Roku株、格付け引き上げ後にArete Researchから強気の推奨を受ける

アナリストの見通しと価格目標の洞察

Arete Researchは2026年1月5日に、Rokuに対するスタンスを中立から買い推奨に引き上げ、ストリーミングプラットフォームの展望に対する信頼が高まっていることを示しました。同社を追跡するアナリストは、2025年12月20日時点で、1株あたりのコンセンサス1年後の価格目標を117.75ドルと設定しており、見積もり範囲は73.73ドルから152.25ドルまで広がっています。Rokuの最新の終値114.68ドルと比較すると、これは短期的に約2.67%の上昇余地を示しています。

基礎的な事業のファンダメンタルズは、この楽観的な見通しを支持するように見えます。今後1年の売上高予測は47億9900万ドルで、前年比5.63%の拡大を示しています。ただし、非GAAPの1株当たり利益予測は-2.92であり、同社が依然として投資段階にあることを示唆しています。

大口株主からの複雑なシグナル

Rokuにおける機関投資家のポジショニングは微妙な物語を語っています。ポジションを維持しているファンドや機関は976に上り、前四半期から17増加しています。これらの合計ポートフォリオのウェイトは0.21%で、9.46%の増加を示しています。機関投資家の総株式数は126.007百万株にわずかに増加し、0.21%の伸びとなっています。

しかし、この総合的な成長の背後には大きな乖離も存在します。Fidelity Advisor Growth Opportunities Fund (FAGAX)は保有株数を8.971百万株に縮小し、所有比率は(6.86%)に減少（以前の10.096百万株からの12.54%の削減）。ARK Investment Managementも同様に、保有株数を7.352百万株に縮小し、所有比率は(5.62%)から8.460百万株に減少し、15.07%の減少を示しています。両社とも四半期中にRokuから資本を大きく再配分しています。

すべての主要保有者がこのパターンに従ったわけではありません。Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSMX)は保有株数を4.147百万株に増やし、所有比率も(3.17%)から4.059百万株に増加し、実際に配分比率も13.73%引き上げています。一方、Sumitomo Mitsui Trust Holdingsは、保有株数を4.452百万株から3.689百万株に減少させ、所有比率は(2.82%)に縮小し、20.69%の減少となっています。

市場のセンチメントは依然慎重

プット/コール比率は1.44であり、Areteのアップグレードにもかかわらず、トレーダーは弱気のセンチメントを維持していることを示しています。これはヘッジ活動がコール買いの興味を上回っていることを意味します。

したがって、Rokuの投資ケースは、アナリストの楽観と、機関投資家の慎重なリポジショニングおよび保護的なオプションポジションとの対比の研究となっています。