Von Borstel & Associatesは、最近の規制報告書でDimensional Global Core Plus Fixed Income ETF (NASDAQ: DFGP)の保有株数を大幅に増やしたことを明らかにしました。同オレゴン拠点のアドバイザリー会社は、Q3期間中に97,269株を追加取得し、保有総数を134万株に増やしました。四半期末の評価額は7409万ドルとなり、前期から575万ドル増加しています。
ここで注目すべきは、アドバイザーがこのポジションをどのように構築したかです。Dimensional Global Core Plus Fixed Income ETFは、単一の国やセクター、債券格付けへの賭けではありません。むしろ、世界中の1,300以上の保有銘柄に分散し、投資適格債と選択的に格付けの低い債券を組み合わせて、安定性と利回りの両立を図っています。
Von Borstelの動きは、より広範な機関投資家のシフトを反映しています。長年、債券はポートフォリオの足かせとして機能し、株式のパフォーマンスを大きく下回ってきました。しかし、そのダイナミクスは変化しています。金利が高水準にあり、債券の評価も魅力的になったことで、アドバイザーたちは分散ポートフォリオにおける固定収入の役割を見直しています。
Von Borstelのポジショニングは、戦術的ではなく構造的な考え方を示しています。$74 百万ドル規模のDFGPは、彼らの上位5銘柄の約3分の1を占めていますが、株式とは異なるリターンドライバーを提供しています。利回りの見通し（(3.4%現在、5.5%以上のYTM)）と低ボラティリティの組み合わせは、多くのポートフォリオに不足していた要素です。
Dimensional Global Core Plus Fixed Income ETFは、規律ある使命のもと運用されています。投資適格債や選択的に高利回りの債券に広くエクスポージャーを持ちながら、集中したクレジットや金利ベッティングを避けることが目的です。この体系的なアプローチは重要です。1,300以上の保有銘柄とルールベースの構築により、個別のクレジットリスクに依存せず、広範な固定収入リターンを捉えます。
Von Borstel & Associatesの$74 百万ドルの固定収入エクスポージャーへのコミットメントは、利回りを追い求めることではなく、バランスを取り戻すことにあります。長年の株式優位の時代を経て、機関投資家は市場サイクルを通じて実際に異なる動きをする資産配分を再構築しています。DFGPが報告資産の11%以上を占める今、同社は固定収入が死重からポートフォリオの重要なバラストへと進化したことを示しています。
$74M 固定収入配分がポートフォリオ戦略の変化を示す方法
数字が語る動きの背景
Von Borstel & Associatesは、最近の規制報告書でDimensional Global Core Plus Fixed Income ETF (NASDAQ: DFGP)の保有株数を大幅に増やしたことを明らかにしました。同オレゴン拠点のアドバイザリー会社は、Q3期間中に97,269株を追加取得し、保有総数を134万株に増やしました。四半期末の評価額は7409万ドルとなり、前期から575万ドル増加しています。
これは重要です。なぜなら、DFGPの保有比率が今や同社の総13F報告対象資産の11.36%を占めており、ポートフォリオ内で2番目に大きな単一保有銘柄となっているからです。これはコア株式のエクスポージャーに次ぐ位置であり、戦術的な取引ではなく構造的なリバランスを示唆しています。
分散投資を基盤としたポートフォリオ
ここで注目すべきは、アドバイザーがこのポジションをどのように構築したかです。Dimensional Global Core Plus Fixed Income ETFは、単一の国やセクター、債券格付けへの賭けではありません。むしろ、世界中の1,300以上の保有銘柄に分散し、投資適格債と選択的に格付けの低い債券を組み合わせて、安定性と利回りの両立を図っています。
このファンドの現在の指標は、規律ある固定収入投資の姿を映し出しています：
参考までに、DFGPは過去1年間で約2%の上昇を示し、S&P 500は約17%のリターンを出しました。しかし、ここでの真の価値提案は、ベンチマークのパフォーマンスを追いかけることではなく、ポートフォリオにおいて固定収入が果たす役割にあります。
なぜ今なのか？より広い視点
Von Borstelの動きは、より広範な機関投資家のシフトを反映しています。長年、債券はポートフォリオの足かせとして機能し、株式のパフォーマンスを大きく下回ってきました。しかし、そのダイナミクスは変化しています。金利が高水準にあり、債券の評価も魅力的になったことで、アドバイザーたちは分散ポートフォリオにおける固定収入の役割を見直しています。
Von Borstelのポジショニングは、戦術的ではなく構造的な考え方を示しています。$74 百万ドル規模のDFGPは、彼らの上位5銘柄の約3分の1を占めていますが、株式とは異なるリターンドライバーを提供しています。利回りの見通し（(3.4%現在、5.5%以上のYTM)）と低ボラティリティの組み合わせは、多くのポートフォリオに不足していた要素です。
ポートフォリオの構造の中身
DFGP以外にも、Von Borstelのトップ保有銘柄は、体系的な分散アプローチを反映しています：
このパターンに注目してください。各ポジションは異なるリターン源とリスクプロファイルを狙っています。DFGPの配分は株式と競合せず、相関の低いリターンと下落時の緩衝を提供しています。
投資の論理
Dimensional Global Core Plus Fixed Income ETFは、規律ある使命のもと運用されています。投資適格債や選択的に高利回りの債券に広くエクスポージャーを持ちながら、集中したクレジットや金利ベッティングを避けることが目的です。この体系的なアプローチは重要です。1,300以上の保有銘柄とルールベースの構築により、個別のクレジットリスクに依存せず、広範な固定収入リターンを捉えます。
変動の激しい株式市場や不確実な金利環境を乗り越える投資家にとって、この構造は希少なものです。本当の分散投資を実現し、実際に分散するものです。債券のふりをした株式や投機的なクレジットではありません。これは基礎的なポートフォリオの構造です。
まとめ
Von Borstel & Associatesの$74 百万ドルの固定収入エクスポージャーへのコミットメントは、利回りを追い求めることではなく、バランスを取り戻すことにあります。長年の株式優位の時代を経て、機関投資家は市場サイクルを通じて実際に異なる動きをする資産配分を再構築しています。DFGPが報告資産の11%以上を占める今、同社は固定収入が死重からポートフォリオの重要なバラストへと進化したことを示しています。