主要なウォール街の銀行がCantonネットワーク上で24/7のトークン化された国債取引を先導

伝統的な金融とブロックチェーン技術の融合において画期的な進展を示す中、主要なウォール街の機関がトークン化された国債を含むリアルタイムのオンチェーン資金調達の初めての実行に成功しました。この革新的な取引は土曜日にDigital Assetが開発したプライバシー重視のブロックチェーンプラットフォーム、Canton Network上で行われ、トークン化された国債が従来の市場時間外でも運用可能であることを示しました。

このレポ取引はTradewebを通じて行われ、オンチェーン上でアトミック決済を達成し、長らくグローバル金融市場を制約してきた平日限定の制約を効果的に回避しました。これは、規模の大きい政府債務証券の取り扱いにおいてブロックチェーンインフラの実用性を示す重要な節目となります。

歴史的なオンチェーン決済：トークン化された国債が市場の境界を破る

プライムブローカーは、Depository Trust & Clearing Corporation（DTCC）に保管されていた米国債をCanton上のトークン化資産に変換し、それを担保としてUSDCを裏付ける資金調達を行いました。このプロセスは、担保の動員と利用方法において根本的な変化をもたらすものです。

参加した機関は、ブロックチェーンを基盤とした金融インフラを支える機関の重みを反映しています：Bank of America、Circle、Citadel Securities、Cumberland DRW、DTCC、Hidden Road、Societe Generale、Virdu Financial、Tradewebがこの取引に参加しました。これらの多くは、6月にDigital Assetが実施した1億3500万ドルの資金調達ラウンドに投資した投資家でもあります。これは、ブロックチェーンを活用した金融市場のビジョンに対する強い機関投資家の信頼を示しています。

この成果の特筆すべき点は、決済のアトミック性にあります。従来の国債市場を特徴づける複数日にわたるクリアリングウィンドウを排除し、土曜日に取引が行われたにもかかわらず、ブロックチェーンベースのシステムはシームレスに運用されました。この能力は、グローバル金融市場における最も長い間続く非効率性の一つである、銀行営業時間に縛られた堅苦しい決済カレンダーに直接対処しています。

ブロックチェーンを基盤とした国債資金調達の背後にいるプレイヤー

この取引の調整には、カストディ、取引、技術、クリアリングインフラにまたがる多様な市場参加者の協力が必要でした。特にDTCCの役割は重要であり、従来の金融インフラとトークン化資産システムの連携を示しました。Tradewebのプラットフォームは実際の取引執行を支援し、Canton Networkのプライバシーアーキテクチャは機関レベルのセキュリティと機密性を確保しました。

Digital Assetのチーフビジネスデベロップメントオフィサー、Kelly Mathiesonは次のように強調しました：「この取引は、市場参加者がオンチェーン上の資産を使ったリアルタイムの担保移動と24時間体制の資金調達を実現できることを示しており、より効率的でアクセスしやすいグローバル金融システムの土台を築きます。」

この成功は、金融商品をトークン化する動きの一環として、世界中の銀行や資産運用会社が決済時間の短縮、市場の透明性向上、継続的な運用市場の実現の可能性を認識しつつある流れを強化しています。特に、政府債務はグローバルな担保市場の基盤を成す重要な資産クラスであり、この資産クラスをブロックチェーンインフラに取り込むことは、市場構造を根本的に変革する可能性があります。

週末レポから24/7市場へ：トークン化された国債の未来

参加者は、今年後半に追加のトークン化国債取引を実行する計画を示しており、これは単なる実験ではなく、戦略的な変革の始まりであることを示唆しています。市場参加者が描くビジョンは、単なる技術的な新奇性を超え、従来の金融の巨大な資本基盤とブロックチェーンのプログラム性と効率性を融合させた統一された市場構造を目指しています。

Canton Networkのようなプラットフォームで取引されるトークン化国債は、最終的にレガシーな市場インフラによって課される多くの人工的な制約を排除できる可能性があります。継続的に運用される国債市場は、現在は休止している時間帯に資本を解放し、リアルタイムの担保調整を通じてリスク管理能力を向上させ、従来の決済プロセスに埋め込まれた運用コストを削減します。

トークン化された国債のフォーマットの標準化と信頼性のあるオンチェーン決済経路の確立は、より効率的な担保管理を求める資産運用者や機関の参加を促進するでしょう。このインフラが成熟するにつれ、スポット市場とデリバティブ市場の従来の二分割は、優れた執行と決済特性を持つ統一されたブロックチェーンプラットフォームに収束する可能性があります。

この週末のレポ取引は、機関金融がブロックチェーンのパイロットから実運用へ移行する準備が整ったことを示す最初の明確な証拠です。この制御された環境でのトークン化国債の成功は、次のデジタル金融インフラのフロンティアは遠くないことを示唆しており、主要なウォール街の機関が24/7の市場構造の実現を再構築しつつあることを証明しています。