## 核心の質問：広範なカバレッジか収益重視か？**Schwab U.S. Broad Market ETF (SCHB)** と **Vanguard Value ETF (VTV)** のどちらを選ぶかは、基本的に二つの投資哲学の選択です。SCHBは米国市場全体の約2,400銘柄に広くアクセスできる一方、VTVは約315の大型バリュー株に絞っています。どちらも超低コストのファンドですが、投資家のプロフィールによって適した選択が異なります。数字だけを見ると一部の違いがわかります：SCHBの年間手数料は0.03%で、VTVの0.04%とほぼ同じコストです。しかし、配当利回りに関してはVTVが2.0%で、SCHBの1.1%を大きく上回っています—約1ポイントの差が長期的に収益志向の投資家にとっては重要です。## 分岐点が明確になる部分**SCHBの強みは網羅性にあります。** ダウ・ジョーンズ米国広範株式市場指数を追跡し、小型株、中型株、大型株をカバーし、テクノロジー比率が高いのが特徴です。テクノロジーは構成比34%、ナビゲーション、アップル、マイクロソフトがポートフォリオの軸となっています。金融サービスは14%、消費循環株は11%を占め、米国株式市場全体を忠実に反映したポートフォリオです。運用資産は$38 十億ドル規模で、市場全体へのエクスポージャーを一つのティッカーで実現しています。**VTVは選択的なアプローチを取ります。** CRSP US Large Cap Value Indexを追跡し、魅力的な評価で取引される確立された企業に焦点を当てています。上位3セクターは金融サービス (25%)、ヘルスケア (15%)、工業株 (13%)で、保守的な性格を反映しています。JPMorgan Chase、Berkshire Hathaway、Johnson & Johnsonが主要な保有銘柄です。この22年のファンドは2,155億ドルを運用し、SCHBよりもかなり規模が大きいです。## パフォーマンスとボラティリティ：どちらが下落局面に強い？2025年12月までの過去1年間では、SCHBは11.9%のリターンでVTVの10.2%を上回りました。しかし、ポートフォリオの構成が重要なポイントです：ボラティリティは異なる結果を示します。SCHBのベータ値は1.04で、S&P 500よりも激しく変動しやすいのに対し、VTVの0.76はより穏やかで安定した動きを示します。市場が荒れる局面では、この差が顕著になります。過去5年間の最大ドローダウンは、SCHBが25.36%で、ピークから約4分の1の下落を経験。一方、VTVの最大下落は17.04%と、約8ポイント浅いものでした。調整局面で睡眠を妨げられることを避けたい投資家にとっては、重要な差です。もし5年前に$1,000を投資していたら、SCHBは$1,779に成長し、VTVは$1,646に達していたでしょう。SCHBの広範な市場エクスポージャーによる高いボラティリティは、大きな利益をもたらす一方、損失も大きくなるリスクを伴います。## 真の選択：成長志向か収益安定か**SCHBは次のような場合に適しています：**- セクターに偏らず、市場全体を網羅したい- より高いボラティリティを許容し、分散を重視したい- 数十年にわたり資産を築き、市場のタイミングを計らない- 長期的な資本増加を最優先とする**VTVは次のような投資家に向いています：**- 収益が成長よりも重要で、その2.0%の利回りが実質的なキャッシュフローを提供- 低PERの確立された企業を好む- ベアマーケット時の下落リスクを抑えたい- 退職に近づいている、またはすでに投資から引き出しを始めている0.03%と0.04%の経費率差は微々たるもので、$10,000投資あたり年間で(約)0.9ポイントの差が実質的な経済効果を生み出します。20年後には、その配当差が具体的な資産増加に結びつきます。## 結論ここに絶対的な勝者はいません—あなたの投資の段階次第です。SCHBは2,400銘柄のバスケットとほぼゼロに近い手数料で市場の成長を取り込み、VTVはより集中した315銘柄のコレクションで安定性と収益を重視します。どちらも機関投資家レベルの低コストファンドですが、根本的に異なる目的に適しています。総合的な市場エクスポージャーを求めるならSCHBを、バリュー志向の収益を重視するならVTVを選びましょう。ただし、多くの投資家は両方を所有しているのが現実です。
市場への露出の2つの道：なぜSCHBの2,400銘柄のユニバースはVTVの315のバリュー銘柄と異なるのか
