テスラ株価、Q4のガイダンスが市場予想を下回り下落

テスラ (NASDAQ: TSLA)は火曜日に1.2％下落し、$454.24で取引を終えました。市場参加者は電気自動車メーカーの短期的な見通しを再評価しています。この下落は、予想よりも弱い四半期の納車予測と新たに浮上した生産上の課題に対する投資家の不安を反映しています。取引された株数は5800万株で、過去3か月の平均取引量とほぼ一致しており、このセッションは同社の成長軌道に対する根強い懐疑を浮き彫りにしました。

納車指針の未達

核心的な問題は、テスラが第4四半期の車両納車台数を422,850台と予測しましたが、ウォール街のコンセンサス予想の445,000台を大きく下回ったことです。この数字はまた、2024年第4四半期の実績から15％の連続縮小を示しています。ある主要アナリストは、その成長の勢い不足を理由に株をイコールウェイトに格下げしました。これに加え、重要なバッテリーサプライヤーがわずか24時間前にテスラとの契約の大部分を取りやめたことで、サイバートラックの生産勢いが今後も衰退し続けるとの憶測を呼んでいます。

市場全体の状況

S&P 500は0.13％下落し6,896に、ナスダック総合指数は0.24％下落し23,419となりました。自動車セクターでは、フォード・モーター・カンパニー (NYSE: F)とゼネラルモーターズ (NYSE: GM)の両社がそれぞれ0.3％と0.7％下落し、競争圧力の高まりとレガシー自動車メーカーの戦略的再編に対する不確実性の増大を反映しています。

バリュエーションの問題

テスラは現在、時価総額1.5兆ドル、売上高倍率17倍で取引されており、これはセクター内でも最も高い水準の一つです。このプレミアムを正当化するために、同社は自動運転技術、人工知能の応用、ロボティクスの商用化への成功にますます依存しています。これらの分野での実行に失敗すれば、株価は大きな倍率圧縮リスクに直面します。

IPO以来の変化

参考までに、テスラは2010年にIPOを行い、今日までに約28,500％の上昇を見せており、市場で最も爆発的な富の創出ストーリーの一つとなっています。しかし、現在の評価プレミアムは、継続的な運営の卓越性と市場シェアの回復力を前提としていますが、納車指針の失望とサプライチェーンの逆風が現実となる中、その前提が試されている状況です。