが同時に現れるシナリオを示しています。このパターンは、市場のキャプチャリング（底打ち）を明確に示すものであり、圧力が臨界点に達し、市場が流動性ショックを吸収し始める局面です。

極度に弱気なフロー状態と最大のストレス兆候が同時に存在することは、市場参加者が降伏状態にあることを示唆します。これらの極端なレベルは、しばしば技術的な回復の前兆となりますが、反転の確証には、指標の正常化だけでなく、価格と資金流の構造的な安定も必要です。