Fidelityのステーブルコインデビューにより、Fidelity Digital Dollar FIDDがオンチェーン決済の中心に位置付けられる

フィデリティは、新しいフィデリティ・ステーブルコインを用いてドルペッグトークン市場に参入することを決定し、オンチェーン決済および決済サービスに向けて同社を位置付けています。

FIDDのローンチ詳細と戦略的背景

フィデリティ・インベストメンツは、今後数週間以内に最初のステーブルコインであるFIDD（フィデリティ・デジタル・ドルブランド）を展開します。このトークンは、フィデリティ・デジタル・アセットのナショナル・トラスト銀行によって発行され、個人および機関投資家の両方をターゲットとします。さらに、この取り組みは、フィデリティを規制された金融枠組みの下でのブロックチェーンベースの決済およびドル決済に直接関与させるものです。

このローンチは、デジタルドルと決済重視のステーブルコインに関する米国の規制の進展と同時に行われます。しかし、それはまた、フィデリティの長期的な業界での取り組みを反映しています。同社は2014年にブロックチェーンインフラの構築を開始し、その後2019年にフィデリティ・デジタル・アセットを立ち上げて、カストディと取引サービスを提供しています。その結果、FIDDは一時的な実験ではなく、継続的な戦略の一部として位置付けられています。

フィデリティ・デジタル・ドルの仕組み

FIDDはイーサリアムのメインネット上で動作し、既存の暗号資産インフラと連携して、互換性のあるウォレットへの送金をサポートします。ユーザーは、トークンを1対1で米ドルに換金でき、伝統的な法定通貨の価値に連動させます。さらに、顧客はFIDDをフィデリティ・デジタル・アセットやフィデリティ・クリプトを通じて購入・換金でき、また、上場されている主要な取引所でも取引される可能性があります。

このマルチチャネルの仕組みは、カストディプラットフォーム、取引所、セルフマネージドウォレットでの利用をサポートします。フィデリティのステーブルコインは、主に決済と決済フローをターゲットとし、ブロックチェーンの高速性とドルの価格安定性を組み合わせています。その結果、ユーザーは暗号市場の変動リスクにさらされることなく、オンチェーン上で価値を移動できるため、機関投資家向けの取引活動に必要な要件を満たしています。

決済と機関向け決済に焦点を当てた設計

新しいトークンは、明確にオンチェーン決済とドル建ての決済ワークフロー向けに構築されています。フィデリティは、取引所、カストディアン、内部口座間の資金移動をより迅速に行えるようにしつつ、大手資産運用会社に期待されるセキュリティレベルを維持しようとしています。ただし、FIDDを投機的資産として位置付けるのではなく、取引インフラとして位置付けています。

広く利用されているブロックチェーンネットワーク上に安定した決済資産を提供することで、フィデリティは機関投資家向けの暗号決済を効率化し、従来の金融とデジタル資産市場間の摩擦を軽減できます。さらに、ブロックチェーンのレールと完全に換金可能なドルを組み合わせることで、企業の財務担当者や高度な個人トレーダーの両方にアピールすると期待しています。

準備金監督と内部管理体制

フィデリティは、FIDDの発行と準備金管理を既存の企業フレームワーク内で行います。資産運用部門が流通する各トークンを支える準備金資産を監督し、カストディ、準備金、償還を一つの運用体制の下で管理します。さらに、この構造は、現在の金融コンプライアンスとリスク管理基準に沿うよう設計されています。

同社は、資産管理と内部管理の確立されたプロセスに依存する計画です。したがって、ステーブルコインは従来の金融商品を模倣しつつ、ブロックチェーンを基盤とした輸送層を利用しています。フィデリティは、デジタルドルをより広範な金融エコシステムに組み込もうとし、従来の監督モデルを維持しながら新技術を採用しています。

市場の成長と規制の背景

世界のステーブルコイン市場は、3,000億ドルの流通規模に近づいており、デジタル資産の中でも最も重要なセグメントの一つとなっています。米国の最近の法律では、決済志向のステーブルコインに関する具体的な規則が導入され、大手金融機関にとってより明確な指針を提供しています。そのため、フィデリティはFIDDのローンチを、このより明確な連邦の枠組みに合わせてタイミングを計っています。

ワシントンの立法者は、ステーブルコイン政策をさらに形成し得るより広範な暗号市場構造に関する法案について引き続き議論しています。同時に、フィデリティは最近、Solanaの取引を自社プラットフォームに追加し、投資家にイーサリアムに加えて高速なブロックチェーンネットワークへのアクセスを提供しています。さらに、主要なグローバル銀行は、法定通貨に裏付けられた共同デジタル決済資産の検討を進めており、トークン化された現金が主流の金融に向かって進んでいることを示しています。

預金流出に対する銀行セクターの懸念

資産運用会社や銀行が新たなトークン化された決済レールを開発する一方で、従来の貸し手は潜在的な副作用について警告しています。銀行は、ステーブルコインの大規模な採用が、規制された金融機関から預金を奪い、トークンベースの代替手段に流れる可能性を懸念しています。昨年初め、イングランド銀行の総裁は、ステーブルコインが金融のコントロールを弱め、従来の銀行システムに圧力をかける可能性があると警告しました。

業界の推定によると、ステーブルコインは2028年までに数百億ドルの預金を奪う可能性があります。しかし、支持者は、強固な準備金監督と明確なルールがシステミックリスクを軽減できると主張しています。その文脈で、フィデリティの内部管理モデルと規制された決済ユースケースへの焦点は、これらの懸念に対処しつつ、オンチェーンドル決済の成長を取り込むことを目的としている可能性があります。

要約すると、FIDDのローンチは、フィデリティが規制された準備金、イーサリアムとの互換性、機関向け流通を活用し、急速に拡大するステーブルコイン市場で競争するために、ブロックチェーンベースの決済を既存の金融インフラに統合する意志を示しています。