Strategyの株式戦略は激しい変動にさらされている一方で、ますます多くの機関投資家が市場に参入しています。ヘッジファンドのPoint72（スティーブ・コーエン管理）や韓国の国民年金基金は明らかにポジションを拡大しており、現在の困難にもかかわらず、Strategyの長期的な潜在能力が真剣な資本を引き付けていることを示唆しています。今回は、投資家の意思決定に影響を与える3つの重要な課題を分析します。
現状のStrategyの財務状況は紙上では堅実に見えます。オンチェーンのモニタリングによると、Strategyは671,268ビットコインを保有し、その総額は60,441億ドル、平均取得価格は74,972ドルです。未実現利益は10,114億ドルに達しています。 今年初めからのビットコインのリターンは24.9％であり、暗号資産のリザーブの潜在能力を明確に示しています。
しかし、取引所のダイナミクスは異なります。Strategyの株価はS&P 500指数の16％の上昇に対して12％の下落を記録しています。 対照的に、フランスのThe Blockchain Groupは164％の成長を遂げた一方、ビットコイン購入のために600百万ドル以上を調達したNakamotoは、市場資本の98％以上を失いました。この非対称性は、デジタル資産の評価と市場の全体的な姿勢との間に深い乖離があることを示しています。
10月、MSCIは、資産の50％を超えるデジタル資産を持つ企業をグローバル指数から除外する提案をしました。MSCIは、そのような企業は伝統的な事業体よりも投資信託に近いと考えています。 Strategyはこれに強く抗議し、その措置は米国政府のデジタルイノベーション支援政策に反するとともに、指数の混乱を引き起こすと主張しました。
両者の間には大きな隔たりがあります。JPMorganのアナリストによると、もしStrategyがMSCIから除外されると、パッシブファンドは最大で28億ドルの株式を売却せざるを得なくなる可能性があります。 「BitcoinForCorporations」グループのより広範な推計によると、資本の流出総額は100億ドルから150億ドルに達する可能性があります。
この決定は翌年1月15日に予定されています。一方、Nasdaq 100は12月にStrategyを指数に残しましたが、他のベンチマークはMSCIに追随する可能性があります。この不確実性が株価下落の主な要因となっています。
下落にもかかわらず、ヘッジファンドや公共機関はMSTRから撤退していません。
12月17日、億万長者スティーブ・コーエンが管理するヘッジファンドPoint72 Asset Managementは、約6500万ドル相当のStrategy株式390,666株を購入しました。 これは長期的な展望への明確な信頼のサインです。
さらに驚くべき動きは、韓国の国民年金基金（NPS）が、資産総額1兆ドルの運用資産を持つ同基金が12月にStrategyの保有株を9300万ドルに増やしたことです。 主要な機関投資家がポジションを強化する中、彼らが何を知っているのか考える価値があります。
Strategyの1日の取引量はすでにJPMorganの取引量を超えており、市場の関心が急速に高まっていることを示しています。
Strategyは最近、普通株の発行を通じて7億4800万ドルを調達し、現金準備金を21億9000万ドルに増やしました。TD Cowenのアナリストによると、年次の利息や配当の義務は約8億2400万ドルです。
この現金準備金により、Strategyはビットコインの売却なしで、610億ドル相当の資産を売却せずに事業を資金調達し、配当を支払うことが可能です。 この戦略は、株価が純資産価値を下回るシナリオに備えたものであり、過去の下落サイクルでも経験しています。
CitiはStrategyの目標株価を485ドルから325ドルに引き下げましたが、「買い」推奨は維持しており、MSTRの長期的な潜在力に対する機関の信頼を示しています。 MSCIの決定は1月15日に予定されており、重要な転換点となる可能性があります。
Strategyが指数に残る場合、パッシブファンドの新たな関心の波を引き起こす可能性があります。一方、除外されると、不安定な時期が訪れる可能性がありますが、企業の財務基盤は堅実に見えます。
この時点までに、底値で買うか待つかの選択は、投資家のリスク許容度とビットコイン価格の長期的な成長ビジョンに委ねられます。
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MSTRが転換点に：億万長者の資金はいつこの銘柄に賭けるのか？株の未来を決める3つの質問