核心の質問：広範なカバレッジか収益重視か？
Schwab U.S. Broad Market ETF (SCHB) と Vanguard Value ETF (VTV) のどちらを選ぶかは、基本的に二つの投資哲学の選択です。SCHBは米国市場全体の約2,400銘柄に広くアクセスできる一方、VTVは約315の大型バリュー株に絞っています。どちらも超低コストのファンドですが、投資家のプロフィールによって適した選択が異なります。
数字だけを見ると一部の違いがわかります：SCHBの年間手数料は0.03%で、VTVの0.04%とほぼ同じコストです。しかし、配当利回りに関してはVTVが2.0%で、SCHBの1.1%を大きく上回っています—約1ポイントの差が長期的に収益志向の投資家にとっては重要です。
分岐点が明確になる部分
SCHBの強みは網羅性にあります。 ダウ・ジョーンズ米国広範株式市場指数を追跡し、小型株、中型株、大型株をカバーし、テクノロジー比率が高いのが特徴です。テクノロジーは構成比34%、ナビゲーション、アップル、マイクロソフトがポートフォリオの軸となっています。金融サービスは14%、消費循環株は11%を占め、米国株式市場全体を忠実に反映したポートフォリオです。運用資産は$38 十億ドル規模で、市場全体へのエクスポージャーを一つのティッカーで実現しています。
VTVは選択的なアプローチを取ります。 CRSP US Large Cap Value Indexを追跡し、魅力的な評価で取引される確立された企業に焦点を当てています。上位3セクターは金融サービス (25%)、ヘルスケア (15%)、工業株 (13%)で、保守的な性格を反映しています。JPMorgan Chase、Berkshire Hathaway、Johnson & Johnsonが主要な保有銘柄です。この22年のファンドは2,155億ドルを運用し、SCHBよりもかなり規模が大きいです。
パフォーマンスとボラティリティ：どちらが下落局面に強い？
2025年12月までの過去1年間では、SCHBは11.9%のリターンでVTVの10.2%を上回りました。しかし、ポートフォリオの構成が重要なポイントです：ボラティリティは異なる結果を示します。SCHBのベータ値は1.04で、S&P 500よりも激しく変動しやすいのに対し、VTVの0.76はより穏やかで安定した動きを示します。
市場が荒れる局面では、この差が顕著になります。過去5年間の最大ドローダウンは、SCHBが25.36%で、ピークから約4分の1の下落を経験。一方、VTVの最大下落は17.04%と、約8ポイント浅いものでした。調整局面で睡眠を妨げられることを避けたい投資家にとっては、重要な差です。
もし5年前に$1,000を投資していたら、SCHBは$1,779に成長し、VTVは$1,646に達していたでしょう。SCHBの広範な市場エクスポージャーによる高いボラティリティは、大きな利益をもたらす一方、損失も大きくなるリスクを伴います。
真の選択：成長志向か収益安定か
SCHBは次のような場合に適しています：
VTVは次のような投資家に向いています：
0.03%と0.04%の経費率差は微々たるもので、$10,000投資あたり年間で(約)0.9ポイントの差が実質的な経済効果を生み出します。20年後には、その配当差が具体的な資産増加に結びつきます。
結論
ここに絶対的な勝者はいません—あなたの投資の段階次第です。SCHBは2,400銘柄のバスケットとほぼゼロに近い手数料で市場の成長を取り込み、VTVはより集中した315銘柄のコレクションで安定性と収益を重視します。どちらも機関投資家レベルの低コストファンドですが、根本的に異なる目的に適しています。総合的な市場エクスポージャーを求めるならSCHBを、バリュー志向の収益を重視するならVTVを選びましょう。ただし、多くの投資家は両方を所有しているのが現実です。