#加密市场周期与牛熊转换 合約持倉量一気に20億ドル増加、表面上は強気の勢いがみなぎっているように見えるが、このデータの背後にある論理を徹底的に理解する必要がある。

CryptoQuantのアナリストの見解は核心を突いている——短期的なレバレッジの積み重ねはしばしばリスクの集中を意味し、価格変動の持続時間は限られている。これが私が追随時に特に注目しているシグナルの一つ：ポジション増加速度と価格上昇の一致度だ。

正直なところ、強気市場の底を築くのは決してレバレッジの積み重ねだけではない。健全な反転は自然な資金流入によるものであり、契約口座内の数字遊びではない。最近、いくつかの失敗例を振り返ったが、その原因は追随して高レバレッジのポジションを追いかけたことにあった——短期的には利益が出るように見えるが、波動が逆転するとすぐにロスカットされる。

今の戦略調整は、こうした急速なポジション増加を見たときに、追随リスクの係数を下げることだ。あるいは、積極的なトレーダーのポジション比率を減らし、代わりに堅実なトレーダーの比重を増やす。真の牛熊転換サイクルでは、長く生き延びることの方が早く稼ぐことよりも重要だ。

このデータは私たちに警告している。市場で最も盛り上がっている瞬間こそ、最も落とし穴にハマりやすい瞬間でもある。慎重になるのは間違いない。