今の資産価格はどちらに動いていますか？需要と供給の知識が鍵です

この度は、需要と供給 (Supply and Demand) という、投資に深く関係する経済学の基本的な概念についてお話しします。この概念がトレーダーや投資家にどのように価格の動きを予測させる手助けとなるのかも解説します。

買い手と売り手が市場価格を形成する

まずは簡単な質問から始めましょう 需要と供給とは何か？ 実際には、資産を買いたい人と売りたい人の間のやり取りです。この二者のバランスが市場価格を決定します。

これを分類すると 需要 (Demand) は、さまざまな価格レベルで投資家が保有したい株や資産の量です。価格が低いと、多くの買い手が集まり、価格が高騰すると買いたい気持ちが薄れていきます。一方、 供給 (Supply) は、株主やトレーダーがさまざまな価格レベルで売りに出す量です。価格が高いと皆売りたがり、低いと売りたがらなくなるのです。

需要線と供給線が交差する点、 均衡 (Equilibrium) では、その時点での価格と量が決まります。

なぜ価格は激しく上下するのか？

経済学では、需要に影響を与える要因はさまざまです。例えば、投資家の所得、将来の見通し、流行、他の資産の価格などです。供給は、製造コスト、企業の方針、売り手の将来価格予測に依存します。

株式市場では、これらの基本的な要因が異なる形をとります。

金融市場における需要が増えるとき：

• 金利が下がる (債券よりも株式の方が魅力的に見える)
• 経済成長や企業の良い見通し
• システム内の流動性が増加 (資金循環が多くなる)
• 投資家の信頼感が高まる

供給が増えるとき：

• 企業が資金調達や新株発行を行う
• 新規IPOが市場に多く登場
• 大株主が売却を始める

価格は「需要と供給の勢い」によって動く

株価の動きは、市場での買いと売りの勢いによって左右されます。

需要が供給を上回ると： 買い手は高値を払ってでも株を手に入れようとし、価格は上昇します。これは、投資家がその企業の将来性に期待している状態です。

供給が需要を上回ると： 売り手は価格を下げてでも株を売り切ろうとし、価格は下落します。これは恐怖やネガティブな予測によるものです。

バランスが取れると： 価格は狭い範囲で動き続け、新たな要因が現れるまで変動しません。

トレーダーは「Demand Supply Zone」をどう使う？

現代のトレーダーは、需要と供給の原則を応用して「Demand Supply Zone」というテクニックを開発しています。

上昇トレンドのとき (Demand Zone Drop Base Rally - DBR)： 価格が急落（Drop）し、売り圧力が過剰になった後、価格が底を打ち、買いが入り始めて横ばい（Base）になり、その後強い反発（Rally）を見せるパターンです。良いニュースやポジティブな要因が出ると、トレーダーはこのBase部分で買いを仕掛けます。

下降トレンドのとき (Supply Zone Rally Base Drop - RBD)： 価格が高騰（Rally）し、需要がピークに達した後、買いが鈍り売り圧力が増すと、価格は横ばい（Base）に入り、悪いニュースで下抜け（Drop）し、下落トレンドに入ることがあります。トレーダーはこのタイミングで売りを仕掛けます。

トレンドの継続 (Continuation)： 多くの場合、トレンドは反転せずに続きます。例えば、上昇トレンドでは、価格が上昇（Rally）し、横ばい（Base）を経て再び上昇（Rally）します。これをRBRパターンと呼びます。下降トレンドも同様に、下落（Drop）-横ばい-下落（Drop）を繰り返します（DBD）。

サポートとレジスタンス：静かな壁

テクニカル分析では、 サポート (Support) は、価格が下落したときに買い手が待ち構える価格帯です。ここは投資家が「適正価格」と感じて買いに入る場所です。

レジスタンス (Resistance) は、価格が上昇したときに売り手が売りを控える価格帯です。投資家は「もう高い」と判断し、抜けると次の高値を目指します。

このタイミングを理解することは、優れたトレーダーになるための重要なポイントです。

需要と供給について覚えておくべきこと

需要と供給 は、古典的な経済理論だけではありません。これは市場が24時間話している言語です。これを理解することは、市場の心理を読むことと先を行くことを意味します。

取引量や価格の変動、ローソク足のパターンを観察することで、どちらの勢力が優勢かを把握できます。実際の株価の動きからこの現象を詳細に理解できるようになれば、賢明な投資判断を下すことができるでしょう。