Plains GP Holdings (PAGP) は、子会社ネットワークを通じて原油および精製品の輸送、貯蔵、販売を行います。このザックス・ランク#1の銘柄は、Aのバリュー・スコアを持ちます。投資家は、2026年の予想利益成長27%、過去2ヶ月でコンセンサス予想が19.7%上方修正されていることに注目すべきです。これはアナリストの信頼が加速している兆候です。
DNOW Inc. (DNOW) は、世界的なエネルギーおよび産業ソリューションの流通分野をリードします。こちらもザックス・ランク#1で、A評価のバリュー・スコアを持ちます。DNOWは2026年までに18.5%の利益拡大を見込んでおり、最近の予測修正は2.1%の上方修正を示し、セクターの楽観的な見通しを反映しています。
割安なチャンスを見つける：魅力的なEV対EBITDA倍率を持つ5つの株式
株式の価値をスクリーニングする際、多くの投資家は価格収益率(P/E)倍数に惹かれます。これはシンプルで直感的、かつ広く利用可能な指標です。しかし、この人気のある指標には盲点があり、真に魅力的な投資機会を見逃す可能性があります。評価分析を深く掘り下げると、EV対EBITDA比率が企業の真の価値や収益能力についてより完全なストーリーを伝えることが多いことに気付くでしょう。
なぜEV対EBITDA比率は従来のP/E分析を上回るのか
計算方法の理解
EV対EBITDA比率は、企業価値(EV)（時価総額、負債、優先株を含み、現金を差し引いたもの）を、利息・税金・減価償却・償却前利益(EBITDA)で割ったものです。この二要素の式は、会計上の歪みを取り除き、運営上の収益性をより明確に示します。比率が低いほど価値が良いことを示し、P/E倍率と同様に低いほど魅力的です。
EV対EBITDAの優位性
この指標の最大の利点は、P/Eが完全に無視している負債の義務を捉える点にあります。買収候補を評価する際、負債の引き受けは非常に重要であり、EV対EBITDAはそのリスクを正確に示します。また、赤字企業であってもプラスのEBITDAを生み出している場合に有効であり、会計操作に対しても耐性があります。
資本集約型産業や減価償却が重い場合、またはレバレッジレベルが大きく異なる企業を比較する際には、EV対EBITDA比率はP/Eでは比較できないリンゴとオレンジの比較を可能にします。ただし、この比率は業界やセクターによって大きく異なるため、株価純資産比率(P/B)、株価売上高比率(P/S)、P/E比率と併用して、より堅牢なスクリーニングフレームワークを構築することが重要です。
隠れた価値を見つけるスクリーニングの式
本当に割安な株を見つけるために、次の定量的フィルターを適用します。
条件を満たす5銘柄
Plains GP Holdings (PAGP) は、子会社ネットワークを通じて原油および精製品の輸送、貯蔵、販売を行います。このザックス・ランク#1の銘柄は、Aのバリュー・スコアを持ちます。投資家は、2026年の予想利益成長27%、過去2ヶ月でコンセンサス予想が19.7%上方修正されていることに注目すべきです。これはアナリストの信頼が加速している兆候です。
DNOW Inc. (DNOW) は、世界的なエネルギーおよび産業ソリューションの流通分野をリードします。こちらもザックス・ランク#1で、A評価のバリュー・スコアを持ちます。DNOWは2026年までに18.5%の利益拡大を見込んでおり、最近の予測修正は2.1%の上方修正を示し、セクターの楽観的な見通しを反映しています。
Gibraltar Industries (ROCK) は、多様なエンドマーケット向けに工業・建築製品を製造します。このザックス・ランク#2の銘柄は、Aのバリュー・スコアを獲得しています。2026年の利益成長は11%と予測されており、安定した運営の勢いを示しています。コンセンサス予想は過去60日間で1.5%上昇しています。
Miller Industries (MLR) は、牽引・回収装置の製造を専門とします。ザックス・ランク#2で、Aのバリュー・スコアを持ち、2026年の利益成長率は驚異の139.5%と予測されており、19.7%の上方修正による急拡大を示しています。この成長軌道は注視に値します。
Sally Beauty Holdings (SBH) は、世界中のプロフェッショナル向け美容用品を小売・卸売を通じて流通させています。ザックス・ランク#2とA評価のバリュー・スコアを持ち、2026年度の利益成長予測は8.4%、最近のコンセンサス予想は2.5%上昇しています。
重要な実績
過去のデータは、EV対EBITDA比率を用いた規律ある定量的株式選択が、補完的な評価指標と組み合わせることで、広範な市場ベンチマークを一貫して上回ることを示しています。この方法は、実証済みのランキングシステムを通じて適用した場合、平均年率リターンが48-57%以上に達し、長期的なS&Pの平均7.7%を大きく上回っています。