## オーストラリアドルはRBAの慎重な姿勢を示すも弱含みオーストラリアドルは水曜日に米ドルに対して最近の上昇分を帳消しにし、前回のセッションの強さから0.25％以上下落しました。RBAは最新の金融政策会合でよりバランスの取れた慎重なアプローチを示唆しましたが、AUD/USDペアは依然圧力の下にあり、現在0.6490付近で取引されています。オーストラリアの第3四半期賃金価格指数は予想通りの結果となり、四半期ごとの成長率は0.8％で、予測と前四半期の数値と一致しました。前年比の賃金成長率3.4％もコンセンサス予想と完全に一致し、比較的安定した労働コストのインフレを示唆しています。ただし、予想との一致はオーストラリアドルにとっての上昇要因を限定的にしました。オーストラリア準備銀行（RBA）の11月会合議事録は、理事会メンバーが金融政策の据え置き方針に傾いていることを明らかにしました。RBAの関係者は、経済データが引き続き上振れする場合、現行のキャッシュレートを長期間維持できると示唆しています。市場の見積もりはこの慎重さを反映しており、2025年12月のインターバンクキャッシュレート先物は96.41で価格付けされており、次回の決定までに金利が3.35％に引き下げられる確率はわずか8％と見積もられています。オーストラリアドルの動きを監視するトレーダーにとって、通貨ペアやイーサリアムのAUD建て価格のようなクロスレートポジションを問わず、重要なストーリーはRBAの一時停止姿勢とFRBの方針の乖離です。## 米ドルは堅調さを維持、FRBの利下げ期待は後退米ドル指数(DXY)は引き続き99.60付近で推移し、12月の連邦準備制度の利下げ期待の急落に支えられています。市場の確率は過去1週間で大きく変化しています。CME FedWatchツールは、12月のFRB会合で25ベーシスポイントの利下げの確率を49％と示しており、7日前の67％から大きく低下しています。この再調整は、FRBのコミュニケーションの変化と最近の米国経済データを反映しています。FRBの関係者は最近のコメントでかなりタカ派的なトーンを示しています。副議長のフィリップ・ジェファーソンは月曜日に、労働市場のリスクがインフレ懸念を上回ると強調しつつも、さらなる利下げは「ゆっくり」進めるべきだと述べました。カンザスシティ連銀のジェフリー・シュミッド総裁は、金融政策は「需要増加に逆らうべきだ」とし、現状の政策を「控えめに制約的」と表現し、現状の条件には適切だと考えています。雇用情勢では、10月18日までの週の新規失業保険申請件数は232,000件に達し、継続申請はわずかに増加して1.957百万件となりました。ADPの雇用者数データは、11月1日までの4週間で平均2,500件の雇用削減を示しています。国家経済会議のケビン・ハセット所長は、政府のシャットダウンによるデータ収集の影響で、10月の労働統計の一部は完全に把握されない可能性があると警告しています。民間部門の雇用報告は、労働市場の冷え込みと消費者信頼感の揺らぎを示す一方、インフレは依然として政策当局にとって懸念材料です。## オーストラリアの雇用状況の不一致がRBAの判断を複雑に国内の労働市場は矛盾したシグナルを送っています。10月の失業率は4.3％に低下し、予想の4.4％を下回り、9月の4.5％からも改善しました。しかし、雇用変化は予想を上回る42.2Kとなり、20Kの予測を大きく上回った一方、前月の数値は12.8Kに下方修正されました。RBAの副総裁アンドリュー・ハウザーは先週、「金融政策はおそらく引き続き制約的であるが、委員会はこれについて議論を続けている」と認めました。彼はまた、政策がもはや緩やかに制約的でなくなる場合、これは中央銀行の今後の決定に大きな影響を与えると付け加えました。これは、RBA内部で現在のスタンスが適切に調整されているかどうかについての議論を示唆しています。これらの矛盾したシグナルが、雇用のサプライズにもかかわらず、オーストラリアドルが持続的な勢いをつけるのに苦労している理由です。市場は現在、明確な方向性の手掛かりを待ちながら、据え置きの状態にあります。