## 現在の市場背景：世界の金融機関が新たな視点で金を見つめる金市場は史上最高水準の高値で調整局面に入っている。金価格は既に4,000ドル/オンスを突破し、10月2568年には史上最高の4,181ドル/オンスに達した。年初と比較すると、この上昇はわずか7ヶ月で66%以上の価値増加を示している。この期間の価格上昇は従来のパターンとは異なる。3,000ドルから4,000ドルへの上昇にはわずか7ヶ月しかかからなかったのに対し、以前は2,000ドルから3,000ドルへの調整に14ヶ月を要した。タイ市場では、96.5%の金地金価格は既に目標値の62,000バーツ/グラムを超え、分析者は見通しを修正し、2026年末までに75,000〜80,000バーツの新たな目標を予測している。## 金を金融機関の視点から見る：ビッグプレイヤーの見解### ゴールドマン・サックスの目標設定は野心的ウォール街の大手金融機関は、金価格の目標を大きく引き上げた。最新の予測では、2569年末までに4,900ドル/オンスに達するとしており、従来の4,300ドルからの上昇を示している。ゴールドマン・サックスのリナ・トーマス分析員は、主な支援要因は世界中の中央銀行による継続的な金購入と、金ETF(への資金流入であり、これが価格を高水準に維持していると指摘している。また、同社は2568年の金価格予測を3,300ドルに引き上げており、中央銀行の買い需要が市場予想を大きく上回っていることを示している。) UBS：金の蓄積は重要なメカニズムスイスの大手銀行UBSは、金価格は2568年12月までに3,500ドル/オンスに達すべきだと見ている。その主な理由は、世界中の中央銀行による金の蓄積がかつてない規模で進行していることにある。UBSの戦略家ジョニ・テベス氏は、2567年だけで世界の中央銀行が金準備を1,200トン以上増やしたと述べており、これは世界的な金融戦略の変化を反映している。## 価格を動かす市場構造：なぜ金は高止まりし続けるのか### 主な貿易摩擦の影響米中間の貿易緊張が激化し、中国からの輸入品に最大100%の関税引き上げが発表された。これは2025年11月1日から適用される。この貿易摩擦は世界市場に不確実性をもたらし、投資家はリスクを再評価し、「避難先」となる資産を模索している。安全資産としての金の需要が高まる背景だ。( 金利政策の変化米連邦準備制度理事会（Fed）は、2025年9月に0.25%の利下げを実施し、その後も10月と12月に追加の利下げが予想されている。金利の引き下げはドルの価値を下落させる。ドル安は、ドル建てで取引される金の魅力を高め、一般的に実質金利と逆の動きを示す。) 世界の中央銀行の準備金変動これは最も重要な構造的要因の一つだ。新興国の中央銀行は、2565年から2567年までの3年間にわたり、毎年1,000トン超の金準備を増加させている。そして2568年も追加購入を続けている。現在の世界の金準備総量は約36,699トンであり、数十年ぶりの高水準だ。この変化は、米ドル依存を減らす戦略（De-dollarization）によるものであり、2022年のロシア中央銀行の資産凍結事件後に加速した。### 金の裏付けとなるデジタル通貨の可能性BRICS諸国が金を裏付けとしたデジタル通貨を準備しているとの噂がある。これは、加盟国間の貿易においてドルに代わる新たな交換レートの媒介手段となる可能性があり、世界金融システムに対するドルの地位に挑戦する動きだ。## 変動リスク要因と今後の展望現状、多くの予測は上昇方向を示しているが、価格上昇を妨げる可能性のある状況も存在する。**交渉による貿易摩擦解決の可能性** - 米中が合意し、緊張緩和の合意に至れば、価格は下落に向かう可能性がある。ただし、市場の不確実性が主な要因だ。**利益確定売りの圧力** - 8週間近く連続して上昇した後、投資家はポジションを閉じて利益を確定し始める可能性がある。特に、テクニカル指標が買われ過ぎを示している場合は注意。**米ドルの強さ** - 米経済が予想以上に堅調なら、Fedは利下げを遅らせる可能性があり、その結果ドルが強くなり、金価格を押し下げる。**高金利の長期化** - インフレが制御できない場合、Fedは長期間高金利を維持し、市場の上昇トレンドを阻む可能性がある。## テクニカル分析：価格のシグナルを読む### 価格急騰の特徴(Price Surge Characteristics)過去数日で、金価格は250ドル/オンス以上の急騰を見せており、通常の買い圧力を大きく超える動きだ。この急騰は中期的な上昇トレンドの良い兆候であり、多くの機関投資家が大規模な資金を投入していることを示唆している。### RSIやその他のテクニカル指標相対力指数（RSI）は現在過熱域にあり、短期的な調整の可能性を示唆している。ただし、買い圧力が継続すれば、RSIは高水準を維持し、強い上昇トレンドを示す。( 市場のトレンドパターンテクニカル分析の理論によると、市場は一般的に三つのフェーズを経る：蓄積、一般投資家の参加、配分。