Strategyの株式戦略は激しい変動にさらされている一方で、ますます多くの機関投資家が市場に参入しています。ヘッジファンドのPoint72（スティーブ・コーエン管理）や韓国の国民年金基金は明らかにポジションを拡大しており、現在の困難にもかかわらず、Strategyの長期的な潜在能力が真剣な資本を引き付けていることを示唆しています。今回は、投資家の意思決定に影響を与える3つの重要な課題を分析します。
Strategyの光と影：紙上の繁栄と市場の課題
現状のStrategyの財務状況は紙上では堅実に見えます。オンチェーンのモニタリングによると、Strategyは671,268ビットコインを保有し、その総額は60,441億ドル、平均取得価格は74,972ドルです。未実現利益は10,114億ドルに達しています。 今年初めからのビットコインのリターンは24.9％であり、暗号資産のリザーブの潜在能力を明確に示しています。
しかし、取引所のダイナミクスは異なります。Strategyの株価はS&P 500指数の16％の上昇に対して12％の下落を記録しています。 対照的に、フランスのThe Blockchain Groupは164％の成長を遂げた一方、ビットコイン購入のために600百万ドル以上を調達したNakamotoは、市場資本の98％以上を失いました。この非対称性は、デジタル資産の評価と市場の全体的な姿勢との間に深い乖離があることを示しています。
MSCIの混乱：指数決定がゲームチェンジをもたらす可能性
10月、MSCIは、資産の50％を超えるデジタル資産を持つ企業をグローバル指数から除外する提案をしました。MSCIは、そのような企業は伝統的な事業体よりも投資信託に近いと考えています。 Strategyはこれに強く抗議し、その措置は米国政府のデジタルイノベーション支援政策に反するとともに、指数の混乱を引き起こすと主張しました。
両者の間には大きな隔たりがあります。JPMorganのアナリストによると、もしStrategyがMSCIから除外されると、パッシブファンドは最大で28億ドルの株式を売却せざるを得なくなる可能性があります。 「BitcoinForCorporations」グループのより広範な推計によると、資本の流出総額は100億ドルから150億ドルに達する可能性があります。
この決定は翌年1月15日に予定されています。一方、Nasdaq 100は12月にStrategyを指数に残しましたが、他のベンチマークはMSCIに追随する可能性があります。この不確実性が株価下落の主な要因となっています。
MSTRを買うのは誰で、なぜ重要なのか？
下落にもかかわらず、ヘッジファンドや公共機関はMSTRから撤退していません。
12月17日、億万長者スティーブ・コーエンが管理するヘッジファンドPoint72 Asset Managementは、約6500万ドル相当のStrategy株式390,666株を購入しました。 これは長期的な展望への明確な信頼のサインです。
さらに驚くべき動きは、韓国の国民年金基金（NPS）が、資産総額1兆ドルの運用資産を持つ同基金が12月にStrategyの保有株を9300万ドルに増やしたことです。 主要な機関投資家がポジションを強化する中、彼らが何を知っているのか考える価値があります。
Strategyの1日の取引量はすでにJPMorganの取引量を超えており、市場の関心が急速に高まっていることを示しています。
生き残る力：ビットコインを売らずに利益を得る
Strategyは最近、普通株の発行を通じて7億4800万ドルを調達し、現金準備金を21億9000万ドルに増やしました。TD Cowenのアナリストによると、年次の利息や配当の義務は約8億2400万ドルです。
この現金準備金により、Strategyはビットコインの売却なしで、610億ドル相当の資産を売却せずに事業を資金調達し、配当を支払うことが可能です。 この戦略は、株価が純資産価値を下回るシナリオに備えたものであり、過去の下落サイクルでも経験しています。
最終期限：1月15日が転換点
CitiはStrategyの目標株価を485ドルから325ドルに引き下げましたが、「買い」推奨は維持しており、MSTRの長期的な潜在力に対する機関の信頼を示しています。 MSCIの決定は1月15日に予定されており、重要な転換点となる可能性があります。
Strategyが指数に残る場合、パッシブファンドの新たな関心の波を引き起こす可能性があります。一方、除外されると、不安定な時期が訪れる可能性がありますが、企業の財務基盤は堅実に見えます。
この時点までに、底値で買うか待つかの選択は、投資家のリスク許容度とビットコイン価格の長期的な成長ビジョンに委ねられます。