## テクニカル分析：AUD/USDはレンジ内での調整継続日足チャートでは、AUD/USDは明確に定義された長方形の調整パターン内で横ばいに推移しており、これは政策の迷いの期間に典型的な設定です。現在の位置は、9日EMA(EMA)の下にあり、弱気圧力が依然として存在していることを示しています。直近の下値サポートは0.6470付近の長方形の下端にあり、二次的なサポートは8月21日に設定された5ヶ月の安値0.6414です(。上値の最初の壁は、心理的に重要な0.6500レベルにあり、その後に9日EMAの0.6514が続きます。このコンフルエンスゾーンを買い手が明確に抜ければ、ペアは0.6630付近の長方形の上端に向かって上昇する可能性があります。現在の位置は、オーストラリアの雇用やインフレデータ、またはFRBの新たなコミュニケーションなどの外部要因が必要であり、レンジを抜け出すには何らかのきっかけが必要であることを示唆しています。## 通貨強弱ランキングオーストラリアドルは本日最も弱い通貨としてランク付けされ、特に日本円に対して苦戦しました。AUDはJPYに対して0.20％下落し、他の主要通貨ペアに対しても小幅な下落を示しました。一方、米ドルはやや堅調で、USD/AUDは0.29％上昇し、FRBの利下げ期待の後退を背景にドルが恩恵を受けました。伝統的なFXペアから暗号資産のイーサリアム価格（AUD建て）まで、オーストラリアドルのパフォーマンスを複数の資産クラスで追跡する場合、RBAの慎重な姿勢とFRBのより堅調な姿勢の間で明確な政策の乖離が現れるまでは、全体的なストーリーは調整の段階にあると言えます。## 今後の重要な経済指標リリースオーストラリアの賃金価格指数はRBAの意思決定にとって重要な指標であり、次の四半期リリースは2026年2月に予定されています。それまでは、雇用統計、インフレデータ、FRBの政策コミュニケーションがAUD/USDの方向性を左右し、何らかのきっかけが現れるまで現在のレンジ内にとどまる可能性があります。
AUDは第3四半期の賃金データ発表後に下落、市場はRBAの金利見通しを再評価
オーストラリアドルはRBAの慎重な姿勢を示すも弱含み
オーストラリアドルは水曜日に米ドルに対して最近の上昇分を帳消しにし、前回のセッションの強さから0.25％以上下落しました。RBAは最新の金融政策会合でよりバランスの取れた慎重なアプローチを示唆しましたが、AUD/USDペアは依然圧力の下にあり、現在0.6490付近で取引されています。
オーストラリアの第3四半期賃金価格指数は予想通りの結果となり、四半期ごとの成長率は0.8％で、予測と前四半期の数値と一致しました。前年比の賃金成長率3.4％もコンセンサス予想と完全に一致し、比較的安定した労働コストのインフレを示唆しています。ただし、予想との一致はオーストラリアドルにとっての上昇要因を限定的にしました。
オーストラリア準備銀行（RBA）の11月会合議事録は、理事会メンバーが金融政策の据え置き方針に傾いていることを明らかにしました。RBAの関係者は、経済データが引き続き上振れする場合、現行のキャッシュレートを長期間維持できると示唆しています。市場の見積もりはこの慎重さを反映しており、2025年12月のインターバンクキャッシュレート先物は96.41で価格付けされており、次回の決定までに金利が3.35％に引き下げられる確率はわずか8％と見積もられています。
オーストラリアドルの動きを監視するトレーダーにとって、通貨ペアやイーサリアムのAUD建て価格のようなクロスレートポジションを問わず、重要なストーリーはRBAの一時停止姿勢とFRBの方針の乖離です。
米ドルは堅調さを維持、FRBの利下げ期待は後退
米ドル指数(DXY)は引き続き99.60付近で推移し、12月の連邦準備制度の利下げ期待の急落に支えられています。
市場の確率は過去1週間で大きく変化しています。CME FedWatchツールは、12月のFRB会合で25ベーシスポイントの利下げの確率を49％と示しており、7日前の67％から大きく低下しています。この再調整は、FRBのコミュニケーションの変化と最近の米国経済データを反映しています。
