それでも、状況は変わりつつあります。水素技術が成熟し、マクロ経済環境が安定するにつれて、長期的なコスト優位性が初期インフラ投資を正当化する可能性があります。Fortune Business Insightsは、2032年までに水素燃料電池市場が(CAGR)で30％の年平均成長率で拡大すると予測しており、Research Nesterは2025年から2037年までの水素車セクターが45％のCAGRで成長すると見込んでいます。
これらのトレンドの最前線に位置しながらも見落とされがちな2つの企業—Plug Power (NASDAQ: PLUG)とNikola (NASDAQ: NKLA)—は、成長志向の投資家にとって注目に値します。両者ともに大きな変動性を示しますが、忍耐強い資本にとっては大きな上昇余地を秘めています。
水素エネルギー株2銘柄の探求：$200 投資可能性の比較検討
水素エネルギーは、今日利用可能な最も有望なクリーン燃料の代替手段の一つであり、風力や太陽光などの再生可能エネルギー源を通じて生産できる能力を持っています。再生可能電力を使用して水分子を分解することで抽出された水素は、水のみを排出するエンジンに動力を供給でき、非常にクリーンなエネルギーソリューションとなります。
しかし、普及には大きな障壁が立ちはだかっています。水素燃料の生産コストは従来の石油や天然ガスの採掘よりもかなり高く、既存の電力インフラの拡張は新たな水素供給ネットワークの構築よりも経済的であることが証明されました。インフレの高騰や金利の引き上げにより、投資家の水素プロジェクトへの熱意はさらに冷え込みました。
それでも、状況は変わりつつあります。水素技術が成熟し、マクロ経済環境が安定するにつれて、長期的なコスト優位性が初期インフラ投資を正当化する可能性があります。Fortune Business Insightsは、2032年までに水素燃料電池市場が(CAGR)で30％の年平均成長率で拡大すると予測しており、Research Nesterは2025年から2037年までの水素車セクターが45％のCAGRで成長すると見込んでいます。
これらのトレンドの最前線に位置しながらも見落とされがちな2つの企業—Plug Power (NASDAQ: PLUG)とNikola (NASDAQ: NKLA)—は、成長志向の投資家にとって注目に値します。両者ともに大きな変動性を示しますが、忍耐強い資本にとっては大きな上昇余地を秘めています。
Plug Power：水素インフラの旗手
Plug Powerは、水素燃料電池システムと給油インフラのリーダーとして、主に倉庫や物流セクターにサービスを提供しています。同社は世界中で69,000以上の燃料電池ユニットと250の水素給油ステーションを設置しており、液体水素の最大の購入者として位置付けられています。顧客には主要な物流業者やeコマース企業が含まれます。
売上の勢いは顕著で、2022年に40％、2023年に27％の成長を記録し、戦略的買収によって冷却装置部門が強化されました。コアの水素燃料電池事業はマクロの不確実性から逆風に直面しましたが、同社はこれらの買収を成功裏に統合し、移行期間中の純損失を拡大させながらも事業を継続しています。
今後、アナリストは2023年から2026年までの売上高年平均成長率を25％と予測し、損失の縮小を見込んでいます。米国エネルギー省は最近、Plug Powerに対し16億6,000万ドルの融資を提供し、最大6つのグリーン水素生産施設の建設を支援しています。これは同社の技術と市場潜在力の大きな証明です。
企業価値は26億7,000万ドルで、将来の売上高の2.3倍で取引されており、成長予測と比較して割安と見られます。インサイダーの買い活動も信頼を示しており、過去1年間で経営陣は売却した株数の約5倍の株を購入しています。国際的な投資家も注目しており、ノルウェーの主要な国富ファンドは最近、保有株を約8％に引き上げました。
Nikola：水素車の先駆者
Nikolaは電気セミトラックを製造し、水素車市場の可能性を示しています。同社は当初、バッテリー電気車（(BEVs)）に注力していましたが、現在は水素燃料電池電気トラック（(FCEVs)）の納品を開始し、戦略的な方向転換を図っています。
同社の歩みは困難に満ちていました。2020年の上場後、当初の納品目標を逃し、経営陣の交代やバッテリーに関するリコールによりBEVの販売が一時停止されました。さらに、Nikolaは競争の激しいセグメントで事業を展開し、資金調達による株式数の大幅な増加により収益性の圧力も受けています。
しかし、勢いの指標は好調です。2024年の最初の9か月で203台のFCEVを納品し、年間で300〜350台のFCEV納品を見込んでいます。アナリストは、2024年の売上高が3倍以上の$112 百万ドル$328 に達し、その後2025年には再びほぼ3倍の$338 百万ドル$200 に拡大すると予測しています。FCEVの生産拡大とともに、BEVの運用も再開される見込みです。
また、Nikolaは水素給油インフラの整備も進めており、2026年までにインフラパートナーとともに米国内に60の充電ステーションネットワークを構築する計画です。これは燃料電池車の普及における重要な障壁を解消する狙いです。
企業価値は百万ドルで、将来の売上高の約1倍で取引されており、非常に割安な評価といえます。経営陣の買い活動も積極的で、過去12か月で売却した株の15倍の株を購入しており、同社の水素車戦略に対する自信の表れと見られます。
投資の考慮点
両社ともに、水素エネルギーの長期的な追い風に結びついた魅力的なストーリーを提供しています。いずれかの企業に少額の投資を行うことで、市場の採用拡大とコストの正常化に伴い、 substantialなリターンを得られる可能性があります。ただし、これらは実行リスクや競争圧力、市場の継続的な発展の不確実性を伴う投機的な機会であることを理解し、リスク許容度を慎重に評価した上で資本を投入すべきです。