ピーター・ティールがAIの寵児からマイクロソフトへとテックポートフォリオをシフトさせた方法

パランティアとペイパルの背後にいる伝説的投資家が大きな動き

ピーター・ティールの名前はシリコンバレーで尊敬を集めている。PayPalの共同創業者であり、Palantirの早期支援者、さらにMeta Platforms (（旧Facebook）)の最初の外部投資家として、ティールは主流になる前にブレイクアウトの機会を見極める驚異的な能力を証明してきた。彼の投資判断は、しばしば技術と市場の方向性に対する確信を示している。

そのため、彼の最新のポートフォリオの動きはより詳細に検討される価値がある。資産規模が$100 百万ドルを超えるヘッジファンド、Thiel Macroは四半期ごとにSECのForm 13Fを通じて保有銘柄を開示している。2023年9月30日時点の最新のスナップショットは、従来のAIの物語に挑戦するいくつかの目立つリポジショニングを明らかにしている。

NvidiaやTeslaからテック巨大株へ：ティールのピボットの背後にある数字

ティールのNvidiaからの退出規模は多くの観察者を驚かせた。Q2末には53万7,000株以上を保有していたが、Q3までに完全に売却—全ての保有を手放した。彼のTeslaのポジションも大きく縮小し、272,000株からわずか65,000株に減少した。

資金を産業やヘルスケアなどの無関係なセクターに移すのではなく、ティールはテクノロジーに集中投資を続けた。彼はその資金をAppleとMicrosoftの二大銘柄に投入した。

Appleの人工知能戦略は未だ証明されておらず(正直、印象付けられていない)一方、ティールのMicrosoftの積み増しは異なるストーリーを語っている。彼はQ3に約5万株のMicrosoft株を購入—株式との関係を再開したり断絶したりする継続的な動きだ。これは確信の証といえる。

Microsoftの中立的立場：AI時代においてなぜ重要か

競合他社が独自の生成AIモデル構築に急ぐ中、Microsoftはパートナーシップ戦略を採用している。同社は営利目的のOpenAI Group PBCの約27%を所有し、ChatGPTをエコシステム全体に組み込んでいる—Copilot、Office、Bing、Windowsなど。

しかし、ここでの差別化要素は：Microsoft Azure、同社のクラウドコンピューティング基盤は中立的な立場を維持している点だ。ユーザーはAnthropicのClaude、xAIのGrok、DeepSeekのR1、MetaのLlamaなど複数の生成AIモデルにアクセスできる一つのプラットフォームを通じて利用できる。これにより、Microsoftは特定のAI勝者に依存しない中立的なインフラ提供者として位置付けられる。

この戦略は成果を上げている。Azureは2026年度第1四半期（9月30日終了）に40%の成長を達成し、Microsoftの最重要資産となり、より広範なクラウド市場の成長率を上回った。

なぜティールの動きはチャンスを示すのか

9月30日以降、Microsoftの株価は約6%下落し、6月30日からは約2%の下落となった。これは、ティールがQ3のポジションを購入した時点よりも、今の方がより良いエントリーポイントが存在することを示唆している。彼の実績が信頼できるなら、彼の動きを注視している投資家は、これが魅力的な買いの機会となるかどうかを検討すべきだ—特にAzureの勢いが2026年を通じて続くなら。

ティールのポートフォリオのリポジショニングは、安定した多角的プラットフォームの位置付けが集中型のAIエクスポージャーよりも優れていると賭けている。忍耐強い資本にとって、その仮説は検討に値する。