**Sterling Infrastructure, Inc.** ([STRL](/market-activity/stocks/strl))はインフラセクターで波紋を呼んでおり、その話題の中心はE-Infrastructure Solutionsセグメントです。この部門は急速に同社の主要な価値創造源となりつつあります。## 物語を語る数字E-Infrastructure Solutionsセグメントは、2025年の最初の9ヶ月間でSterlingの総収益の約55％を占め、前年比37.1％の成長率を記録しました。この勢いを駆動しているのは何でしょうか？主に、大規模なデータセンターインフラプロジェクトに対する爆発的な需要です。データセンターの収益だけでも2倍以上に増加し、Sterlingが主要なクラウド事業者や企業顧客の拡張に伴う戦略的な位置付けを反映しています。2025年後半の買収により、電気・機械サービスからの収益が4140万ドル増加し、セグメントの売上高を後押ししました。しかし、より重要なのはバックログの状況です。2025年9月30日時点で、セグメントのRemaining Performance Obligations（未履行義務(RPOs)）は75.2％増の18億1000万ドルに達し、2024年末と比較して大きく伸びました。この契約済みの案件、コミットされた電気工事、将来のフェーズの特定を含む数十億ドル規模のパイプラインは、Sterlingが2025年以降の将来収益についてもかなりの見通しを持っていることを示しています。## Sterlingの差別化ポイントますます競争の激しいデータセンターインフラ市場において、Sterlingは多くの同業他社と異なる運営をしています。Quanta Services ([PWR](/market-activity/stocks/pwr))のような競合は、グリッドスケールの電力投資や送電アップグレードから間接的に恩恵を受ける一方、他の企業は複数の垂直分野にわたる広範な機械・電気契約に焦点を当てています。これに対し、Sterlingは統合されたサイト開発とミッションクリティカルな電気サービスに集中しています。この組み合わせにより、Sterlingはより早い段階のプロジェクトフェーズに参加し、収益化を加速させることが可能です。最近の電気・機械の買収は、この統合アプローチをさらに強化し、データセンター運営者や高度な製造業者にとって包括的なソリューションを提供する魅力的な提案となっています。## 市場パフォーマンスと評価最近の株価動向に基づき、投資家の信頼は妥当と見られます。STRL株は過去6ヶ月で26％上昇し、エンジニアリングおよびR&Dサービス業界の平均や建設セクター全体を上回っています。現在の株価は、12ヶ月先の予想PERが24.75倍で、業界の同業他社に対してプレミアムをつけた評価となっています。この成長軌道を考慮すれば、投資家はこの評価を支払う意欲があることが明らかです。2025年と2026年の利益予想は、過去2ヶ月間で安定しており、2025年は前年比約71％、2026年は14.6％の成長を見込んでいます。これらの数字は、市場に既に織り込まれている短期的な利益拡大を示しています。## 長期サイクルの優位性Sterlingの機会を典型的なプロジェクト駆動型のインフラ投資と区別するのは、データセンダー需要の根本的な性質です。短期的な契約獲得に左右されるのではなく、計算能力の拡大は複数年にわたる構造的なトレンドを表しています。人工知能のワークロードが拡大し、クラウドサービスが普及する中、新しいデータセンターの必要性は衰える兆しを見せていません。この長期サイクルの見通しは、Sterlingにとって従来の建設セグメントよりもはるかに予測可能な収益基盤を提供します。E-Infrastructure Solutionsセグメントは、もはや「急成長中の部門」から、Sterlingの投資戦略の中核へと移行しています。データセンターの需要が堅調に推移し続けるなら—そして初期の兆候はその可能性を示唆している—このセグメントは今後数年間、同社の主要な成長エンジンとして位置付けられるでしょう。
Sterling Infrastructureのデータセンター推進が本当のスターになる可能性
Sterling Infrastructure, Inc. (STRL)はインフラセクターで波紋を呼んでおり、その話題の中心はE-Infrastructure Solutionsセグメントです。この部門は急速に同社の主要な価値創造源となりつつあります。
物語を語る数字
E-Infrastructure Solutionsセグメントは、2025年の最初の9ヶ月間でSterlingの総収益の約55％を占め、前年比37.1％の成長率を記録しました。この勢いを駆動しているのは何でしょうか？主に、大規模なデータセンターインフラプロジェクトに対する爆発的な需要です。データセンターの収益だけでも2倍以上に増加し、Sterlingが主要なクラウド事業者や企業顧客の拡張に伴う戦略的な位置付けを反映しています。
2025年後半の買収により、電気・機械サービスからの収益が4140万ドル増加し、セグメントの売上高を後押ししました。しかし、より重要なのはバックログの状況です。2025年9月30日時点で、セグメントのRemaining Performance Obligations（未履行義務(RPOs)）は75.2％増の18億1000万ドルに達し、2024年末と比較して大きく伸びました。この契約済みの案件、コミットされた電気工事、将来のフェーズの特定を含む数十億ドル規模のパイプラインは、Sterlingが2025年以降の将来収益についてもかなりの見通しを持っていることを示しています。
Sterlingの差別化ポイント
ますます競争の激しいデータセンターインフラ市場において、Sterlingは多くの同業他社と異なる運営をしています。Quanta Services (PWR)のような競合は、グリッドスケールの電力投資や送電アップグレードから間接的に恩恵を受ける一方、他の企業は複数の垂直分野にわたる広範な機械・電気契約に焦点を当てています。これに対し、Sterlingは統合されたサイト開発とミッションクリティカルな電気サービスに集中しています。
この組み合わせにより、Sterlingはより早い段階のプロジェクトフェーズに参加し、収益化を加速させることが可能です。最近の電気・機械の買収は、この統合アプローチをさらに強化し、データセンター運営者や高度な製造業者にとって包括的なソリューションを提供する魅力的な提案となっています。
市場パフォーマンスと評価
最近の株価動向に基づき、投資家の信頼は妥当と見られます。STRL株は過去6ヶ月で26％上昇し、エンジニアリングおよびR&Dサービス業界の平均や建設セクター全体を上回っています。現在の株価は、12ヶ月先の予想PERが24.75倍で、業界の同業他社に対してプレミアムをつけた評価となっています。この成長軌道を考慮すれば、投資家はこの評価を支払う意欲があることが明らかです。
2025年と2026年の利益予想は、過去2ヶ月間で安定しており、2025年は前年比約71％、2026年は14.6％の成長を見込んでいます。これらの数字は、市場に既に織り込まれている短期的な利益拡大を示しています。
長期サイクルの優位性
Sterlingの機会を典型的なプロジェクト駆動型のインフラ投資と区別するのは、データセンダー需要の根本的な性質です。短期的な契約獲得に左右されるのではなく、計算能力の拡大は複数年にわたる構造的なトレンドを表しています。人工知能のワークロードが拡大し、クラウドサービスが普及する中、新しいデータセンターの必要性は衰える兆しを見せていません。この長期サイクルの見通しは、Sterlingにとって従来の建設セグメントよりもはるかに予測可能な収益基盤を提供します。
E-Infrastructure Solutionsセグメントは、もはや「急成長中の部門」から、Sterlingの投資戦略の中核へと移行しています。データセンターの需要が堅調に推移し続けるなら—そして初期の兆候はその可能性を示唆している—このセグメントは今後数年間、同社の主要な成長エンジンとして位置付けられるでしょう。