人工知能インフラ革命はデータセンターの接続性を再構築しており、**Active Electrical Cables (AECs)**は重要な技術推進役として浮上しています。ハイパースケーラーが巨大なGPUクラスターの構築を競う中、信頼性が高く省電力なインターコネクトソリューションの需要は前例のない市場機会を生み出しています。**Credo Technology Group Holding Ltd (CRDO)**はこの変革の中心に位置し、AEC技術が同社の主要な成長エンジンとなっています。## なぜAECが業界標準になりつつあるのか従来の光接続は長年にわたりラック間距離を支配してきましたが、AEC技術はこの計算式を根本的に変えつつあります。今日の100Gおよび次世代の200G/レーン速度では、ゼロフラップAECはレーザーベースの光モジュールに比べて最大1,000倍の信頼性を提供し、消費電力は約半分です。大規模GPU展開において、この信頼性の差は単なる技術的なものではなく、収益創出とクラスターの安定性に直接影響します。データセンター運用者がラックを密に詰め込むにつれて、性能ギャップは拡大し続けています。CRDOのAEC事業はこの変化を反映しており、2023年第2四半期の結果では、4つのハイパースケール顧客がそれぞれ売上の10%以上を占めています。5番目の顧客は初期生産に貢献し始めており、4番目の顧客は四半期中に本格的な生産拡大に入りました。この複数のTier-1顧客への多角化は、AEC市場が広範な顧客からの検証を受けていることを示しています。## 総アドレス可能市場の拡大従来のAECを超えて、CRDOは新たに3つのプラットフォームを通じて成長機会を拡大しています：Zero-Flap光学素子、Active Link Cables (ALCs)、およびOmniConnectギアボックスです。既存のリタイマーや光DSPポートフォリオと合わせて、経営陣は今後数年間で同社の総アドレス可能市場が$10 十億ドルを超えると予測しており、18ヶ月前の3倍以上の規模になる見込みです。## 競争環境の激化AEC技術の成功は、強力な競合他社を引き寄せています。**Astera Labs (ALAB)**は、PCIe 6.0、Ultra Accelerator Link、CXL 3.0プロトコルにわたるフルスタックのポートフォリオを提供する総合的なコネクティビティ企業として確固たる地位を築いています。同社は、異種計算アーキテクチャに特化したカスタムコネクティビティソリューションの展開計画も発表しており、ハイパースケーラーの要件に直接対応しています。**Marvell Technology (MRVL)**もAECセグメントで勢いを増しています。米国のTier-1ハイパースケーラーや新興のハイパースケール顧客からの最近の設計獲得により、MarvellはAECとリタイマーの収益が大幅に増加する見込みです。経営陣の見通しは、2023年度の第4四半期のデータセンター売上高が22億ドル±5%に達し、AECとリタイマーの合計収益が前年比で倍増することを示唆しています。## 市場評価と成長見通しCRDOの株価は過去12ヶ月で93.1%上昇し、エレクトロニクス・半導体業界平均の40.3%を大きく上回っています。同社の株価は、今後12ヶ月の予想PERが16.91であり、セクターの中央値8.63と比較して、市場の成長見込みに対する信頼感を反映しています。2026年度のコンセンサス収益予測は過去60日間で上方修正されており、アナリストの実行と市場拡大に対する前向きな見方を示しています。AEC市場の機会とCRDOの早期リーダーシップポジションは、AIインフラの構築が世界的に加速する中で、データセンター接続エコシステム内での重要性を今後も維持し続けることを示唆しています。
AEC市場の急騰：Credo Technologyがデータセンターインフラブームを活用する方法
人工知能インフラ革命はデータセンターの接続性を再構築しており、**Active Electrical Cables (AECs)**は重要な技術推進役として浮上しています。ハイパースケーラーが巨大なGPUクラスターの構築を競う中、信頼性が高く省電力なインターコネクトソリューションの需要は前例のない市場機会を生み出しています。**Credo Technology Group Holding Ltd (CRDO)**はこの変革の中心に位置し、AEC技術が同社の主要な成長エンジンとなっています。
なぜAECが業界標準になりつつあるのか
従来の光接続は長年にわたりラック間距離を支配してきましたが、AEC技術はこの計算式を根本的に変えつつあります。今日の100Gおよび次世代の200G/レーン速度では、ゼロフラップAECはレーザーベースの光モジュールに比べて最大1,000倍の信頼性を提供し、消費電力は約半分です。大規模GPU展開において、この信頼性の差は単なる技術的なものではなく、収益創出とクラスターの安定性に直接影響します。
データセンター運用者がラックを密に詰め込むにつれて、性能ギャップは拡大し続けています。CRDOのAEC事業はこの変化を反映しており、2023年第2四半期の結果では、4つのハイパースケール顧客がそれぞれ売上の10%以上を占めています。5番目の顧客は初期生産に貢献し始めており、4番目の顧客は四半期中に本格的な生産拡大に入りました。この複数のTier-1顧客への多角化は、AEC市場が広範な顧客からの検証を受けていることを示しています。
総アドレス可能市場の拡大
従来のAECを超えて、CRDOは新たに3つのプラットフォームを通じて成長機会を拡大しています：Zero-Flap光学素子、Active Link Cables (ALCs)、およびOmniConnectギアボックスです。既存のリタイマーや光DSPポートフォリオと合わせて、経営陣は今後数年間で同社の総アドレス可能市場が$10 十億ドルを超えると予測しており、18ヶ月前の3倍以上の規模になる見込みです。
競争環境の激化
AEC技術の成功は、強力な競合他社を引き寄せています。**Astera Labs (ALAB)**は、PCIe 6.0、Ultra Accelerator Link、CXL 3.0プロトコルにわたるフルスタックのポートフォリオを提供する総合的なコネクティビティ企業として確固たる地位を築いています。同社は、異種計算アーキテクチャに特化したカスタムコネクティビティソリューションの展開計画も発表しており、ハイパースケーラーの要件に直接対応しています。
**Marvell Technology (MRVL)**もAECセグメントで勢いを増しています。米国のTier-1ハイパースケーラーや新興のハイパースケール顧客からの最近の設計獲得により、MarvellはAECとリタイマーの収益が大幅に増加する見込みです。経営陣の見通しは、2023年度の第4四半期のデータセンター売上高が22億ドル±5%に達し、AECとリタイマーの合計収益が前年比で倍増することを示唆しています。
市場評価と成長見通し
CRDOの株価は過去12ヶ月で93.1%上昇し、エレクトロニクス・半導体業界平均の40.3%を大きく上回っています。同社の株価は、今後12ヶ月の予想PERが16.91であり、セクターの中央値8.63と比較して、市場の成長見込みに対する信頼感を反映しています。
2026年度のコンセンサス収益予測は過去60日間で上方修正されており、アナリストの実行と市場拡大に対する前向きな見方を示しています。AEC市場の機会とCRDOの早期リーダーシップポジションは、AIインフラの構築が世界的に加速する中で、データセンター接続エコシステム内での重要性を今後も維持し続けることを示唆しています。