Asbury Automotive、戦略的Larry H. Millerディーラー買収を通じて57億ドルの拡大を完了

アズベリー・オートモーティブ・グループは、ラリー・H・ミラー・ディーラーシップスおよびトータルケアオートの主要買収を成功裏に完了し、米国で8番目に大きいフランチャイズディーラー運営者としての地位を確立する変革的な動きを示しました。この取引は、アズベリーの全国的な展開を根本的に再構築し、アリゾナ、ユタ、ニューメキシコ、アイダホ、カリフォルニア、ワシントンを含む6つの西部州にわたる60以上の小売店を追加します。

取引の規模と範囲

この買収により、アズベリーの事業規模は大幅に拡大し、54の新車ディーラー、7の中古車ディーラー、11の衝突修理センター、中古車卸売事業、垂直統合されたF&I (ファイナンスと保険)製品提供者を含みます。統合された企業は、国内外のメーカーにまたがる18のフランチャイズブランドを運営しています。この取引により、アズベリーのポートフォリオには年間約57億ドルの収益が注入され、コストシナジーや運営効率を見込んだ調整後EBITDAは$473 百万ドルに達すると予測されています。

2021年9月30日までの12か月間で、ラリー・H・ミラーのディーラー網は約12万台の新車と中古車を販売し、買収した事業の運営力と市場浸透力を示しています。この販売量は、確立された顧客関係と、西部の魅力的な市場での実績ある実行能力を反映しています。これらの市場は、伝統的に高いマージンを生み出しています。

戦略的価値と市場での位置付け

戦略的観点から、この買収はアズベリーの地理的分布における重要なギャップを埋めるものです。取引前、アズベリーの西部米国での存在感は限定的でした。この取引により、同社の沿岸横断的な運営能力が大幅に拡大され、アズベリーの独自のClicklaneデジタル小売プラットフォームを通じて、より広範なディーラー網に展開できるシナジーの機会が解き放たれます。

また、車両サービス契約や保護製品の主要提供者であるTotal Care Autoの追加は、予期せぬ競争優位性をもたらします。すでにラリー・H・ミラー・ディーラーシップスと包括的に統合され、キャプティブF&I提供者として運営されているこの事業は、アズベリーの全国店舗ネットワーク全体に拡大可能です。高級金融商品をより多くの顧客層に提供できる機会は、従来のディーラー運営を超えた重要な追加利益の可能性を示しています。

より広い文脈と市場での成果

2021年に完了した他の買収と合わせて、アズベリーは戦略的M&A活動を通じて66億ドルの年間収益を展開しています。この成果は、同社の5年間の戦略計画目標である$5 十億ドルの買収収益を超えており、積極的かつ規律ある資本展開を示しています。1979年に1つのディーラーから始まり、40年以上にわたり米国最大の民間所有の自動車企業の一つを築いたラリー・H・ミラー家は、多角化を通じて医療、不動産、エンターテインメントなどの分野で今後も成長を続ける姿勢を示しています。

ラリー・H・ミラー組織の経営哲学と高成長西部市場でのブランド評判は、魅力的な買収ターゲットとなりました。多くのディーラー網とは異なり、このポートフォリオは、強力な運営実行、従業員の定着、コミュニティとの関係といった無形資産によって特徴付けられ、持続可能な収益性と顧客忠誠心に直接寄与しています。

財務への影響と今後の展望

アズベリーは、取引完了後も堅実なバランスシートを維持し、複数の銀行機関からの資金調達を確保して買収を支援しています。経営陣は、2022年第1四半期の決算発表時に、戦略計画と統合の進捗についての最新の指針を提供する予定です。約$65 百万ドルのコスト削減と、買収した事業の収益性を維持する能力は、取引の中核となる価値創造の仮説を示しています。

この買収は、米国の断片化された自動車小売セクターにおける統合が、地理的多様化、運営規模、プラットフォーム能力を通じて、個々のディーラーグループでは再現できない意味のある株主価値を創出できることを示しています。