現在の金市場は、一般投資家の参加期にあり、買い需要の増加により価格が上昇している。テクニカル分析のデータは、今後も上昇トレンドが続く可能性を示唆している。## トレードと投資の戦略) 方法1：押し目買い(Buy the Dip)強い上昇トレンドの中で、金価格は急速に上昇しているが、一時的な調整局面も予想される。この戦略は、重要なサポートライン（例：3,859ドル###10月の月初サポート###や主要サポートの3,782ドル）まで価格が下落したときにエントリーを待つことを推奨する。RSIが50付近に下がる、またはMACDが反転シグナルを出したときにエントリーし、その後、深いサポートライン（例：3,750ドル）を下回ると損切り設定。利益目標は4,084〜4,113ドル。( 方法2：ブレイクアウトのリテスト)Breakout Retest###金価格が心理的抵抗線の4,000ドルを突破した後、しばしば前の抵抗線をテストし、新たなサポートラインとなる。このタイミングはエントリーの好機だ。価格が3,980〜4,000ドルまで調整したときに、買い圧力に耐えられるか確認し、陽線と出来高増加を確認したら、少し下の損切りライン（例：3,950ドル）を設定し、利益目標は4,100ドル以上を狙う。( 方法3：フィボナッチ・リトレースメントの活用金価格が安値（例：3,500ドル）から高値（4,059ドル）まで上昇した場合、フィボナッチレベルは重要なエントリーポイントを示す。フィボナッチラインを始点から高値まで引き、38.2%や61.8%のレベルで買いのチャンスを探す。これらのレベルに近づき、反転シグナルが出たら、深いフィボナッチレベルの下に損切りラインを設定。## 全体のまとめ：中期的に金にはまだ可能性があるファンダメンタルズ分析、テクニカルデータ、金融機関の見解に基づき、金価格は2568〜2569年にかけて上昇を続ける見込みだ。ゴールドマン・サックスや他の大手銀行は、金価格が4,900ドル/オンスに達する可能性を予測しており、タイでは2026年までに75,000〜80,000バーツ/グラムに高騰する可能性がある。ただし、投資家は価格の変動リスクを十分に認識し、短期的な調整や下落もあり得ることを理解すべきだ。タイミングとリスク管理が重要となる。中長期的に投資を考える投資家は、段階的な買い戦略を検討すべきであり、価格調整を待つ、テクニカル指標を用いてエントリーポイントを確認し、損切りポイントを設定してリスクを抑えることが推奨される。
なぜ金は依然として高騰し続けるのか：2025年から2026年のトレンド分析と投資チャンス
現在の市場背景：世界の金融機関が新たな視点で金を見つめる
金市場は史上最高水準の高値で調整局面に入っている。金価格は既に4,000ドル/オンスを突破し、10月2568年には史上最高の4,181ドル/オンスに達した。年初と比較すると、この上昇はわずか7ヶ月で66%以上の価値増加を示している。
この期間の価格上昇は従来のパターンとは異なる。3,000ドルから4,000ドルへの上昇にはわずか7ヶ月しかかからなかったのに対し、以前は2,000ドルから3,000ドルへの調整に14ヶ月を要した。
タイ市場では、96.5%の金地金価格は既に目標値の62,000バーツ/グラムを超え、分析者は見通しを修正し、2026年末までに75,000〜80,000バーツの新たな目標を予測している。
金を金融機関の視点から見る：ビッグプレイヤーの見解
ゴールドマン・サックスの目標設定は野心的
ウォール街の大手金融機関は、金価格の目標を大きく引き上げた。最新の予測では、2569年末までに4,900ドル/オンスに達するとしており、従来の4,300ドルからの上昇を示している。
ゴールドマン・サックスのリナ・トーマス分析員は、主な支援要因は世界中の中央銀行による継続的な金購入と、金ETF(への資金流入であり、これが価格を高水準に維持していると指摘している。
また、同社は2568年の金価格予測を3,300ドルに引き上げており、中央銀行の買い需要が市場予想を大きく上回っていることを示している。
) UBS：金の蓄積は重要なメカニズム
スイスの大手銀行UBSは、金価格は2568年12月までに3,500ドル/オンスに達すべきだと見ている。その主な理由は、世界中の中央銀行による金の蓄積がかつてない規模で進行していることにある。
UBSの戦略家ジョニ・テベス氏は、2567年だけで世界の中央銀行が金準備を1,200トン以上増やしたと述べており、これは世界的な金融戦略の変化を反映している。
価格を動かす市場構造：なぜ金は高止まりし続けるのか
主な貿易摩擦の影響
米中間の貿易緊張が激化し、中国からの輸入品に最大100%の関税引き上げが発表された。これは2025年11月1日から適用される。
この貿易摩擦は世界市場に不確実性をもたらし、投資家はリスクを再評価し、「避難先」となる資産を模索している。安全資産としての金の需要が高まる背景だ。
( 金利政策の変化
米連邦準備制度理事会（Fed）は、2025年9月に0.25%の利下げを実施し、その後も10月と12月に追加の利下げが予想されている。
