2025年、テクノロジー株は絶好調です。コンピューター・テクノロジーグループは27.8%上昇し、S&P 500の20%の上昇を圧倒しました。しかし、ここで重要なのは：この上昇にもかかわらず、いくつかの大型テック企業は依然として驚くほど割安な評価で取引されています。誰もが明らかな勝者を追いかける一方で、 hypeの下に堅実に割安なテック株が潜んでいます。特に、AIインフラの構築とデータセンターの拡大が交差する地点に位置する企業です。## 今これが重要な理由**AIはもはや実験ではない—必要不可欠なもの**12ヶ月前に投機的と感じられたAIの波は、今や競争上の必須条件となっています。製造業から通信、ソーシャルコマースに至るまで、あらゆるセクターが大規模にAIを導入しています。実際に資本がAIインフラに流入しており、単なる話ではなく、実際の支出が行われています。この変化は、基盤となるハードウェアとソフトウェアを提供する企業にとって大きな追い風となっています。製造工場はサプライチェーンの最適化や倉庫の自動化にAIを活用しています。通信キャリアはAIを搭載したネットワーク管理ツールを展開しています。金融サービス、医療、リテールも、AI能力への投資を大きく進めています。**データセンターのゴールドラッシュは本物**ここが面白いポイントです：世界中の企業が高性能コンピューティングインフラの構築を競っています。AIデータセンター市場だけでも、2025年の136.2億ドルから2030年には604.9億ドルに膨らむと予測されており、年平均成長率は28.3%です。これらの構築には、半導体のパワーとストレージソリューションが必要不可欠です。半導体業界は静かにこの変化に適応しています。焦点は、大規模なAIモデルのトレーニングから、実時間でのAI推論(AI inference)への展開に移っています。この変革を活用しようと戦略を調整している企業は、大きな利益を得る準備をしています。## 注目すべき4つの株**Micron Technology [MU]—メモリ株**MicronはNVIDIA、AMD、Intelと戦略的パートナーシップを結んでいます。これらは単なる取引ではなく、長期契約であり、MicronがAIインフラブームの重要なシェアを獲得することを保証しています。同社のHBM3Eメモリポートフォリオは、GPUクラスターの拡大に伴い、強い顧客需要を集めています。評価面では、Micronは予想PER12.17で取引されており、業界の同業他社の17.23に対して割安です。過去1年間で株価は240.6%上昇しましたが、より重要なのは、2026年の利益予想が過去60日間で113.14%改善していることです。長期的な利益成長期待は52.06%です。**Applied Materials [AMAT]—装置供給者**サンタクララに本拠を置くApplied Materialsは、半導体製造に必要な装置を供給しています。同社はAI駆動のチップ革新と、ICAPS技術の爆発的成長(IoT、通信、自動車、電力、センサー)の恩恵を受けるのに理想的な位置にあります。データセンターのメモリチップ需要は減速していません。むしろ増加しています。AMATは予想PER26.56で取引されており、半導体業界の同業他社の34.54と比較して割安です。2026年の利益予想も最近6.42%改善しました。**Salesforce [CRM]—AIソフトウェアのストーリー**Salesforceは生成AI機能を着実に拡大しています。同社のInformatica買収により、AIを活用したデータ管理プラットフォームが強化されました。エンタープライズ向けのAIツール需要と、スケールで提供できる同社の能力の間の絶妙なバランスに位置しています。予想売上倍率は5.47で、ソフトウェア業界の7.58と比較して好調です。長期的な利益成長期待は15.04%です。**Cisco Systems [CSCO]—ネットワークセキュリティ + AI**Ciscoはネットワークセキュリティの展開を積極的に進めつつ、AI搭載のデータセンターソリューションも展開しています—Unified Nexus Dashboard、Intelligent Packet Flow、設定可能なAI PODsなど。これらはニッチな製品ではなく、企業が将来のインフラを管理するためのコアとなるものです。予想PERは18.48で、ネットワーク業界の22.87と比較しており、Ciscoは堅実な30%の年率リターンを実現しながら、評価の規律も維持しています。## 結論これら4つの割安なテック株は、稀有な融合を示しています。堅実な財務基盤、AIインフラのメガトレンドへの露出、そして今のところ将来の機会を十分に織り込んでいない評価です。2025年にテックセクターが大きく上昇した一方で、これらの銘柄は2026年に向けて依然として大きな上昇余地を持っています。
