## 金のリバイバル：価値の避難所としての役割2024年の複雑な経済情勢の中で、**金ETF**は再び世界の投資家の注目を集めています。理由は多岐にわたります：地政学的緊張の高まり、中央銀行による金利引き下げの期待、前例のない公的債務です。実物の金を所有するのとは異なり、これらの証券商品はこの貴金属へのエクスポージャーを迅速かつ経済的に得る手段を提供します。実情として、各国政府は2008年以来、巨大な負債を積み上げてきました。アメリカはGDP比129%、日本は263.9%とトップを占めています。この状況は、通貨に関係なく、世界的な購買力を絶えず侵食しています。米連邦準備制度理事会（FRB）のジェローム・パウエル議長は最近、「持続不可能な財政路線をたどっている」と警告しました。この文脈で、金ETFを保有することは基本的な防御戦略となります。## 金ETFの理解：伝統的な金塊を超えて**金ETF**は、投資家と実物の金の間の仲介役として機能します。主に二つのカテゴリーがあります：実物支援型ETFは、著名な金融機関の安全な金庫に実際の金塊を保管しています。各株式は、その金の所有権の一部を表し、この構造は金の所有に伴う安全性と保管リスクを排除します。合成型ETFは、先物やオプションなどのデリバティブを通じて間接的に運用されます。運用コストはやや低いですが、発行体の信用リスク（カウンターパーティリスク）を伴います。利点は明白です：高い流動性により取引時間中の売買が可能、伝統的な投資信託よりも手数料が低廉、少額の初期投資でも民主的にアクセスできる点です。## 市場の動き：資金の流入と流出興味深いことに、2024年の間に金ETFは大規模な純流出を経験しています。World Gold Councilのデータによると、2月には世界的に2.9兆ドルの資金流出があり、北米に1.24兆ドルが集中しました。しかし、逆説的に、金価格は2022年10月以降、上昇トレンドを維持しています。この一見矛盾する状況は、多くの投資家が過去数年間に利益確定を行い、即時の高収益資産（テクノロジーや暗号通貨）に資金を再配置していることを説明しています。それでも、中央銀行を中心とした実体的な需要は堅調です。2023年に調査された57の中央銀行のうち、71%が今後12ヶ月以内に金準備を増やす計画を示しました。この割合は2022年から10ポイント増加し、堅実なトレンドを反映しています。主要な預託者は、アメリカ、ドイツ、イタリア、フランス、ロシア、中国、スイス、インド、オランダです。## 多方面からの安定した需要世界の金需要は、宝飾品、投資、中央銀行、技術用途の4つの補完的な源から生じており、構造的な安定性を確保しています。2023年第4四半期の総需要は1,149.8トンに達し、内訳は次のとおりです：宝飾品(581.5)、投資(258.3)、中央銀行(229.4)、技術(80.6)。過去14年間、年間1,000トンを下回ることは稀です。供給は主に鉱山採掘とリサイクルからのもので、予測される大きな変動はありません。## 2024年に金ETFへ投資すべきか？適切性はあなたの投資家プロフィール次第です。リスク許容度が低いまたは中程度の投資家は、**金ETF**を堅牢な保護手段とみなすでしょう。決定要因は次のとおりです：**防衛的な分散投資**：株式市場の混乱時に他の資産クラスの損失を緩和する保護層を追加します。**インフレヘッジ**：歴史的に、金は高インフレ期に価値を維持します。中央銀行が金利引き下げに慎重な場合、この保護は依然として重要です。**ボラティリティの高い市場での安全性**：テクノロジー株の上昇が鈍化する中、金のような避難資産の重要性が再び高まっています。ただし、金自体は配当や利子を生まないため、短期的な価格変動はかなり大きくなる可能性があります。それでも、世界的な下落に耐える能力により、バランスの取れたポートフォリオの戦略的構成要素となります。## 2024年の主要金ETF6選### 1. SPDRゴールドシェア (GLD)資産規模は100億ドル超のこの巨人は、日次流動性が8百万株と比類なき規模を誇ります。ロンドンのHSBC Bank USAが保管する金塊を直接追跡します。年間手数料：0.40%。現在価格：$202.11/株、2024年の利回り：6.0%。$56 2. iSharesゴールドトラスト ###IAU(管理資産は254億ドルと二番手の規模。運用コスト比率は)0.25%(で、堅実な実績があります。金はJPモルガン・チェース銀行がロンドンで保管。日次取引量は600万株。価格は$41.27で、年率6.0%の増加。) 3. アバディーン・フィジカルゴールドシェア ###SGOL(スイスと英国の選択肢で、資産は27億ドル。手数料は年0.17%に圧縮。1日あたり210万株の取引。