ユーロ台湾ドル投資必読：20年データから見る今後5年のチャンス

2026-01-06 16:37:20

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ユーロ台湾ドル投資をどこから始めればいいかわからない？まずはこの世界第二位の準備通貨が過去20年間にどのような変動を経験したかを見てみませんか。2008年の金融危機からユーロ危機、そして近年の地政学的混乱まで、各変動の背後には投資家の利益機会が隠されています。

今後5年間ユーロ台湾ドルはまだ上昇できるか？ここで3つのポイントをチェック

ユーロ台湾ドル投資の収益性は推測に頼るのではなく、3つの核心要因によって決まります。

第一に、ユーロ圏経済成長が回復できるかどうか。現在ユーロ圏の問題点は経済成長率がほぼゼロに近く、産業の老化と地政学的頻繁な衝撃が加わり、最新の製造業PMIはすでに45を割り込んでおり、今後半年の経済情勢が確かに悲観的であることを反映しています。しかし、だからこそ経済が底を打って反発すれば、ユーロ台湾ドルは上昇サイクルを迎えることになります。

第二に、欧州中央銀行の金融政策の方向性。米国連邦準備制度が2023年底にはすでにハト派への転換を示唆して利下げサイクルを開始していた時、欧州中央銀行は依然として慎重な立場を保っています。ユーロ金利が米ドル金利より低いとはいえ、比較的高い金利を維持することはユーロ台湾ドルの上昇を刺激できます。過去数ラウンドの米国利下げサイクルを参考にすると、通常3～5年以内に米ドル指数は大きく下落し、これはユーロにとって好材料となります。

第三に、世界経済情勢の変化。世界経済成長が強強であれば、ユーロ圏製品需要が増加し、ユーロ台湾ドルは上昇します。その逆の場合、資金が米国に戻る可能性があり、ユーロ下落につながります。

ユーロ台湾ドル過去20年間の上下変動の秘密

将来を予測するには、まず歴史を理解する必要があります。

2008年7月の歴史的ピーク、ユーロは米ドルに対して1.6038に上昇し、これは金融危機前の最後の熱狂でした。その時リーマン・ブラザーズの破綻が世界的な信用収縮を引き起こし、ヨーロッパの銀行システムは大きな圧力を受け、企業と消費者の資金調達が困難になり、経済不況が続きました。欧州中央銀行は利下げと量的緩和を開始しましたが、これらの措置はむしろユーロの下落圧力を引き起こしました。その後ユーロ危機が爆発し、ギリシャ、アイルランド、ポルトガル、スペイン、イタリアなどの国々の債務問題が浮き彫りになり、市場はユーロ全体の価値に疑い始め、ユーロ台湾ドルは9年間の長期下落の旅を始めました。

2017年1月の歴史的安値、ユーロは米ドルに対して1.034に下落しました。しかし、その前後から情勢は既に転換し始めていました。欧州中央銀行の緩和政策が効果を見せ始め、ユーロ圏失業率は成功裏に10%以下に低下し、製造業購買担当者指数は55を突破し、経済データの改善が市場心理を押し上げました。加えてフランスとドイツの大選予想が楽観的で、英国ブレグジット交渉も徐々に和らぎ、ユーロの過度な売られすぎから反発が訪れました。

2018年2月の短期高値、ユーロは米ドルに対して1.2556に上昇し、2015年5月以来の新高値を更新しました。しかし、良い時期は長くは続きません。米国連邦準備制度は継続的に金融引き締めを行い、さらなる利上げの可能性を示唆し、米ドル指数の上昇がユーロに圧力をかけました。同時にユーロ圏経済成長が減速し、イタリアの政治情勢が不安定化し、ユーロ台湾ドルはそれに伴って下落しました。

2022年9月の20年来の安値、ユーロは米ドルに対して0.9536に一度下落しました。この下落の主な理由はロシア・ウクライナ戦争がリスク回避心理を高め、資金が米ドルに殺到したことです。しかし転機はすぐに現れました。欧州中央銀行は7月と9月の2度の利上げで8年間のマイナス金利時代に終止符を打ちました。エネルギー価格は段階的に低下し、企業のコスト圧力が緩和されました。市場の戦争への懸念も緩和されました。ユーロ台湾ドルはその後反発を始めました。

2024年および今後5年間の投資戦略

過去のパターンと現在の情勢に基づいて、投資家は以下のように判断できます：

2024年上半期、ユーロ台湾ドルはやや弱含む可能性がありますが、米国が利下げを開始し、重大な金融危機が発生しない場合、ユーロは上昇トレンドを取り戻す可能性が高く、欧州中央銀行が大幅に利下げするまで続く可能性があります。今後5年間に重大な地政学的事件が発生すれば、資金は米国に戻る可能性が高く、米ドルを押し上げ、ユーロに不利な状況が生じます。

これは投資家が米国とユーロ圏の経済データとニュースを密接に監視し、全体的な経済形勢の方向を判断する必要があることを意味します。