EvercoreのMark Lipacisをはじめ、ウォール街の著名なストラテジストの中には、2026年に向けて特定の株式に積極的な予測を示す者が複数いる。特に注目を集めているのは、半導体大手Nvidiaとフィンテック革新企業Circle Internet Groupの2社だ。コンセンサスは、いずれも非常に高い上昇余地を示唆しているが、その根拠は両者で大きく異なる。
Grand View Researchは、AIアクセラレータの支出が2030年までに年率29%で拡大すると予測している。この成長路線は、株価の持続的な上昇を支えるだろう。ボラティリティは避けられず、20%以上の調整も予想されるが、長期的なトレンドは好調に見える。ウォール街は、Nvidiaの利益が今後3年間で年率37%のペースで複利成長すると予想しており、現時点の評価は妥当と考えられる。
マーク・リパシスとウォール街の大胆な株式選択：NvidiaとCircleが大規模な上昇を迎える予定
アナリスト予測が2026年の強気な展望を描く
EvercoreのMark Lipacisをはじめ、ウォール街の著名なストラテジストの中には、2026年に向けて特定の株式に積極的な予測を示す者が複数いる。特に注目を集めているのは、半導体大手Nvidiaとフィンテック革新企業Circle Internet Groupの2社だ。コンセンサスは、いずれも非常に高い上昇余地を示唆しているが、その根拠は両者で大きく異なる。
主要な金融機関の調査によると、Nvidiaの成長見通しは特に魅力的に映る。EvercoreのMark Lipacisは、1株あたり$352 ドルをターゲット価格として設定しており、これは現時点の評価のほぼ2倍に相当する。一方、Seaport ResearchのJeff Cantwellは、Circleの目標株価を280ドルに設定し、現水準から200%以上の上昇を示唆している。
なぜNvidiaはAIインフラ市場を支配するのか
Nvidiaの競争優位性は、単なる処理能力の高さを超えている。データセンター向けGPUは、トレーニングや推論のベンチマークで競合製品を常に上回っているが、真の強みは別のところにある：CUDAという包括的なソフトウェアエコシステムだ。これにより、競合他社が模倣しにくい優位性を築いている。
Nvidiaの支配に対する脅威はしばしば過大に評価されることがある。確かに、大手クラウドプロバイダーは独自のアクセラレータを開発しているが、その採用は制約を受けている。なぜなら、これらの専用チップは、開発者が期待するソフトウェアインフラを欠いているからだ。企業が総所有コスト（TCO）を計算する際、Nvidiaのシステムは高価なハードウェアコストにもかかわらず、コスト効率の良い選択肢としてしばしば浮上する。
業界の観測者は、Nvidiaが今後も数年間にわたりAIアクセラレータ市場の80%以上のシェアを維持すると予測している。競争環境を考えると、2018年以降、多くのスタートアップや既存の競合企業（IntelやAMDを含む）が挑戦を試みたが、多くは失敗に終わった。年間$10 十億ドル以上を研究開発に投じる企業と競争するには、少数の資源しか持たない企業には難しい。
最近の政策動向も成長を後押しする可能性がある。トランプ政権がNvidiaのH200 GPUの中国向け販売を承認したことで、以前は制約となっていた市場の制約要因が取り除かれた。中国は世界第2位のAI市場であり、この規制の変化は大きな転換点となり得る。
Grand View Researchは、AIアクセラレータの支出が2030年までに年率29%で拡大すると予測している。この成長路線は、株価の持続的な上昇を支えるだろう。ボラティリティは避けられず、20%以上の調整も予想されるが、長期的なトレンドは好調に見える。ウォール街は、Nvidiaの利益が今後3年間で年率37%のペースで複利成長すると予想しており、現時点の評価は妥当と考えられる。
Circleのステーブルコイン戦略：規模とコンプライアンスの両立
Circleはステーブルコイン分野で活動し、USDCを発行している。これは時価総額で2番目のデジタルドルだが、規制された市場において最もコンプライアンスを満たすエコシステムとして最大規模を誇る。この違いは、機関投資家にとって非常に重要だ。JPMorganのアナリストは、透明性の高い準備金管理と定期的な監査が、企業の財務担当者や規制当局の間で信頼を築いていると強調している。
収益は主に、流通しているUSDCを支える準備金資産から得られる利息によるものだ。Circleは最近、B2B決済や給与処理、商取引などを対象としたCircle Payments Networkを通じて、決済分野にも進出している。
現在、ステーブルコイン市場は$315 十億ドル規模と見積もられている。複数の予測は、今後の飛躍的な拡大を示唆している。保守的な見積もりでは、2030年までに$2 兆ドルに達し、年率45%の成長を見込む。米国財務長官のScott Bessentやバーンスタインのアナリストによるより楽観的な予測では、2035年までに$3兆から4兆ドルに達するとされている。
Circleは、その機関投資家からの支持と規制環境を背景に、主要な恩恵を受ける立場にある。Morgan Stanleyや他の大手調査機関は、同社の収益が2027年までに年率32%で成長すると予測している。現行の評価倍率を考慮すると、投資家は魅力的なエントリーポイントを見つけられる可能性がある。ただし、Cantwellの215%のターゲットは、あくまで野心的なものであり、短期的に実現可能な見込みは低い。
リスク調整後リターンの評価
両者ともに価値はあるが、期待は控えめにすべきだ。Mark Lipacisの強気なNvidiaの見解は、実際の需給動向と持続的な競争優位性に基づいている。AIの構築フェーズは高い収益成長を支える。一方、Circleのステーブルコイン決済への拡大は、機関投資家がドル相当のデジタル資産を求める市場ニーズに応えている。
株式が具体的な上昇率を達成するかどうかは不確実だ。市場のタイミングは非常に難しい。明らかに見えるのは、両社ともに構造的に成長するセクターで、競争優位性のある市場ポジションを持っていることだ—これらの特徴は、長期にわたるアウトパフォームを支えることが多い。