人工知能ブームは投資家の関心を引き続き集めており、驚くべき勝者がNvidiaの印象的な上昇をはるかに超える上昇を記録している。Palantir Technologiesは2024年の開始以来1,030%の急騰を見せており、一方でNvidiaは同期間に281%上昇した。この乖離は、ケン・グリフィン率いるシタデル・アドバイザーズを含む主要な市場参加者の注目を集めている。彼らは積極的にポートフォリオの再編を行っている。## Palantir現象：AI分析プラットフォームが2024年最大の勝者となった理由Palantirの爆発的な成長は、政府および商業顧客にサービスを提供するデータ分析とAI意思決定プラットフォームに起因している。同社の競争優位性は、オントロジーベースのソフトウェアアーキテクチャにあり、これは機械学習モデルがユーザーの行動から学習するにつれてますます効果的になるシステムだ。業界からの評価もその好調を裏付けている。Forrester Researchは、Palantirを世界で最も有能なAI/MLプラットフォームと称し、AlphabetのGoogle、Amazon Web Services、Microsoft Azureなどの技術大手を凌駕した。同調査は、Palantirが「静かにこの市場の最大手の一つになりつつある」と指摘し、サプライチェーン最適化、不正検出、小売在庫管理、戦場情報など多岐にわたる用途で採用されていることを示している。財務結果もその熱狂を正当化している。第3四半期、Palantirの売上高は63%増の11億ドルに加速し、連続9四半期の成長を記録した。非GAAPベースの一株当たり利益はほぼ倍増し、0.21ドルとなった。これは、同社が単に売上を伸ばしているだけでなく、収益性への道筋を証明していることを示している。経営陣は、この急増をAIプラットフォームへの需要拡大に直接帰している。## ケン・グリフィンのヘッジ戦略：なぜシタデルはAmazonを売却し、Palantirを追加したのか過去3年間でS&P 500を8ポイント上回るパフォーマンスを見せているシタデル・アドバイザーズは、第3四半期に顕著なポートフォリオ調整を行った。同ファンドはAmazon株を160万株売却し、代わりに38万8,000株のPalantir株を取得した。この動きは、AIの可能性に対するグリフィンの確信を反映しているが、Palantirのポジションはシタデルの全体保有の中では比較的小規模だ。グリフィンがエクスポージャーを減らしたAmazonは、投資家の関心を失っていない。同社は自社のRufusショッピングアシスタント(やAWSインフラを支えるカスタムAIチップなど、AIを積極的に展開している。Amazonの第3四半期の売上高は13%増の$10 十億ドルに達し、営業利益は23%増の217億ドルとなった。ウォール街は今後3年間で年間利益成長率18%を見込み、株価は利益の33倍と評価されている—これはその軌道を考慮すれば妥当な倍率だ。## 誰も議論したくない評価の罠ここでのポイントは、Palantirの驚異的な株価上昇が危険な評価現実を覆い隠していることだ。現在、同株は売上高の119倍で取引されており、これはS&P 500の中で最も高価な株だ。次に高いAppLovinは売上高の45倍にすぎない。その差は非常に大きい。計算上も問題のある話だ。2024年1月以降、Palantirの株価は11倍に増加したが、売上はほぼ2倍にとどまっている。この乖離は、投資家が売上1ドルあたりの投資倍率を次第に高めていることを意味する。2024年1月、株価は売上高の18倍で取引されていたが、その倍率はわずか1年足らずで6倍以上拡大した—この軌道は永遠に続くことはできない。評価の規律が市場に戻ると、Palantirは実質的な下落リスクに直面する。現在の水準から60%以上の調整があった場合でも、同株は依然として指数全体で最も高価な株のままだ。## これがあなたのポートフォリオに与える影響ケン・グリフィンのPalantirに対する慎重な姿勢は、ポジションを持ちながらもトップ300の保有リストの外に置いていることから、確信と慎重さの両方を示している。AIの可能性は確かだが、Palantirの評価は根本的な現実から乖離している。個人投資家にとっての教訓は明白だ：卓越した事業成長が自動的に株価の高騰を正当化するわけではない。Palantirは最終的にその評価に見合うだけの価値を証明できるかもしれないが、それは歴史上稀な持続可能な成長率を維持できるかにかかっている。そうなるまでは、グリフィンの慎重な姿勢は、最も明るいチャンスさえも誤った価格では危険な投資になり得ることを思い出させてくれる。
AI株が今年1,030%上昇 — その理由とヘッジファンドの巨人ケン・グリフィンが部分的な利益確定をしている理由
