日本の10年国債利回りはついに2.12%に達し、5ベーシスポイント上昇し、1999年以来の最高水準を記録しました。これは世界第2位の債務市場においてかなりの変化です。

マクロトレンドを追っている人にとって、これは一見すると重要性が低いように見えるかもしれませんが、実際には非常に重要です。日本の利回りがこれほど急激に上昇すると、通常、世界の債券市場全体の動きの兆候を示しています。日本銀行は金融政策の引き締めを徐々に強化しており、その実際の影響が今現れています。

ポイントは、主要経済圏での債券利回りの上昇は、全体的に流動性環境が引き締まることを意味します。暗号市場や代替資産にとっては、短期的には資本が従来の固定収入に引き戻されるため逆風となることが多いですが、一方でインフレ圧力や世界的な金利の見通しの変化も反映しています。

26年ぶりの高水準は、特に注目に値します。これは、日本が何十年にもわたる超緩和的金融姿勢からどれだけ遠ざかっているかを示しています。今後数週間でこの動きがさらに上昇し続けるのか、それとも安定するのかを注意深く見守る価値があります。