投資家、世界的緊張の中で米資産とドルから離れる

ソース：CryptoNewsNet オリジナルタイトル：投資家は緊張の中、米国資産とドルから離れつつある オリジナルリンク： 投資資金はこれまでにないペースで新興国に流入しており、米国とヨーロッパ間の緊張の高まりがドルを下落させ、世界中の投資家が代替手段を模索している。

新興国の株式市場は金曜日も上昇を続け、主要指数は5週連続の上昇を記録した。これは5月以来最長の連続週間増加となる。今年2026年に入ってから、これらの市場は7％上昇し、S&P 500のわずか1％の上昇を大きく上回っている。アジアのテクノロジー企業がこの上昇の牽引役となっている一方、ラテンアメリカの株式は今年13％の劇的な上昇を見せている。

中国、株式市場の新高値に支持を示す

中国の中央銀行がドルに対する人民元のレートを2年以上ぶりに7を超える水準に設定したことで、市場は好意的なシグナルを受け取った。この動きは、当局が人民元の最近の強さに自信を持っていることを示している。一方、南アフリカの主要株価指数は3週連続の上昇に向かっており、金価格は1オンスあたり$5,000をわずかに下回っている。

この動きは、新興市場にとって歴史的な瞬間を意味し、主要株価指数は史上最高値に達した。アジアのテクノロジー株が最初に牽引したものの、他の地域も急速に追いついている。欧州、中東、アフリカをカバーするベンチマークは今週毎日上昇し、2020年以来最も強い月になる見込みだ。ラテンアメリカの株価指数は木曜日に2018年以来の最高値に達し、金曜日には0.8％上昇した。

グリーンランドをめぐる緊張は一時的に緩和されたものの、米国の支配とドルの世界的地位に対する新たな疑念を呼び起こしている。これにより、ヨーロッパからインドへの資金は米国債の保有を減らす動きが進んでいる。このトレンドは、世界的な経済成長の強さ、人工知能技術への巨額投資、ラテンアメリカの政治変動、そして多くの新興国での責任ある予算・金融政策によってすでに推進されている新興市場の上昇に燃料を供給している。

「人々は米国資産からの分散投資を模索しており、私はこれを米国債の静かな退避と表現したい」と、TCW Group Inc.のヘッドであるケイティ・コッチはBloomberg Televisionで語った。「大きな発表があるとは思っていない。単に分散投資の機会を探しているだけだ。」

金購買が続く中、通貨が強化

通貨市場も同様の動きを示している。ブラジルのレアル、コロンビアとチリのペソは、2026年に3％以上上昇している。世界最大の金購入者とされるポーランド中央銀行は、火曜日に追加で150トンの金を購入する計画を発表した。

数字は印象的だ。$135 億ドル規模の新興市場株式を買うiShares Core MSCI Emerging Markets ETFは、1月だけで65億ドル超を流入させており、2012年の開始以来最大の月間流入となる見込みだ。

「新興市場資産は、世界的な成長の恩恵を最も受けている一つだ」と、ロンドンのドイツ銀行のストラテジスト、オリバー・ハーベイは書いている。「先進国市場で好調な成長見通しを表現する機会が制約されているとき、EMの見通しはさらに強気になる。」

しかし、世界的な緊張が高まると、新興市場への投資ペースは鈍化する可能性がある。これは、米国と比べて利用可能な新興国資産が少ないためだ。新興市場の総価値は約$36 兆ドルであり、米国市場の約半分の規模だ。

一部の投資家は、最近の緊張緩和後に欧州との成長ギャップに再び注目し、米国市場を好む傾向もあると、シティグループのストラテジスト、ロヒット・ガルグとゴードン・ゴーは述べている。

「ただし、ドル排除と財政の浪費のテーマは復活している」と彼らは指摘した。「ドル排除は、2025年のケースのように、EMのリスクプレミアムに良い影響を与える可能性がある。」