人工知能ブームは投資家の関心を引き続き集めており、驚くべき勝者がNvidiaの印象的な上昇をはるかに超える上昇を記録している。Palantir Technologiesは2024年の開始以来1,030%の急騰を見せており、一方でNvidiaは同期間に281%上昇した。この乖離は、ケン・グリフィン率いるシタデル・アドバイザーズを含む主要な市場参加者の注目を集めている。彼らは積極的にポートフォリオの再編を行っている。
Palantir現象：AI分析プラットフォームが2024年最大の勝者となった理由
Palantirの爆発的な成長は、政府および商業顧客にサービスを提供するデータ分析とAI意思決定プラットフォームに起因している。同社の競争優位性は、オントロジーベースのソフトウェアアーキテクチャにあり、これは機械学習モデルがユーザーの行動から学習するにつれてますます効果的になるシステムだ。
業界からの評価もその好調を裏付けている。Forrester Researchは、Palantirを世界で最も有能なAI/MLプラットフォームと称し、AlphabetのGoogle、Amazon Web Services、Microsoft Azureなどの技術大手を凌駕した。同調査は、Palantirが「静かにこの市場の最大手の一つになりつつある」と指摘し、サプライチェーン最適化、不正検出、小売在庫管理、戦場情報など多岐にわたる用途で採用されていることを示している。
財務結果もその熱狂を正当化している。第3四半期、Palantirの売上高は63%増の11億ドルに加速し、連続9四半期の成長を記録した。非GAAPベースの一株当たり利益はほぼ倍増し、0.21ドルとなった。これは、同社が単に売上を伸ばしているだけでなく、収益性への道筋を証明していることを示している。経営陣は、この急増をAIプラットフォームへの需要拡大に直接帰している。
ケン・グリフィンのヘッジ戦略：なぜシタデルはAmazonを売却し、Palantirを追加したのか
過去3年間でS&P 500を8ポイント上回るパフォーマンスを見せているシタデル・アドバイザーズは、第3四半期に顕著なポートフォリオ調整を行った。同ファンドはAmazon株を160万株売却し、代わりに38万8,000株のPalantir株を取得した。この動きは、AIの可能性に対するグリフィンの確信を反映しているが、Palantirのポジションはシタデルの全体保有の中では比較的小規模だ。
グリフィンがエクスポージャーを減らしたAmazonは、投資家の関心を失っていない。同社は自社のRufusショッピングアシスタント(やAWSインフラを支えるカスタムAIチップなど、AIを積極的に展開している。Amazonの第3四半期の売上高は13%増の$10 十億ドルに達し、営業利益は23%増の217億ドルとなった。ウォール街は今後3年間で年間利益成長率18%を見込み、株価は利益の33倍と評価されている—これはその軌道を考慮すれば妥当な倍率だ。
誰も議論したくない評価の罠
ここでのポイントは、Palantirの驚異的な株価上昇が危険な評価現実を覆い隠していることだ。現在、同株は売上高の119倍で取引されており、これはS&P 500の中で最も高価な株だ。次に高いAppLovinは売上高の45倍にすぎない。その差は非常に大きい。
計算上も問題のある話だ。2024年1月以降、Palantirの株価は11倍に増加したが、売上はほぼ2倍にとどまっている。この乖離は、投資家が売上1ドルあたりの投資倍率を次第に高めていることを意味する。2024年1月、株価は売上高の18倍で取引されていたが、その倍率はわずか1年足らずで6倍以上拡大した—この軌道は永遠に続くことはできない。
評価の規律が市場に戻ると、Palantirは実質的な下落リスクに直面する。現在の水準から60%以上の調整があった場合でも、同株は依然として指数全体で最も高価な株のままだ。
これがあなたのポートフォリオに与える影響
ケン・グリフィンのPalantirに対する慎重な姿勢は、ポジションを持ちながらもトップ300の保有リストの外に置いていることから、確信と慎重さの両方を示している。AIの可能性は確かだが、Palantirの評価は根本的な現実から乖離している。
個人投資家にとっての教訓は明白だ：卓越した事業成長が自動的に株価の高騰を正当化するわけではない。Palantirは最終的にその評価に見合うだけの価値を証明できるかもしれないが、それは歴史上稀な持続可能な成長率を維持できるかにかかっている。そうなるまでは、グリフィンの慎重な姿勢は、最も明るいチャンスさえも誤った価格では危険な投資になり得ることを思い出させてくれる。