価格は$20.86で、最もアクセスしやすく、2024年に6.0%の利益。) 4. ゴールドマンサックス・フィジカルゴールドETF ###AAAU(JPMorgan Chaseの管理下で数百万ドルの資産を支え、英国で保管。コストは非常に低く0.18%、コモディティ平均の0.63%を大きく下回る。取引量は毎日270万株。価格は$21.60、6.0%の上昇。) 5. SPDRゴールドミニシェア $614 GLDM###超低コストの選択肢で、手数料は0.10%。管理資産は61億ドル、日次取引量は200万株。価格は$43.28、2024年の利回りは6.1%。( 6. iSharesゴールドトラストマイクロ )IAUM###市場最安値の0.09%の比率を誇る。資産は12億ドルに達し、毎日34万4千株を取引。アクセスしやすい価格は$21.73/株。年初から6.0%増。## 過去のパフォーマンス：2009-20242009年初頭から、金のスポット価格は162.31%のリターンを生み出しています。主要な6つのETFの中では、IAUが151.19%でトップ、次いでGLDが146.76%、SGOLが106.61%、AAAUが79.67%、GLDMが72.38%、IAUMが22.82%（2021年の開始以来）です。## 戦略：金ETFへのポジショニング方法**投資期間を設定**：短期の価格変動には長期的な視点が必要です。金ETFは複数年にわたる防御の盾として機能し、投機的なトレーディングには向きません。**マクロ経済の状況を理解**：金利動向、米ドルの動き、地政学的緊張を把握した上で投資を行います。**賢く分散**：金ETFは多様なポートフォリオを補完しますが、置き換えるものではありません。防御と成長のバランスを保ちましょう。**事前調査を徹底**：運用コスト比率、実物支援と合成支援の違い、取引量などを比較し、自分の好みに合った選択を。## 最終的な考察世界的な持続不可能な債務問題と地政学的な不確実性が相まって、**金ETF**は資産保全の正当なツールとして位置付けられています。少額資金でも、かつては大手機関だけの特権だったものにアクセスできるようになっています。コストは0.09%から0.40%の範囲で抑えられ、流動性も保証されているこれらの投資商品は、2024年以降も防御的なポートフォリオに戦略的に組み込む価値があります。
Oro Digital: なぜ金のETFは2024年の賢い選択肢なのか
金のリバイバル：価値の避難所としての役割
2024年の複雑な経済情勢の中で、金ETFは再び世界の投資家の注目を集めています。理由は多岐にわたります：地政学的緊張の高まり、中央銀行による金利引き下げの期待、前例のない公的債務です。実物の金を所有するのとは異なり、これらの証券商品はこの貴金属へのエクスポージャーを迅速かつ経済的に得る手段を提供します。
実情として、各国政府は2008年以来、巨大な負債を積み上げてきました。アメリカはGDP比129%、日本は263.9%とトップを占めています。この状況は、通貨に関係なく、世界的な購買力を絶えず侵食しています。米連邦準備制度理事会（FRB）のジェローム・パウエル議長は最近、「持続不可能な財政路線をたどっている」と警告しました。この文脈で、金ETFを保有することは基本的な防御戦略となります。
金ETFの理解：伝統的な金塊を超えて
金ETFは、投資家と実物の金の間の仲介役として機能します。主に二つのカテゴリーがあります：
実物支援型ETFは、著名な金融機関の安全な金庫に実際の金塊を保管しています。各株式は、その金の所有権の一部を表し、この構造は金の所有に伴う安全性と保管リスクを排除します。
合成型ETFは、先物やオプションなどのデリバティブを通じて間接的に運用されます。運用コストはやや低いですが、発行体の信用リスク（カウンターパーティリスク）を伴います。
利点は明白です：高い流動性により取引時間中の売買が可能、伝統的な投資信託よりも手数料が低廉、少額の初期投資でも民主的にアクセスできる点です。
市場の動き：資金の流入と流出
興味深いことに、2024年の間に金ETFは大規模な純流出を経験しています。World Gold Councilのデータによると、2月には世界的に2.9兆ドルの資金流出があり、北米に1.24兆ドルが集中しました。しかし、逆説的に、金価格は2022年10月以降、上昇トレンドを維持しています。
この一見矛盾する状況は、多くの投資家が過去数年間に利益確定を行い、即時の高収益資産（テクノロジーや暗号通貨）に資金を再配置していることを説明しています。それでも、中央銀行を中心とした実体的な需要は堅調です。
