過小評価されたテック巨人が次をもたらす準備が整う：IBMとPinterestが2026年の最高のお買い得株の中に

今すぐ注目すべきディープバリューのテック銘柄

市場が引き続き大型成長株に注目を集める中、賢明な投資家は見落とされがちなテックセクターの隅々に本物のチャンスを見出しています。特に目立つのは、International Business Machines（IBM）とPinterestの2銘柄で、どちらも2026年以降の成長軌道と戦略的ポジショニングと比較して、非常に割安に取引されています。

IBMの静かなカムバックストーリー

多くの人は依然としてIBMをレガシーインフラ企業と考えていますが、その認識は現実に追いついていません。

2021年、同社は戦略的な動きを行い、収益性の低いITサービス部門をスピンオフして、高成長セグメントに専念する方針に転換しました。この変化は大きなものです。現在、IBMは2026年の見通しに基づく予想PERが23倍未満(、PEG比率がおよそ0.26)で取引されており、これは一般的に割安を示す1.0の閾値を大きく下回っています。参考までに、PEG比率が1.0未満であれば、市場よりも割安な成長を享受できることを意味します。

この再発明はすでに数字に表れています。第3四半期にはソフトウェア収益が10%増加し、インフラセグメントは17%の成長を記録しました。しかし、真のストーリーは単なる増分改善ではなく、IBMの人工知能と量子コンピューティングへの戦略的賭けにあります。

AIは後付けではなく、使命です

IBMのwatsonxプラットフォームとRed Hat AIは、実際に企業の間で確かな traction を得ています。同社はまた、Claudeの大規模言語モデルの能力をIBMのソフトウェアスタックに直接組み込むために、Anthropicとのパートナーシップも締結しています。これにより、AIツールキットが即座に強化されます。

ハードウェア面では、z17メインフレームプラットフォームが測定可能な成果を出しています。その高度なAI推論能力は、データ集約型の企業から高い評価を受けています。しかし、投資家の注目を本当に集めるべきは量子コンピューティングです。

IBMはここで遊びではありません。同社は本格的なリソース投入を行い、「量子ファースト」の企業としての地位を確立しようとしています。二本柱の量子戦略には、従来のシステムを凌駕するために設計されたQuantum Nighthawkチップ(と、実用的で高効率な量子誤り訂正を目指すQuantum Loonチップ)があります。Qiskitソフトウェアプラットフォームは、すでに量子開発の主要なオープンソースソリューションとして最適化されており、これはバルブではなく、統合されたエコシステムの形成を示しています。

Pinterest：過小評価された成長エンジン

ここが面白いポイントです：Pinterestは、2026年のアナリスト予測に基づく予想PERが12倍未満で取引されています。表面上は安く見えますが、深掘りすればお得です。

プラットフォームの成長数字は、評価倍率よりも物語を語っています。直近の四半期だけでも、収益は17%増加し、調整後EBITDAは24%増と、運営面での勢いを示しています。

( 国際成長は隠れたレバー

多くの投資家が見逃しているチャンスは、Pinterestの国際的なユーザーベースの爆発的な拡大です。同社は、北米以外のユーザー数が圧倒的に増加しています。ヨーロッパだけでも、月間アクティブユーザーは1億5000万人)前四半期比8%増###、ARPUは31%上昇して$1.31になっています。「世界の残りの地域」セグメントはさらに劇的で、月間アクティブユーザーは3億4700万人(16%増)、ARPUは44%増の$0.21に跳ね上がっています。

この$0.21の国際ARPUは、国内の高い料金と比較しても、巨大な収益化の余地を示しています。同社はAlphabetとの提携により、新興市場の収益化を加速させており、その成果も出始めています。

( ビジョンボードからAIショッピングの目的地へ

Pinterestは完全に再構築されました。もはや単なるソーシャルプラットフォームとして競争しているわけではありません。同社は、単一の画像内の複数のオブジェクトを識別し、それぞれに直接ショッピングリンクを生成できるマルチモーダルAIモデルを開発しました。これにより、ビジュアル検索や、個々のユーザーの好みに合わせたAI生成のショッピング可能なコラージュが可能になっています。

また、バーチャル試着機能やAIショッピングアシスタントも導入し、インスピレーションを与えるだけでなく、よりパーソナルなショッピングエンジンとしての側面も強化しています。広告主向けには、Performance+スイートがAIを活用したスマートなキャンペーン構築を可能にし、商品を直接Amazonのチェックアウトに連携させることもできるようになっています。

その結果、Z世代は今やPinterestの最大かつ最も急速に成長している層となっています。もはやあなたのおばあちゃんのインスピレーションボードではありません。

2026年に本当のリターンをもたらす理由

これらの割安銘柄は共通して、将来の可能性を大きく過小評価している点に特徴があります。IBMの量子コンピューティング推進は、まったく新しい収益源を開拓する可能性があります。Pinterestの国際収益化戦略は、まだ序盤段階です。

市場は非対称なリスク・リワードのセットを評価します。今のところ、両社ともに、他の投資家がレガシービジネスや停滞したソーシャルプラットフォームと見る場所で買い向かう意欲的な投資家にとって、非常に魅力的なリスク・リターンのプロフィールを提供しています。2026年に向けての大きな価値上昇の可能性は、非常に説得力があります。