FRBの関係者は最近のコメントでかなりタカ派的なトーンを示しています。副議長のフィリップ・ジェファーソンは月曜日に、労働市場のリスクがインフレ懸念を上回ると強調しつつも、さらなる利下げは「ゆっくり」進めるべきだと述べました。カンザスシティ連銀のジェフリー・シュミッド総裁は、金融政策は「需要増加に逆らうべきだ」とし、現状の政策を「控えめに制約的」と表現し、現状の条件には適切だと考えています。
雇用情勢では、10月18日までの週の新規失業保険申請件数は232,000件に達し、継続申請はわずかに増加して1.957百万件となりました。ADPの雇用者数データは、11月1日までの4週間で平均2,500件の雇用削減を示しています。国家経済会議のケビン・ハセット所長は、政府のシャットダウンによるデータ収集の影響で、10月の労働統計の一部は完全に把握されない可能性があると警告しています。
民間部門の雇用報告は、労働市場の冷え込みと消費者信頼感の揺らぎを示す一方、インフレは依然として政策当局にとって懸念材料です。
オーストラリアの雇用状況の不一致がRBAの判断を複雑に
国内の労働市場は矛盾したシグナルを送っています。10月の失業率は4.3％に低下し、予想の4.4％を下回り、9月の4.5％からも改善しました。しかし、雇用変化は予想を上回る42.2Kとなり、20Kの予測を大きく上回った一方、前月の数値は12.8Kに下方修正されました。
RBAの副総裁アンドリュー・ハウザーは先週、「金融政策はおそらく引き続き制約的であるが、委員会はこれについて議論を続けている」と認めました。彼はまた、政策がもはや緩やかに制約的でなくなる場合、これは中央銀行の今後の決定に大きな影響を与えると付け加えました。これは、RBA内部で現在のスタンスが適切に調整されているかどうかについての議論を示唆しています。
これらの矛盾したシグナルが、雇用のサプライズにもかかわらず、オーストラリアドルが持続的な勢いをつけるのに苦労している理由です。市場は現在、明確な方向性の手掛かりを待ちながら、据え置きの状態にあります。
テクニカル分析：AUD/USDはレンジ内での調整継続
日足チャートでは、AUD/USDは明確に定義された長方形の調整パターン内で横ばいに推移しており、これは政策の迷いの期間に典型的な設定です。現在の位置は、9日EMA(EMA)の下にあり、弱気圧力が依然として存在していることを示しています。
直近の下値サポートは0.6470付近の長方形の下端にあり、二次的なサポートは8月21日に設定された5ヶ月の安値0.6414です(。
上値の最初の壁は、心理的に重要な0.6500レベルにあり、その後に9日EMAの0.6514が続きます。このコンフルエンスゾーンを買い手が明確に抜ければ、ペアは0.6630付近の長方形の上端に向かって上昇する可能性があります。
現在の位置は、オーストラリアの雇用やインフレデータ、またはFRBの新たなコミュニケーションなどの外部要因が必要であり、レンジを抜け出すには何らかのきっかけが必要であることを示唆しています。
通貨強弱ランキング
オーストラリアドルは本日最も弱い通貨としてランク付けされ、特に日本円に対して苦戦しました。AUDはJPYに対して0.20％下落し、他の主要通貨ペアに対しても小幅な下落を示しました。一方、米ドルはやや堅調で、USD/AUDは0.29％上昇し、FRBの利下げ期待の後退を背景にドルが恩恵を受けました。
伝統的なFXペアから暗号資産のイーサリアム価格（AUD建て）まで、オーストラリアドルのパフォーマンスを複数の資産クラスで追跡する場合、RBAの慎重な姿勢とFRBのより堅調な姿勢の間で明確な政策の乖離が現れるまでは、全体的なストーリーは調整の段階にあると言えます。
今後の重要な経済指標リリース
オーストラリアの賃金価格指数はRBAの意思決定にとって重要な指標であり、次の四半期リリースは2026年2月に予定されています。それまでは、雇用統計、インフレデータ、FRBの政策コミュニケーションがAUD/USDの方向性を左右し、何らかのきっかけが現れるまで現在のレンジ内にとどまる可能性があります。