2023年に調査された57の中央銀行のうち、71%が今後12ヶ月以内に金準備を増やす計画を示しました。この割合は2022年から10ポイント増加し、堅実なトレンドを反映しています。主要な預託者は、アメリカ、ドイツ、イタリア、フランス、ロシア、中国、スイス、インド、オランダです。
多方面からの安定した需要
世界の金需要は、宝飾品、投資、中央銀行、技術用途の4つの補完的な源から生じており、構造的な安定性を確保しています。
2023年第4四半期の総需要は1,149.8トンに達し、内訳は次のとおりです：宝飾品(581.5)、投資(258.3)、中央銀行(229.4)、技術(80.6)。過去14年間、年間1,000トンを下回ることは稀です。供給は主に鉱山採掘とリサイクルからのもので、予測される大きな変動はありません。
2024年に金ETFへ投資すべきか？
適切性はあなたの投資家プロフィール次第です。リスク許容度が低いまたは中程度の投資家は、金ETFを堅牢な保護手段とみなすでしょう。決定要因は次のとおりです：
防衛的な分散投資：株式市場の混乱時に他の資産クラスの損失を緩和する保護層を追加します。
インフレヘッジ：歴史的に、金は高インフレ期に価値を維持します。中央銀行が金利引き下げに慎重な場合、この保護は依然として重要です。
ボラティリティの高い市場での安全性：テクノロジー株の上昇が鈍化する中、金のような避難資産の重要性が再び高まっています。
ただし、金自体は配当や利子を生まないため、短期的な価格変動はかなり大きくなる可能性があります。それでも、世界的な下落に耐える能力により、バランスの取れたポートフォリオの戦略的構成要素となります。
2024年の主要金ETF6選
1. SPDRゴールドシェア (GLD)
資産規模は100億ドル超のこの巨人は、日次流動性が8百万株と比類なき規模を誇ります。ロンドンのHSBC Bank USAが保管する金塊を直接追跡します。年間手数料：0.40%。現在価格：$202.11/株、2024年の利回り：6.0%。
$56 2. iSharesゴールドトラスト ###IAU(
管理資産は254億ドルと二番手の規模。運用コスト比率は)0.25%(で、堅実な実績があります。金はJPモルガン・チェース銀行がロンドンで保管。日次取引量は600万株。価格は$41.27で、年率6.0%の増加。
) 3. アバディーン・フィジカルゴールドシェア ###SGOL(
スイスと英国の選択肢で、資産は27億ドル。手数料は年0.17%に圧縮。1日あたり210万株の取引。価格は$20.86で、最もアクセスしやすく、2024年に6.0%の利益。
) 4. ゴールドマンサックス・フィジカルゴールドETF ###AAAU(
JPMorgan Chaseの管理下で数百万ドルの資産を支え、英国で保管。コストは非常に低く0.18%、コモディティ平均の0.63%を大きく下回る。取引量は毎日270万株。価格は$21.60、6.0%の上昇。
) 5. SPDRゴールドミニシェア $614 GLDM###
超低コストの選択肢で、手数料は0.10%。管理資産は61億ドル、日次取引量は200万株。価格は$43.28、2024年の利回りは6.1%。
( 6. iSharesゴールドトラストマイクロ )IAUM###
市場最安値の0.09%の比率を誇る。資産は12億ドルに達し、毎日34万4千株を取引。アクセスしやすい価格は$21.73/株。年初から6.0%増。
過去のパフォーマンス：2009-2024
2009年初頭から、金のスポット価格は162.31%のリターンを生み出しています。主要な6つのETFの中では、IAUが151.19%でトップ、次いでGLDが146.76%、SGOLが106.61%、AAAUが79.67%、GLDMが72.38%、IAUMが22.82%（2021年の開始以来）です。
戦略：金ETFへのポジショニング方法
投資期間を設定：短期の価格変動には長期的な視点が必要です。金ETFは複数年にわたる防御の盾として機能し、投機的なトレーディングには向きません。
マクロ経済の状況を理解：金利動向、米ドルの動き、地政学的緊張を把握した上で投資を行います。
賢く分散：金ETFは多様なポートフォリオを補完しますが、置き換えるものではありません。防御と成長のバランスを保ちましょう。
事前調査を徹底：運用コスト比率、実物支援と合成支援の違い、取引量などを比較し、自分の好みに合った選択を。
最終的な考察
世界的な持続不可能な債務問題と地政学的な不確実性が相まって、金ETFは資産保全の正当なツールとして位置付けられています。少額資金でも、かつては大手機関だけの特権だったものにアクセスできるようになっています。コストは0.09%から0.40%の範囲で抑えられ、流動性も保証されているこれらの投資商品は、2024年以降も防御的なポートフォリオに戦略的に組み込む価値があります。