タイガー・グローバルのマーク・コールマンがテクノロジー重視のポートフォリオを構築した方法：マグニフィセントセブン株に40％賭ける

AIとビッグテックに集中投資

タイガーグローバルマネジメントの創設者マーク・コールマンは、ウォール街で最も集中度の高いテクノロジーへの賭けの一つを構築しています。彼の$32 十億ドルの株式ポートフォリオの約40％がわずか五つの「マグニフィセントセブン」銘柄に投入されており、コールマンは基本的に、メガキャップのテック勝者がAI革命を通じてその支配を続けると賭けているのです。

これは偶然のポートフォリオの偏りではありません。コールマンの戦略は、テクノロジーの変革力と、その価値を取り込むことができる特定の企業に対する意図的な確信を反映しています。

ビッグファイブ：コールマンの銘柄構成

Microsoftがポートフォリオの11%を占めてリード

Microsoftはコールマンのファンドで最大のポジションを占めています。同社のAzureクラウドサービスやCopilotの収益化を通じたAI統合は、持続的な成長の説得力のある根拠となっています。予想PER約29倍で取引されるMicrosoftは、マグニフィセントセブンの中で中間評価帯に位置し、コールマンが見ている成長の可能性と相対的な安全性のバランスを提供しています。同社は生産性ソフトウェア、ゲーム、クラウドインフラにわたる多角的な事業ポートフォリオを持ちます。

Alphabetのサプライズ回復：8%の配分

Alphabetは2025年に大きな逆風に直面していました。司法省の反トラスト訴訟によりChromeの売却を余儀なくされる可能性や、ChatGPTやその他のAIチャットボットがGoogleの検索支配に関する本質的な疑問を投げかけていました。結果は弱気の予想を覆しました。連邦裁判所は積極的な救済策に反対し、さらに重要なことに、投資家はGoogleが従来の検索とAI能力の両面で競争優位を維持できると確信しました。2025年の株価の65%上昇は、コールマンの継続的な信頼を裏付けました。

Amazonの7.5%のポジション：クラウドとロボティクスの優位性

関税圧力による電子商取引の逆風にもかかわらず、Amazonは世界最大のクラウドインフラ提供者であり続けており、AIインフラ展開の中心に位置しています。AWS以外にも、コールマンは物流におけるAmazonのロボティクス統合に注目しており、モルガン・スタンレーは倉庫自動化の拡大により年間$4 十億ドルの潜在的節約を見積もっています。

Nvidiaの6.8%の持分：AIインフラのプレイ

NvidiaはAI構築の最終的なレバレッジを表していますが、最近の数ヶ月は新たな複雑さをもたらしています。ハイパースケーラーのカスタムシリコンはGPU市場シェアを脅かす可能性がありますが、それでもNvidiaはAIアクセラレータの最も影響力のあるプレイヤーです。中国市場への再参入の可能性も、ポジションに選択肢を加えています。

Metaの6.4%のエクスポージャー：リスクの高い賭け

Metaは予想PER21倍で取引されており、マグニフィセントセブンの中で最も魅力的な評価を持っていますが、同時に最も実行リスクも高いです。同社の$600 十億ドルの3年間のAIインフラ投資コミットメントは、将来の大規模な支出を示しており、メガキャップの同業他社よりもAIの収益化に対してより強い賭けとなっています。

集中投資の背後にある投資論理

コールマンのポートフォリオ構築は、一貫した仮説を示しています。それは、AIインフラの波は、既存の規模、資本、流通ネットワーク、技術的専門知識を持つ企業によって支配されるというものです。純粋なAI勝者や新興の競合他社に分散させるのではなく、彼のアプローチは、AIの価値創造を内在化しやすい既存の巨大企業に確信を集中させています。

この集中投資には明らかなリスクも伴います。特定セクターの下落は大きなダメージを与える可能性がありますが、同時にコールマンの見解は、次の10年の経済的リターンは、AI移行を進めるテクノロジーリーダーによって不均一に獲得されると考えています。