最近考えていることがあります。いま静かでない市場において、投資家は結局、どのように自分の暗号資産ポートフォリオを配置すべきなのでしょうか？

堅実なルートを主張する人もいれば、高成長機会をより期待する人もいます。誰が正しくて誰が間違っているかというより、それはあなたが次のこの市場についてどう判断するかにかかっています。

**堅実型配置は次のような感じです：**

ビットコインが40%を占め、資産バスケットの安定錘として機能します。イーサリアムが30%で、生態系アプリケーション層のコアです。ソラナ、リップル、BNBがそれぞれ10%を占め、それぞれ異なるテクノロジールートとアプリケーション生態系を代表しています。

**より積極的なリターンを求める場合は、以下を検討できます：**

TAO、SUI、LINK、HYPEがそれぞれ15%、KAS、ONDO、SEI、TELがそれぞれ10%で組み合わせます。これらのプロジェクトはほぼすべてストーリー叙述の初期段階にあり、成長空間の想像力はより大きいです。

2つのルートがここにありますが、選択する前に1つのことを明確にする必要があります――次に何が起こるのか、ということです。

**今週のデータの爆撃は分水嶺です。**

今日、米国の非農業雇用統計と失業率が発表されます。この2つの数字は米国連邦準備理事会の利上げ決定方向に直接影響します。予想外の変動はすべて数分以内に市場全体の感情を変える可能性があります。同時に中国のインフレとPPIデータも発表され、これは将来さらに多くの刺激策があるかどうかに関わります。これに米国ミシガン州の消費者信心指数と米国連邦準備理事会関係者の各種発言を加えると、市場を揺るがすのに十分です。

**しかし本当の大きな動きは来週です。**

1月13日の米国CPIとコアインフレーションデータは、恐らく現在最も重要なカードかもしれません。この数字は短期的な市場動向だけに影響するのではなく、2026年上半期の全体的なトーンにも関わります。

1月14日は中国の貿易データに注目する必要があります――これはグローバルな需要が実際にどうなっているかを読み取るための重要な窓です。

1月15日の英国GDP、ユーロ圏の鉱工業生産、1月16日の米国の鉱工業生産とドイツの最終インフレ率が相次いで登場し、それぞれが市場を揺さぶる変数になる可能性があります。

**しかしこれらはまだ最大の変動要因ではありません。**

米国の関税政策に関する最高裁判所の最終判決も、この期間に動きがあります。最終的な判決がどちらに傾いても、市場は払い戻しの再計算、貿易報復、企業コストの上昇の一連の不確実性チェーンに直面しなければなりません。このような政策レベルのサスペンスは、投資家が短期的に戦略を変更するのに十分です。

インフレリスクがまだ完全に消えていない、利下げが後送りされた、経済不況の確率が35%に迫っている、労働市場が亀裂を見せ始めている、AIバブルの懸念が消えていない、それに不安定な国際情勢を加えると、市場全体は実は非常に脆弱な状態にあります。

**このような背景の下では、投資ポートフォリオの選択は特に重要になります。**

堅実型配置の利点は、マクロ要因が市場動向を支配する場合、比較的踏ん切りの付いた底部をあなたに与えることができるということです。ビットコインとイーサリアムの流動性と認知度は高く、変動が起きても、パニックの中で制御不能になるほどではありません。

積極型配置は全く別の戦法です。これらの比較的小型の暗号資産は、ストーリーはまだ初期段階で語られており、変動性は当然より高くなります。しかし別の角度からすると、まさにこのような不確実性の中に大きな機会が孕まれています。心配なのは、タイミングを間違えることです――市場が極度にパニック状態のとき、高波動率の資産を持つことは、心理的な課題が非常に大きいでしょう。

ですから問題は実は、あなたは今この市場についてどう判断しているのか、ということです。マクロショックがリスク偏好を弱めると思いますか、それともすでに市場は十分に悲観的で、反発の余地が過小評価されていると思いますか？

2つのルートを歩んでいる人がいます。重要なのは、自分のリスク許容度と一致したルートを見つけることです。