GMO U.S. Treasury Fund (GUSTX) は、資産の大部分を直接国債と担保付買戻し契約に配分し、精密な運用を行っています。ファンドの平均期間は約1年と非常に短く、金利変動の影響を受けにくくしています。2025年8月末時点で、GUSTXは保有資産の30.1%を変動金利の国債に集中させており、金利上昇局面に備えた戦略的なポジショニングです。3年間の年率リターンは5.1%を記録し、そのカテゴリーのトップパフォーマーとなっています。
Sei Daily Income Trust Short-Duration Government Fund (TCSGX) は、国債に加え、政府系機関保証の住宅ローン商品や買戻し契約も含めて運用範囲を拡大しています。連邦住宅金融公社（Fannie Mae）などの証券を選択的に追加し、純粋な国債投資よりもわずかに高い利回りを狙います。TCSGXは過去3年間で年率4.7%のリターンを達成し、経費比率も0.48%と低コストで運用されています。
Loomis Sayles Funds - Limited Term Government and Agency (NEFLX) は、最も柔軟な運用が可能で、政府・機関証券に加え、投資適格の社債や資産担保証券、住宅ローン関連証券も保有できます。この多様化戦略により、NEFLXは3年間で年率4.6%のリターンを実現しています。2012年4月からはChristopher T. Harmsが運用を担当し、10年以上の経験を持ちます。
短期国債ファンド：上昇する国債ブル市場の中で保守的な投資家のための戦略的防御策
ポートフォリオのボラティリティが夜も眠れない原因となっている場合、国債ファンドは安定した収入を生み出しながら資産を守る魅力的な選択肢です。個別の国債証券とは異なり、これらのミューチュアルファンドは複数の政府債務をまとめて運用し、より頻繁な配当金支払いとポートフォリオの安定性向上を実現しています。現在の市場環境では、国債の強気派が勢いを増している中、短期国債ファンドは直接国債を購入することなく、手軽に投資を始められる入り口となります。
短期国債の魅力を理解する
短期国債ファンドは、通常満期が最大5年程度の連邦政府の債務に専念しています。これらのファンドは、金利リスクを最小限に抑えつつ資本の安全性を維持するように設計されており、リスク回避型の投資家にとって重要な組み合わせです。主に財務省証券、ノート、政府系機関が保証する証券に集中投資しており、債券ファンドの中でも最も防御的なポジションの一つです。
この防御的な特性は、国債の強気派が台頭した際に特に価値を発揮します。これらの証券は株式のボラティリティが高まる局面でも安定しやすいためです。これらのファンドから得られる定期的な収入は、伝統的な株式配当を補完し、バランスの取れたポートフォリオにとってより予測可能なリターンを提供します。
注目すべき3つの優秀なファンド
GMO U.S. Treasury Fund (GUSTX) は、資産の大部分を直接国債と担保付買戻し契約に配分し、精密な運用を行っています。ファンドの平均期間は約1年と非常に短く、金利変動の影響を受けにくくしています。2025年8月末時点で、GUSTXは保有資産の30.1%を変動金利の国債に集中させており、金利上昇局面に備えた戦略的なポジショニングです。3年間の年率リターンは5.1%を記録し、そのカテゴリーのトップパフォーマーとなっています。
Sei Daily Income Trust Short-Duration Government Fund (TCSGX) は、国債に加え、政府系機関保証の住宅ローン商品や買戻し契約も含めて運用範囲を拡大しています。連邦住宅金融公社（Fannie Mae）などの証券を選択的に追加し、純粋な国債投資よりもわずかに高い利回りを狙います。TCSGXは過去3年間で年率4.7%のリターンを達成し、経費比率も0.48%と低コストで運用されています。
Loomis Sayles Funds - Limited Term Government and Agency (NEFLX) は、最も柔軟な運用が可能で、政府・機関証券に加え、投資適格の社債や資産担保証券、住宅ローン関連証券も保有できます。この多様化戦略により、NEFLXは3年間で年率4.6%のリターンを実現しています。2012年4月からはChristopher T. Harmsが運用を担当し、10年以上の経験を持ちます。
リスクとリターンの比較
これら3つのファンドは、安定したパフォーマンスとリスク管理の面でトップクラスの評価を受けています。GUSTXは、集中した国債ポジションと変動金利の比重により、絶対リターンで5.1%と最も高い成果を上げています。TCSGXは4.7%とやや劣るものの、経費比率が競争力のある水準で、長期保有の投資家にとってコスト効率的です。NEFLXの4.6%は、より広範な運用範囲と信用分散戦略によるもので、純粋な国債投資以上の modestな利回り向上を求める投資家に魅力的です。
自分の状況に合ったファンドの選び方
最大の国債エクスポージャーと最小の期間リスクを求める投資家は、GUSTXを選ぶと良いでしょう。1年の平均期間と高い変動金利比重は、国債の強気派や金利安定を期待する投資戦略にぴったりです。コスト効率と品質のバランスを重視する場合は、TCSGXのアプローチを検討してください。信用分散と追加利回りを重視し、より柔軟な運用を望む投資家は、NEFLXの戦略も選択肢となります。
最終的には、金利の見通しやリスク許容度に応じて選択してください。ポートフォリオのボラティリティをヘッジしたいのか、それとも保守的な枠組みの中でリターンを高めたいのかによって決まります。