貴金属市場は2025年を力強い勢いでスタートさせ、金は6ヶ月で32.22%、年間を通じて67.42%上昇しました。この顕著なパフォーマンスは、中央銀行の買い増しの高まり、FRBの利下げ、地政学的緊張や関税懸念からくる不確実性の高まり、ETFの堅調な流入、そして米ドルの弱体化によって後押しされました。LSEG Lipperのデータによると、2025年最終週には金や貴金属ファンドへの投資家の関心が持続し、20億3000万ドルがこれらの投資商品に流入しました。金は投資家が利益確定を行い、CMEグループが先物証拠金を調整したことで小幅な調整局面を迎えましたが、基本的なファンダメンタルズはこの上昇トレンドが2026年まで続く可能性を示唆しています。主要な金融機関は、金価格を1トロイオンスあたり4,000ドルから5,000ドルの範囲と予測しており、ゴールドマン・サックスは4,900ドルをターゲットに設定し、ステート・ストリートは4,000ドルから4,500ドルと見積もっています。特に、世界金評議会は2026年に中央銀行の準備金増加を計画している国が95%に上ると報告しており、需要の高まりが期待されています。## なぜ金は長期投資として魅力的なのか**FRBの緩和と通貨動向**先を見据える投資家は、中央銀行がさらなる金融緩和を示唆する中、2026年のFRBの利下げを見越してポジションを取っています。ムーディーズ・アナリティクスによると、労働市場の弱さやインフレ懸念により、FRBは年初に積極的な利下げを行う可能性があり、年央前に3回の0.25%の利下げを含むことも考えられます。この金融環境は、金を強化します。なぜなら、金利の低下はドル建て資産の魅力を減少させ、ドルが弱まると金の国際的なアクセスが容易になり、価格を押し上げるからです。**ポートフォリオの多様化とテクノロジー集中への対策**AIバブルの懸念がやや和らいできたものの、投資家は依然として高騰したテクノロジー評価や集中したセクターエクスポージャーに警戒しています。金は、テック株に偏ったポートフォリオの効果的な分散ヘッジとして機能し、市場の集中リスクに対して安定した対抗策を提供します。**ボラティリティと安全資産需要の高まり**市場の混乱は激化しており、CBOEボラティリティ指数は2025年12月24日以降9.7%上昇しています。この高いボラティリティ環境は、金の価値保存手段および地政学的不安定性に対するマクロ経済的ヘッジとしての魅力を高めています。## ETFを通じた金エクスポージャーの構築アクティブな取引を行わずに金へのエクスポージャーを求める投資家には、長期的なETF戦略が短期的な価格変動に対して堅牢性を発揮します。一時的な調整局面で「ディップ買い」を行うことで、ファンダメンタルズが良好な間にポジションを積み増すことが可能です。**実物金ETF**投資家は以下の選択肢を通じてポジションを築くことができます：**SPDR Gold Shares (GLD)**は、平均月間取引量が1040万株、運用資産は1493億ドルと最大規模です。**iShares Gold Trust (IAU)**、**SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM)**、**abrdn Physical Gold Shares ETF (SGOL)**、および**iShares Gold Trust Micro (IAUM)**も選択肢です。コストを重視する投資家には、GLDMとIAUMがそれぞれ年率0.10%、0.09%と低コストで長期保有に適しています。**金鉱株セクターETF**金価格の動きにより大きくエクスポージャーを高めたい投資家は、鉱山関連のファンドを検討できます。**VanEck Gold Miners ETF (GDX)**は、平均月間取引量2089万株、資産規模261億ドルと圧倒的な規模です。**Sprott Gold Miners ETF (SGDM)**、**VanEck Junior Gold Miners ETF (GDXJ)**、および**Sprott Junior Gold Miners ETF (SGDJ)**も選択肢であり、SGDMとSGDJは年率0.50%の競争力のある手数料を設定しています。## 忍耐強い資本の重要性2026年は2025年のような驚異的な利益を再現しない可能性もありますが、堅実なマクロ経済のファンダメンタルズと中央銀行の支援によって上昇シナリオは依然として支持されています。一時的な調整を単なる買い増しの機会と捉え、長期的な価値上昇と不確実な時代におけるポートフォリオの安定化役割を期待して投資を続けることが重要です。