2026年のAIブームに静かに備える4つの過小評価されたテック企業
2025年、テクノロジー株は絶好調です。コンピューター・テクノロジーグループは27.8%上昇し、S&P 500の20%の上昇を圧倒しました。しかし、ここで重要なのは：この上昇にもかかわらず、いくつかの大型テック企業は依然として驚くほど割安な評価で取引されています。誰もが明らかな勝者を追いかける一方で、 hypeの下に堅実に割安なテック株が潜んでいます。特に、AIインフラの構築とデータセンターの拡大が交差する地点に位置する企業です。
今これが重要な理由
AIはもはや実験ではない—必要不可欠なもの
12ヶ月前に投機的と感じられたAIの波は、今や競争上の必須条件となっています。製造業から通信、ソーシャルコマースに至るまで、あらゆるセクターが大規模にAIを導入しています。実際に資本がAIインフラに流入しており、単なる話ではなく、実際の支出が行われています。
この変化は、基盤となるハードウェアとソフトウェアを提供する企業にとって大きな追い風となっています。製造工場はサプライチェーンの最適化や倉庫の自動化にAIを活用しています。通信キャリアはAIを搭載したネットワーク管理ツールを展開しています。金融サービス、医療、リテールも、AI能力への投資を大きく進めています。
データセンターのゴールドラッシュは本物
ここが面白いポイントです：世界中の企業が高性能コンピューティングインフラの構築を競っています。AIデータセンター市場だけでも、2025年の136.2億ドルから2030年には604.9億ドルに膨らむと予測されており、年平均成長率は28.3%です。これらの構築には、半導体のパワーとストレージソリューションが必要不可欠です。
半導体業界は静かにこの変化に適応しています。焦点は、大規模なAIモデルのトレーニングから、実時間でのAI推論(AI inference)への展開に移っています。この変革を活用しようと戦略を調整している企業は、大きな利益を得る準備をしています。
注目すべき4つの株
Micron Technology [MU]—メモリ株
MicronはNVIDIA、AMD、Intelと戦略的パートナーシップを結んでいます。これらは単なる取引ではなく、長期契約であり、MicronがAIインフラブームの重要なシェアを獲得することを保証しています。同社のHBM3Eメモリポートフォリオは、GPUクラスターの拡大に伴い、強い顧客需要を集めています。
評価面では、Micronは予想PER12.17で取引されており、業界の同業他社の17.23に対して割安です。過去1年間で株価は240.6%上昇しましたが、より重要なのは、2026年の利益予想が過去60日間で113.14%改善していることです。長期的な利益成長期待は52.06%です。
Applied Materials [AMAT]—装置供給者
サンタクララに本拠を置くApplied Materialsは、半導体製造に必要な装置を供給しています。同社はAI駆動のチップ革新と、ICAPS技術の爆発的成長(IoT、通信、自動車、電力、センサー)の恩恵を受けるのに理想的な位置にあります。
データセンターのメモリチップ需要は減速していません。むしろ増加しています。AMATは予想PER26.56で取引されており、半導体業界の同業他社の34.54と比較して割安です。2026年の利益予想も最近6.42%改善しました。
Salesforce [CRM]—AIソフトウェアのストーリー
Salesforceは生成AI機能を着実に拡大しています。同社のInformatica買収により、AIを活用したデータ管理プラットフォームが強化されました。エンタープライズ向けのAIツール需要と、スケールで提供できる同社の能力の間の絶妙なバランスに位置しています。
予想売上倍率は5.47で、ソフトウェア業界の7.58と比較して好調です。長期的な利益成長期待は15.04%です。
Cisco Systems [CSCO]—ネットワークセキュリティ + AI
Ciscoはネットワークセキュリティの展開を積極的に進めつつ、AI搭載のデータセンターソリューションも展開しています—Unified Nexus Dashboard、Intelligent Packet Flow、設定可能なAI PODsなど。これらはニッチな製品ではなく、企業が将来のインフラを管理するためのコアとなるものです。
予想PERは18.48で、ネットワーク業界の22.87と比較しており、Ciscoは堅実な30%の年率リターンを実現しながら、評価の規律も維持しています。
結論
これら4つの割安なテック株は、稀有な融合を示しています。堅実な財務基盤、AIインフラのメガトレンドへの露出、そして今のところ将来の機会を十分に織り込んでいない評価です。2025年にテックセクターが大きく上昇した一方で、これらの銘柄は2026年に向けて依然として大きな上昇余地を持っています。