非农データが発表されると、市場はしばしば逆方向に動き出す。これは多くのトレーダーが経験した落とし穴だ。

要するに、市場は間違っていない。真の問題は——データ発表前に、市場の価格付け作業はすでに完了しているということだ。

想像してみてほしい。データが公表される前に、機関や大口投資家はさまざまな予想モデルに基づいてポジションを構築している。非農業統計が実際に発表されたとき、その数字が「予想通り」だった場合、追加の買い注文はどこから来るのか？おそらくほとんどないだろう。逆に、先に参入した投資家が資金を引き揚げ始めると、市場は逆方向に動き出す。特にトレンド相場では顕著だ——非農業統計はしばしばトレンドの始まりではなく、局所的なピークや底の引き金となる。

もう一つ無視できない要素は、非農業統計時の高いボラティリティそのものだ。アルゴリズム取引、機関のヘッジ、オプションのポジション調整などは、数秒で大きな変動を引き起こすことができる。重要なポイントを突破したように見えても、振り返るとただの「フェイクブレイク」だったりする。これが、データ発表の瞬間に追いかけて買ったり売ったりする散戸投資家が最も落ちやすい理由だ。

では、どうやって取引すればいいのか？ポイントは、発表後の最初のK線を見ることではなく、その後の市場構造の変化を観察することだ。トレンドは破壊されたのか？重要なサポートやレジスタンスラインは有効に突破されたのか？取引量は持続的に増加しているのか？これらの条件が満たされていなければ、非農業統計によるボラティリティは基本的にノイズに過ぎない。

別の考え方を提案すると、非農業統計の時間帯に無理に戦うのではなく、それを「リスク管理」の機会と捉えることだ。ポジションを縮小し、感情を落ち着かせ、市場がデータを完全に消化した後に、より大きなトレンドに沿って動き出す。こうしたアプローチは保守的に見えるかもしれないが、勝率はむしろ高くなることが多い。