## カーライルの$1.5Bワールドパック買収：自動車アフターマーケットにおけるゲームチェンジングな動き

カーライルは、Advance Auto Partsからワールドパックを$1.5 billionで全現金取引により買収し、年末までに完了する予定です。これは単なるM&Aの見出しではなく、自動車部品流通の状況に大きな再編をもたらす重要な動きです。

**この取引が重要な理由**

ワールドパックの売却は、Advance Auto Partsにとって戦略的な転換を意味します。CEOのシェーン・オケリーは、これは同社のコア事業であるブレンドボックス事業に集中しつつ、必要な資金力を解放する方法だと位置付けています。税金や手数料を差し引いた純収益約(12億ドルは)、バランスシートの強化や残る資産の運営改善の加速に充てられます。

カーライルにとっても、この投資は計算されたものです。資産運用額が$435 十億ドルに上るグローバル投資大手は、ワールドパックを魅力的な流通市場での独立した勝者と見なしています。この買収は、カーライルの工業分野のカーブアウトにおける実績に基づいています。同社は過去20年間で約$13 十億ドルを類似の取引に投入し、アクサルタ、ヌリオン、アトテックなどの企業を支援してきました。

**取引の背後にある数字**

ワールドパックは大きな収益をもたらしました。2024年第2四半期までの過去12か月間で、年間約$2.1 billionの売上高と$100 百万ドルのEBITDAを記録しています。これらの指標は、カーライルがこの資産の独立した収益性と成長可能性に自信を持つ根拠となっています。

現在、Advanceは北米全体で4,776店舗と321のワールドパック支店を運営し、さらに1,138のCarquestブランドのフランチャイズも展開しています。ワールドパックのスピンオフにより、Advanceはリソースを集中させ、残る事業の統合と最適化を進めることが可能になります。

**今後の展望**

この取引は、プライベートエクイティ企業がますます業界のカーブアウトをターゲットにしていることを示しています。高パフォーマンスの部門を抽出し、それを独立したプラットフォームとして再配置する動きです。ワールドパックの卸売流通モデルと、カーライルの運営ノウハウや資本リソースの組み合わせは、大きな価値創出をもたらす可能性があります。

また、この取引は自動車アフターマーケットにおける広範なダイナミクスも反映しています。統合圧力、運営効率の必要性、そして堅調な需要ドライバーを持つ継続収益型ビジネスへの投資家の関心です。ワールドパックの5,000人以上のチームメンバーは、新しい所有者の下で拡大を支援する体制を整えています。

この取引は、Advanceのような成熟した企業がターゲット成長のためにポートフォリオを再構築する方法のテンプレートとなることが期待されます。