ビットコインの80,000ドルレベルが激戦区に：市場のシグナルは何を伝えているのか

最近の市場動向は矛盾した様子を描いています。ビットコインは11月のピークから急落し、$80,000から$91,000の範囲で取引レンジを形成し、現在の価格は$92.56K付近に留まっています。このボラティリティは、長年議論されてきた「一時的な調整なのか、それとも長期的な弱気サイクルに入ったのか？」という問いを再燃させています。

テクニカルシグナルは依然分裂状態

チャートは複雑な状況を示しています。50週指数移動平均線を下回ると、一般的にテクニカル分析のトレーダーからは弱気のサインと見なされる bearish breakdown が発生しました。しかし、200日EMAは上向きのままであり、短期の弱さと長期の強気構造の間に緊張が生じています。この乖離は、市場参加者を混乱させる要因となっており、純粋な強気派も弱気派も明確な確証を持てていません。

オンチェーン活動は価格動向と異なる動きを示す

ここで興味深いのは、 retail や短期保有者が(弱い需要)を示している一方で、ホエール投資家は逆の動きをしている点です。大口保有者は抑えられた水準で体系的に買い増しを行っており、機関投資家は現在の価格を魅力的なエントリーポイントと見なしていることを示唆しています。この蓄積パターンは、歴史的に回復局面の前兆とされることが多いです。

センチメントは極端な低水準に達している

恐怖と欲望の指数は過去最低の10にまで落ち込み、パニック売りを反映しています。一方、スポットのビットコインETFは$3.79 billionの大規模な資金流出を記録し、BlackRockのIBITなど主要な商品も大きな資本引き出しが見られました。 retail マネーが一斉に逃げ出す一方で、ホエールが蓄積を続ける状況は、過去の市場底打ちパターンを彷彿とさせます。

行間を読む

テクニカルの弱さと機関投資家の蓄積、そして極端なセンチメント指標の組み合わせは、興味深いパズルを形成しています。ホエールの活動と200日EMAの持続性は、短期的な警告サインが点滅している一方で、より深い確信を持つ市場参加者が反転に向けてポジションを取っていることを示唆しています。$80,000が反発の起点となるのか、それとも落とし穴となるのかは、今後数週間でパニック売りとホエールの買いのどちらがより強い確信を持つかにかかっているでしょう。