11月13日、von Borstel & Associates, Inc.は固定収入のエクスポージャーを大幅に拡大し、市場に明確なシグナルを送りました。オレゴン州に拠点を置く投資アドバイザリー会社は、Q3期間中にDimensional Global Core Plus Fixed Income ETF (NASDAQ: DFGP)の株式97,269株を追加し、保有総数を134万株、価値は7409万ドルに達しました。これは彼らのポートフォリオで2番目に大きな保有銘柄となり、総資産の約11.36%を占めています。
How von Borstel & Associatesの$74 百万ドルの動きが固定収入戦略の変化を示す
大局：債券の復活
11月13日、von Borstel & Associates, Inc.は固定収入のエクスポージャーを大幅に拡大し、市場に明確なシグナルを送りました。オレゴン州に拠点を置く投資アドバイザリー会社は、Q3期間中にDimensional Global Core Plus Fixed Income ETF (NASDAQ: DFGP)の株式97,269株を追加し、保有総数を134万株、価値は7409万ドルに達しました。これは彼らのポートフォリオで2番目に大きな保有銘柄となり、総資産の約11.36%を占めています。
これは単なるリバランスの一環ではありません。長年にわたり債券を死重とみなしてきた投資家のポートフォリオ構築に対する根本的な変化を反映しています。
変化の背後にある数字
DFGPの保有増加額575万ドルは、現在の市場ポジショニングについて重要なストーリーを語っています。
現在のポートフォリオ概要：
比較のために、彼らの最大の固定収入配分であるDFAC (Dimensional Core Bond ETF)は、1億3353万ドル (運用資産の20.2%)を占め、他の多様な保有銘柄に続きます。DFGPの積極的な拡大は、コア株式ポジションとともに高利回りの固定収入を層状に取り入れる戦略的意図を示しています。
なぜDFGPなのか？固定収入戦略の理解
Dimensional Global Core Plus Fixed Income ETFは、単なるバニラ債券ファンドとは一線を画す規律あるアプローチを採用しています。以下、その魅力を解説します。
ポートフォリオ構成：
Core Plusの優位性： 「Core plus」はマーケティング用語ではなく、構造的な決定です。投資適格の安定性と機会主義的なクレジットエクスポージャーを融合させることで、極端なデュレーションやクレジットリスクを取ることなく収益向上を図っています。0.22%未満の経費率はコストを最小限に抑え、投資家の利益により多くのリターンをもたらします。
市場の背景：二つの資産クラスの物語
比較すると明らかです。DFGPは1年で6%のトータルリターンを達成した一方、S&P 500はほぼ17%の上昇を見せました。純粋なパフォーマンスでは株式が優勢です。しかし、von Borstel & Associatesや類似の洗練された投資家は、昨年の勝者を追いかけているわけではなく、構造的なバランスを構築しています。
長年にわたり金利上昇が債券の評価を押し下げてきましたが、今や固定収入市場はより安定した金利環境を織り込んでいます。利回りは現在5%以上の範囲にあり、リスクとリターンのトレードオフは根本的に変化しています。債券はもはやポートフォリオのバラストではなく、実質的な収入源となっています。
戦略的なポイント
$74 百万ドル規模の固定収入ポジションを拡大することは、投機的な取引ではありません。これは意図的な声明です。機関投資家のアドバイザーは、多様化された債券エクスポージャーがコア株式とほぼ同じくらいの配分に値すると考えています。DFACを上回る2番目に大きな保有銘柄として位置付けられるDFGPの配置は、確信の表れです。
この動きは、投資家にとって三つの重要なメリットをもたらします：信頼できる収入源、株式のボラティリティとの相関低減、そして1,300以上の多様な保有銘柄の安全性です。不確実な株式評価や変動の激しい金利環境の中で、その組み合わせはますます無視できなくなっています。
個人投資家へのメッセージは？洗練された資産配分者がこれほどまでに固定収入に意識的であるなら、自分のポートフォリオも債券にふさわしい構造的役割を与えているか見直す価値があります。