金利の引き下げはドルの価値を下落させる。ドル安は、ドル建てで取引される金の魅力を高め、一般的に実質金利と逆の動きを示す。
) 世界の中央銀行の準備金変動
これは最も重要な構造的要因の一つだ。新興国の中央銀行は、2565年から2567年までの3年間にわたり、毎年1,000トン超の金準備を増加させている。そして2568年も追加購入を続けている。
現在の世界の金準備総量は約36,699トンであり、数十年ぶりの高水準だ。この変化は、米ドル依存を減らす戦略（De-dollarization）によるものであり、2022年のロシア中央銀行の資産凍結事件後に加速した。
金の裏付けとなるデジタル通貨の可能性
BRICS諸国が金を裏付けとしたデジタル通貨を準備しているとの噂がある。これは、加盟国間の貿易においてドルに代わる新たな交換レートの媒介手段となる可能性があり、世界金融システムに対するドルの地位に挑戦する動きだ。
変動リスク要因と今後の展望
現状、多くの予測は上昇方向を示しているが、価格上昇を妨げる可能性のある状況も存在する。
交渉による貿易摩擦解決の可能性 - 米中が合意し、緊張緩和の合意に至れば、価格は下落に向かう可能性がある。ただし、市場の不確実性が主な要因だ。
利益確定売りの圧力 - 8週間近く連続して上昇した後、投資家はポジションを閉じて利益を確定し始める可能性がある。特に、テクニカル指標が買われ過ぎを示している場合は注意。
米ドルの強さ - 米経済が予想以上に堅調なら、Fedは利下げを遅らせる可能性があり、その結果ドルが強くなり、金価格を押し下げる。
高金利の長期化 - インフレが制御できない場合、Fedは長期間高金利を維持し、市場の上昇トレンドを阻む可能性がある。
テクニカル分析：価格のシグナルを読む
価格急騰の特徴(Price Surge Characteristics)
過去数日で、金価格は250ドル/オンス以上の急騰を見せており、通常の買い圧力を大きく超える動きだ。
この急騰は中期的な上昇トレンドの良い兆候であり、多くの機関投資家が大規模な資金を投入していることを示唆している。
RSIやその他のテクニカル指標
相対力指数（RSI）は現在過熱域にあり、短期的な調整の可能性を示唆している。ただし、買い圧力が継続すれば、RSIは高水準を維持し、強い上昇トレンドを示す。
( 市場のトレンドパターン
テクニカル分析の理論によると、市場は一般的に三つのフェーズを経る：蓄積、一般投資家の参加、配分。現在の金市場は、一般投資家の参加期にあり、買い需要の増加により価格が上昇している。
テクニカル分析のデータは、今後も上昇トレンドが続く可能性を示唆している。
トレードと投資の戦略
) 方法1：押し目買い(Buy the Dip)
強い上昇トレンドの中で、金価格は急速に上昇しているが、一時的な調整局面も予想される。
この戦略は、重要なサポートライン（例：3,859ドル###10月の月初サポート###や主要サポートの3,782ドル）まで価格が下落したときにエントリーを待つことを推奨する。
RSIが50付近に下がる、またはMACDが反転シグナルを出したときにエントリーし、その後、深いサポートライン（例：3,750ドル）を下回ると損切り設定。利益目標は4,084〜4,113ドル。
( 方法2：ブレイクアウトのリテスト)Breakout Retest###
金価格が心理的抵抗線の4,000ドルを突破した後、しばしば前の抵抗線をテストし、新たなサポートラインとなる。このタイミングはエントリーの好機だ。
価格が3,980〜4,000ドルまで調整したときに、買い圧力に耐えられるか確認し、陽線と出来高増加を確認したら、少し下の損切りライン（例：3,950ドル）を設定し、利益目標は4,100ドル以上を狙う。
( 方法3：フィボナッチ・リトレースメントの活用
金価格が安値（例：3,500ドル）から高値（4,059ドル）まで上昇した場合、フィボナッチレベルは重要なエントリーポイントを示す。
フィボナッチラインを始点から高値まで引き、38.2%や61.8%のレベルで買いのチャンスを探す。これらのレベルに近づき、反転シグナルが出たら、深いフィボナッチレベルの下に損切りラインを設定。
全体のまとめ：中期的に金にはまだ可能性がある
ファンダメンタルズ分析、テクニカルデータ、金融機関の見解に基づき、金価格は2568〜2569年にかけて上昇を続ける見込みだ。
ゴールドマン・サックスや他の大手銀行は、金価格が4,900ドル/オンスに達する可能性を予測しており、タイでは2026年までに75,000〜80,000バーツ/グラムに高騰する可能性がある。
ただし、投資家は価格の変動リスクを十分に認識し、短期的な調整や下落もあり得ることを理解すべきだ。タイミングとリスク管理が重要となる。
中長期的に投資を考える投資家は、段階的な買い戦略を検討すべきであり、価格調整を待つ、テクニカル指標を用いてエントリーポイントを確認し、損切りポイントを設定してリスクを抑えることが推奨される。