ゴールドの2026年展望：長期投資家がコースを維持すべき理由
貴金属市場は2025年を力強い勢いでスタートさせ、金は6ヶ月で32.22%、年間を通じて67.42%上昇しました。この顕著なパフォーマンスは、中央銀行の買い増しの高まり、FRBの利下げ、地政学的緊張や関税懸念からくる不確実性の高まり、ETFの堅調な流入、そして米ドルの弱体化によって後押しされました。LSEG Lipperのデータによると、2025年最終週には金や貴金属ファンドへの投資家の関心が持続し、20億3000万ドルがこれらの投資商品に流入しました。
金は投資家が利益確定を行い、CMEグループが先物証拠金を調整したことで小幅な調整局面を迎えましたが、基本的なファンダメンタルズはこの上昇トレンドが2026年まで続く可能性を示唆しています。主要な金融機関は、金価格を1トロイオンスあたり4,000ドルから5,000ドルの範囲と予測しており、ゴールドマン・サックスは4,900ドルをターゲットに設定し、ステート・ストリートは4,000ドルから4,500ドルと見積もっています。特に、世界金評議会は2026年に中央銀行の準備金増加を計画している国が95%に上ると報告しており、需要の高まりが期待されています。
なぜ金は長期投資として魅力的なのか
FRBの緩和と通貨動向
先を見据える投資家は、中央銀行がさらなる金融緩和を示唆する中、2026年のFRBの利下げを見越してポジションを取っています。ムーディーズ・アナリティクスによると、労働市場の弱さやインフレ懸念により、FRBは年初に積極的な利下げを行う可能性があり、年央前に3回の0.25%の利下げを含むことも考えられます。この金融環境は、金を強化します。なぜなら、金利の低下はドル建て資産の魅力を減少させ、ドルが弱まると金の国際的なアクセスが容易になり、価格を押し上げるからです。
ポートフォリオの多様化とテクノロジー集中への対策
AIバブルの懸念がやや和らいできたものの、投資家は依然として高騰したテクノロジー評価や集中したセクターエクスポージャーに警戒しています。金は、テック株に偏ったポートフォリオの効果的な分散ヘッジとして機能し、市場の集中リスクに対して安定した対抗策を提供します。
ボラティリティと安全資産需要の高まり
市場の混乱は激化しており、CBOEボラティリティ指数は2025年12月24日以降9.7%上昇しています。この高いボラティリティ環境は、金の価値保存手段および地政学的不安定性に対するマクロ経済的ヘッジとしての魅力を高めています。
ETFを通じた金エクスポージャーの構築
アクティブな取引を行わずに金へのエクスポージャーを求める投資家には、長期的なETF戦略が短期的な価格変動に対して堅牢性を発揮します。一時的な調整局面で「ディップ買い」を行うことで、ファンダメンタルズが良好な間にポジションを積み増すことが可能です。
実物金ETF
投資家は以下の選択肢を通じてポジションを築くことができます：**SPDR Gold Shares (GLD)は、平均月間取引量が1040万株、運用資産は1493億ドルと最大規模です。iShares Gold Trust (IAU)、SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM)、abrdn Physical Gold Shares ETF (SGOL)、およびiShares Gold Trust Micro (IAUM)**も選択肢です。コストを重視する投資家には、GLDMとIAUMがそれぞれ年率0.10%、0.09%と低コストで長期保有に適しています。
金鉱株セクターETF
金価格の動きにより大きくエクスポージャーを高めたい投資家は、鉱山関連のファンドを検討できます。**VanEck Gold Miners ETF (GDX)は、平均月間取引量2089万株、資産規模261億ドルと圧倒的な規模です。Sprott Gold Miners ETF (SGDM)、VanEck Junior Gold Miners ETF (GDXJ)、およびSprott Junior Gold Miners ETF (SGDJ)**も選択肢であり、SGDMとSGDJは年率0.50%の競争力のある手数料を設定しています。
忍耐強い資本の重要性
2026年は2025年のような驚異的な利益を再現しない可能性もありますが、堅実なマクロ経済のファンダメンタルズと中央銀行の支援によって上昇シナリオは依然として支持されています。一時的な調整を単なる買い増しの機会と捉え、長期的な価値上昇と不確実な時代におけるポートフォリオの安定化役割を期待して投資を続けることが重要です。