リチウム埋蔵量と生産量のギャップ：なぜ最大が必ずしも最良とは限らない

リチウムは誰もが注目するバッテリーメタルになっていますが、投資家を戸惑わせるパラドックスがあります：世界最大のリチウム埋蔵量を持つ国が必ずしも最大の生産国ではないということです。 Benchmark Mineral Intelligenceによると、2025年のグローバルなリチウムイオンバッテリーの需要は前年比30%以上の急増が見込まれており、どの国が広大な埋蔵量をコントロールしているのか、そして実際に重要なリチウム鉱山の規模はどれくらいなのかを理解することは、エネルギー貯蔵や電気自動車（EV）セクターを追う人々にとって非常に重要になっています。

埋蔵量の現実：実際に資産を持つのは誰か

2024年時点で、地球上には約3000万メトリックトンのリチウム埋蔵量(USGSデータ)があります。しかし、これらの埋蔵量は均等に分布しているわけではなく、ここに地理が運命を左右するポイントがあります。

チリは埋蔵量のテーブルを支配しており、930万メトリックトンを持ち、世界最大のリチウムストックの持ち主です。サラール・デ・アタカマ地域だけで、世界の埋蔵量の約3分の1を占めています。しかし、この優位性にもかかわらず、チリは2024年の生産量ではわずか44,000メトリックトンにとどまり、第2位の生産国に過ぎません。なぜでしょうか？その答えは規制の複雑さにあります。チリの厳しい採掘規制は、資源を持ちながらも実際の市場シェア拡大を妨げてきました。政府の部分的国有化やCodelcoを通じた国家コントロールの強化計画は、競争環境を変えつつあります。

オーストラリアは異なる物語を語っています。 700万メトリックトンの埋蔵量(主に西オーストラリアの硬岩スドゥメン鉱床に集中)を持ち、実際には2024年の生産量で世界をリードしています。 Greenbushes鉱山は、Tianqi Lithium、IGO、Albemarleの合弁事業を通じて運営されており、運用効率が埋蔵量の規模を凌駕する例です。ただし、最近のリチウム価格の下落により、一部の生産者は市場の回復を待つために操業を一時停止しています。

リチウムトライアングルの世界供給における役割

アルゼンチンとボリビアは、「リチウムトライアングル」の2/3を形成し、(チリとともに)、地球のリチウム埋蔵量の半分以上をコントロールしています。アルゼンチンは特に400万メトリックトンを保有し、第三位の埋蔵量保有国、年間生産量は18,000MTで第四位です。最近の政府の投資約束には、2028年までに60,000MTの容量を目指すUS$2.5億のリオ・ティント拡張計画も含まれており、アルゼンチンの埋蔵量と実際の生産量のギャップを埋める野望を示しています。約50の先進的な鉱山プロジェクトが進行中であり、埋蔵量の潜在能力が生産成長に結びつく例となっています。

中国の輸入パラドックスと市場支配

中国のリチウム埋蔵量は300万メトリックトンで、世界第4位ですが、同国の影響力はこれをはるかに超えています。 昨年の生産量は41,000MTで、ほとんどのリチウムをオーストラリアから輸入し、バッテリー製造に利用しています。さらに重要なのは、中国が世界のリチウム処理施設の大部分を運営し、ほとんどのリチウムイオンバッテリーを生産していることです。つまり、原料を輸入している場合でも、精製のボトルネックをコントロールしているのです。

中国のメディアによる最近の主張では、国家の埋蔵量が(以前の6%から16.5%に跳ね上がった可能性が示唆されており、これは西部地域で発見された2800キロメートルにわたるリチウム帯の発見に起因しています。推定埋蔵量は650万トン超とされており、これが事実なら競争のダイナミクスを変える可能性があります。特に、米国国務省は中国の価格破壊的な価格設定を批判し、競争抑制を狙った戦略とみなしています。

重要なリチウム鉱山の規模はどれくらい？

問題は単に埋蔵量の規模だけではありません。採掘可能な能力と運用規模です。1つの鉱山の年間生産量は数千トンから数万トンに及びます。Rio TintoのRincon拡張計画は、3,000MTから60,000MTへの拡大を示しており、現代の操業規模の野望を象徴しています。一方、Argosy Mineralsの拡張計画は、炭酸塩の生産を年間2,000MTから12,000MTに引き上げることを目指しており、中堅プレイヤーの規模拡大を示しています。

ビッグフォー以外の国々

他にも注目すべき重要な埋蔵量を持つ国があります：

• アメリカ合衆国： 180万MT
• カナダ： 120万MT
• ジンバブエ： 48万MT
• ブラジル： 39万MT
• ポルトガル： 6万MT )ヨーロッパ最大(

ポルトガルは2024年に380MTを生産しており、小規模な埋蔵量保有国でも積極的に参加できることを示しています。

これがリチウムセクターにもたらす意味

真のストーリーは、誰が最も多くのリチウムを埋蔵しているかではなく、誰が効率的に、コスト競争力を持ち、大規模に採掘できるかにあります。2025年以降もリチウム需要が加速し続ける中、埋蔵量、規制の枠組み、処理能力、地政学的競争の相互作用が、どの国がバッテリーメタル経済を真に支配するかを決定していくでしょう。