次の市場崩壊の兆しは？伝説的投資家マイケル・ブルリーがあらゆる場所で赤旗を見ている理由

覚えていますか、ドットコムバブルのことを？あの2000年の崩壊は一夜にして財産を消し去りました。今、2008年の住宅危機を予見した投資家マイケル・バーリーが、今日の市場暴落はさらに壊滅的になる可能性があると警告しています。そして、前回とは異なり、隠れる場所はありません。

なぜこの市場暴落は2000年よりもひどくなる可能性があるのか

違いは何か？ドットコム時代には、特定の投機的なインターネット株だけが過熱していました。今日、バーリーは市場全体が過熱していると主張します。S&P 500は連続3年の二桁成長を記録していますが、それが怖い部分ではありません。

本当の問題は？ パッシブ投資が市場リスクを武器化していることです。 インデックスファンドやETFが自動的に何百もの株を連動して保有していると、1つの暴落が過大評価されたテックバブルだけでなく、すべてを引きずり下ろします。バーリーは率直に言います：「全体が崩壊するだけだ。」

Nvidia (のようなテック巨人は、市場資本約4.6兆ドル)でこれらのパッシブファンドを支配しています。AIのスーパースターがつまずけば、インデックス全体が追随します。これは分散投資のふりをしたシステム的脆弱性です。

市場暴落の厳しい現実

自分を守れるか？バーリーはノーだと言います。パニックが起きると、投資家はリスクの高いポジションだけでなく、すべてのポジションから逃げ出します。市場の暴落をタイミングを見てキャッシュに切り替えようとするのは、同じくらい危険です—何年もの利益を逃す可能性があります。

不快な現実： 市場暴落時には、ほとんどの人が損をします。 問題は、あなたがどれだけ被害を受けるかではなく、どれだけの損失を出すかです。

賢い資金は実際にどうリスクを守るのか

絶望する必要はありません。バーリーが過大評価について正当な懸念を示す一方で、まだチャンスは存在します。

見落とされがちな株を狙う: 適度な評価で取引されている企業、特に低ベータ値の企業を探しましょう。これらは市場全体とは独立して動くため、市場暴落時に激しく下落しにくいです。

** hypeに惑わされない:** そう、Nvidiaは表面上高価に見えます。でも、予想PERが25未満で、実際に利益を生み出している—ドットコム時代の幽霊企業のように収益ゼロではありません。すべての高価な株がバブルというわけではありません。

ファンダメンタルズに集中: 強固な財務結果、持続可能な成長、合理的な価格設定がこれまで以上に重要です。実際に利益を出している企業は、センチメントが変わったときに下落リスクを抑えられます。

結論：バーリーのタイミング予測が正しいかどうかは不明です。しかし、市場のシステム的崩壊リスクについての彼の論理は無視しにくいものです。賢明な行動はパニックやタイミングを計ることではなく、真の価値を持つ企業に選択的に投資することです。