ポートフォリオは31銘柄で構成されており、そのうち上位10銘柄が資産の約59％を占めています。**NextEra Energy Inc. (NEE)が14.59％と最大のポジションを持ち、次いでSouthern Company (SO)**が8.16％、**Duke Energy (DUK)**が7.50％です。その他の主要銘柄には、Constellation Energy (CEG)（5.28％）、American Electric Power (AEP)（4.57％）、Sempra (SRE)（4.42％）があります。この集中度は、品質の高い運営者に焦点を当てた安定性と信頼性の高い収入創出を重視するXLUの性格を強化しています。
ユーティリティETF：FRBの利下げ期待の中での防御的株式投資
連邦準備制度が金融政策の岐路に立つ中、市場の不確実性は頂点に達しています。S&P 500は過去1年で26.5％上昇しましたが、Cboeボラティリティ指数は依然高水準を維持しており、6月中旬の水準と比べてほぼ48％高くなっています。これは投資家が次に何が起こるのかについて不安を抱いていることを示しています。この環境下で、多くの市場参加者は安定した収益を生む資産に目を向けています。Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU)は、市場の荒波から身を守りつつ成長の機会にも触れたいと考える投資家にとって、注目すべき防御的な株式ETFとして浮上しています。
なぜ今、防御的株式ETF戦略が理にかなっているのか
経済指標が混在し、景気後退の兆しと頑固なインフレが対立する中、リスク回避的な投資家は自然と資産配分の安定性を求めます。防御的株式ETFは、そのような状況に特化して設計されており、積極的な成長よりも安定したキャッシュフローと低いボラティリティを優先します。バンク・オブ・アメリカは最近、公益セクターを「オーバーウェイト」に格上げし、その基本的な強さと不確実な時代における回復力を認めました。この支持は、防御的株式戦略が機関投資家や個人投資家の間で支持を集めている理由を示しています。
XLU：主要な防御的株式ETFの内部事情
1998年に設立され、ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズが運用するXLUは、資産運用額185億ドルのヘビー級に成長しています。同ファンドは、電力、水道、多ユーティリティ運営者を含むUtilities Select Sector Indexを追跡しています。そのシンプルな使命は、ベンチマークのパフォーマンスを再現することであり、市場の下落時に真の防御的株式ETFとして機能します。
ポートフォリオは31銘柄で構成されており、そのうち上位10銘柄が資産の約59％を占めています。**NextEra Energy Inc. (NEE)が14.59％と最大のポジションを持ち、次いでSouthern Company (SO)**が8.16％、**Duke Energy (DUK)**が7.50％です。その他の主要銘柄には、Constellation Energy (CEG)（5.28％）、American Electric Power (AEP)（4.57％）、Sempra (SRE)（4.42％）があります。この集中度は、品質の高い運営者に焦点を当てた安定性と信頼性の高い収入創出を重視するXLUの性格を強化しています。
パフォーマンスと利回りのプロフィール
今年度のパフォーマンスは非常に魅力的です。2024年に入り、XLUは約25％の上昇を記録し、広範な市場指標を上回っています。これは、防御的株式のポジションでもリターンを犠牲にする必要がないことを示しています。配当利回りは2.77％で、S&P 500の利回りのほぼ倍に達し、インカム重視のポートフォリオにとって非常に魅力的です。1株あたり0.56ドルの四半期配当を提供し、定期的なキャッシュ分配を行います。
利回り以外にも、XLUの運用指標はその魅力を高めています。経費率は0.10％と控えめで、カテゴリー平均を大きく下回っており、コスト効率の良い選択肢です。平均日次取引量は850万株を超え、機関投資家や個人投資家がポジションを実行する際の流動性も十分確保されています。
連邦準備制度の利下げと公益セクターの優位性
金利政策が公益セクターに与える影響を理解することは、この防御的株式セクターが資本を引きつける理由を明らかにします。借入コストの低下は、インフラ拡大のために債務市場から資金を調達する資本集約型の公益事業に直接利益をもたらします。連邦準備制度が金利を引き下げると、公益事業の収益性は拡大し、キャッシュフローの増加は配当支払いと再投資を支えます。
歴史的に、金利引き下げ後の12か月間で米国株は約11％の実質リターンを示し、債券や現金と比べて優れています。政策金利とともに固定収入の利回りが圧縮されると、配当利回りの高い株式は相対的に魅力的な選択肢となります。このダイナミクスは、XLUのような高配当利回りの防御的株式ETFにとって特に有利です。高い利回りは単なる競争力を超え、真の優位性へと変わります。
さらに、人工知能インフラの開発による電力需要の急増は、公益セクターにとって長期的な追い風となり、伝統的な防御的株式の物語に成長の可能性を加えています。
投資のポイントと考慮事項
XLUは、不確実性の中で資本の保全と配当収入を両立させるバランスの取れたアプローチを提供します。配当利回り2.77％、控えめな経費構造、強力な流動性、主要な大手運営者に焦点を当てた運用方針により、多面的な魅力を持ちます。
連邦準備制度の金利引き下げが予想される中、防御的株式のエクスポージャーを求めるポートフォリオにとって、XLUはコアホールディングとして検討に値します。バンク・オブ・アメリカによる最近のセクター格上げと、XLUの回復力とリスクに対する魅力的な評価は、金融政策の変動と経済の不確実性の中で、投資家がこの防御的株式ETFに資金を回している理由を裏付けています。