#BuyTheDipOrWaitNow? 1. 純粋な取引量よりも「スマート流動性」の追跡

過去には高い取引量だけが重要な指標でした。今では流動性の深さが重視されています。私はトップクラスの取引所での注文板の不均衡やスリッページの指標により注目しています。流動性が集中している場合、二次取引所での「低取引量」の動きはノイズかもしれませんが、主要ハブでのわずかな変化は大きなトレンドを示す可能性があります。
2. ベーシス・トレードの監視
デリバティブ市場への機関投資家の参加増加に伴い、「ベーシス」(スポット価格と先物価格の差)は非常に重要な指標です。私は以下により注意を払っています：
資金調達率：リテールの過剰レバレッジを測るため。
オープン・インタレスト (OI)：価格の動きが新たな資本によるものか、単なるショートスクイーズかを確認するため。
3. 「レイヤー2」資本回転
資本はもはやBTCやETHに留まらず、L2エコシステムに流入して利回りやユーティリティを追求しています。私は総ロックされた資産額 (TVL)の変動やブリッジの流れを見て、どのエコシステムが実際に「粘着性」のある資本を保持しているのか、また一時的なハイプサイクルだけを経験しているのかを識別しています。
4. 相関のブレイクアウト
従来のルールは「BTCが上昇すれば、すべてが上昇する」でした。今ではより個別的な動きが見られます。私はETHや特定のアルトコインセクター (AIやDePIN) などがビットコインの価格動向から乖離する期間を特定することに注力しています。これは通常、セクター特有の機関投資家の蓄積を示しています。