戦略 (Nasdaq: MSTR) は、ビットコインの蓄積戦略において新たな優先株式の発行価格設定により重要な動きを見せました。同社は、Variable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock（通称：STRC株）として、2800万株の株式を$90 の価格で発行します。この動きは、引受手数料や費用を差し引いた純収益約24億7400万ドルを調達することを目的としています。## STRC株の詳細を分解STRC株は、戦略のビットコイン中心の財務戦略にエクスポージャーを求める投資家にとって興味深い金融商品です。普通株式とは異なり、これらの株式には特定の配当条件や償還機能が組み込まれています。この株式は、月次で変動する累積配当を生み出し、最初の年率9.00%の配当率が$100 の記載された金額に基づいて計算されます。この月次配当メカニズムは、市場状況に応じて調整され、特に1ヶ月のSOFRレートを追跡します。戦略は今後も配当率を変更する柔軟性を保持していますが、一定の安全策も設けられており、-1株あたりの配当率を1期間に25ベーシスポイント以上引き下げることはできず、配当は現行のSOFRレートを下回ることもできません。## 決済とタイムライン発行は2025年7月29日に決済される予定で、市場の通常の取引終了手続きに従います。月次配当の支払いは2025年8月31日から開始され、その後も毎月の最終営業日に継続されます。この定期的な支払いスケジュールにより、投資家は優先株から安定したキャッシュフローを得ることができます。## 資金の戦略的活用マイクロストラテジーは、資本配分の優先事項を明確に伝えています。これらの資金の大部分はビットコインの取得に直接充てられる予定です。これは、世界最大のビットコイン財務会社としての同社の使命と完全に一致します。ビットコインの購入以外には、残りの収益は一般的な企業運営や運転資本の支援に充てられます。## 償還と買戻しの仕組み戦略は、これらの証券を管理する上で大きな柔軟性を保持しています。同社は、STRC株が主要取引所で取引を開始した後いつでも、$101 の価格に(未払配当を加えた額で償還可能です。部分償還のための最低)百万ドルの閾値も設けられており、過度な分散を防いでいます。また、「クリーンアップ償還」権もあり、発行済み株式が元の発行数の25%以下に減少した場合、戦略は全株の償還を強制できます。さらに、根本的な変更事象や特定の税務状況が発生した場合には、清算優先権の価値で買戻し権が発動します。## ダイナミックな清算優先権この構造の特徴は、清算優先権の仕組みにあります。$250 の価格から開始し、この最低価格は取引活動や価格パフォーマンスに基づいて日々調整されます。優先権は、記載された金額、最近の取引価格$100 もし株式が最近発行された場合(、または10日間の移動平均価格のいずれか高い方にリセットされます。この設計は、下落リスクを保護しつつ、上昇の参加も可能にします。## 市場と引受支援モルガン・スタンレー、バークレイズ、モエリス＆カンパニー、TDセキュリティーズが共同ブックランニングマネージャーとしてこの発行を取り仕切っています。さらに、The Benchmark Company、Clear Street、AmeriVet Securitiesを含む広範なシンジケートが追加の流通支援を提供し、投資家の市場アクセスを確保しています。## 戦略的重要性このSTRC株の発行は、戦略の型破りな企業金融アプローチの新たな章を示しています。革新的な優先証券を通じて資本市場にアクセスしながら、同社はビットコインの蓄積戦略を資金調達し続け、投資家にさまざまなリスクとリターンのプロファイルを提供しています。変動する配当、動的な価格フロア、戦略的な償還オプションの組み合わせにより、従来の固定収入思考とビットコインのボラティリティを橋渡しするハイブリッド商品となっています。戦略の証券を評価する投資家にとって、STRC株は中間的な選択肢を提供します。普通株式に対する優先的な請求権と月次収入を持ちながら、調整可能な清算優先権と配当率の特徴を通じて上昇の参加も可能です。
MicroStrategy、大規模資金調達を開始：STRC株式IPOの目標額は24億ドル
戦略 (Nasdaq: MSTR) は、ビットコインの蓄積戦略において新たな優先株式の発行価格設定により重要な動きを見せました。同社は、Variable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock（通称：STRC株）として、2800万株の株式を$90 の価格で発行します。この動きは、引受手数料や費用を差し引いた純収益約24億7400万ドルを調達することを目的としています。
STRC株の詳細を分解
STRC株は、戦略のビットコイン中心の財務戦略にエクスポージャーを求める投資家にとって興味深い金融商品です。普通株式とは異なり、これらの株式には特定の配当条件や償還機能が組み込まれています。
この株式は、月次で変動する累積配当を生み出し、最初の年率9.00%の配当率が$100 の記載された金額に基づいて計算されます。この月次配当メカニズムは、市場状況に応じて調整され、特に1ヶ月のSOFRレートを追跡します。戦略は今後も配当率を変更する柔軟性を保持していますが、一定の安全策も設けられており、-1株あたりの配当率を1期間に25ベーシスポイント以上引き下げることはできず、配当は現行のSOFRレートを下回ることもできません。
決済とタイムライン
発行は2025年7月29日に決済される予定で、市場の通常の取引終了手続きに従います。月次配当の支払いは2025年8月31日から開始され、その後も毎月の最終営業日に継続されます。この定期的な支払いスケジュールにより、投資家は優先株から安定したキャッシュフローを得ることができます。
資金の戦略的活用
マイクロストラテジーは、資本配分の優先事項を明確に伝えています。これらの資金の大部分はビットコインの取得に直接充てられる予定です。これは、世界最大のビットコイン財務会社としての同社の使命と完全に一致します。ビットコインの購入以外には、残りの収益は一般的な企業運営や運転資本の支援に充てられます。
償還と買戻しの仕組み
戦略は、これらの証券を管理する上で大きな柔軟性を保持しています。同社は、STRC株が主要取引所で取引を開始した後いつでも、$101 の価格に(未払配当を加えた額で償還可能です。部分償還のための最低)百万ドルの閾値も設けられており、過度な分散を防いでいます。
また、「クリーンアップ償還」権もあり、発行済み株式が元の発行数の25%以下に減少した場合、戦略は全株の償還を強制できます。さらに、根本的な変更事象や特定の税務状況が発生した場合には、清算優先権の価値で買戻し権が発動します。
ダイナミックな清算優先権
この構造の特徴は、清算優先権の仕組みにあります。$250 の価格から開始し、この最低価格は取引活動や価格パフォーマンスに基づいて日々調整されます。優先権は、記載された金額、最近の取引価格$100 もし株式が最近発行された場合(、または10日間の移動平均価格のいずれか高い方にリセットされます。この設計は、下落リスクを保護しつつ、上昇の参加も可能にします。
市場と引受支援
モルガン・スタンレー、バークレイズ、モエリス＆カンパニー、TDセキュリティーズが共同ブックランニングマネージャーとしてこの発行を取り仕切っています。さらに、The Benchmark Company、Clear Street、AmeriVet Securitiesを含む広範なシンジケートが追加の流通支援を提供し、投資家の市場アクセスを確保しています。
戦略的重要性
このSTRC株の発行は、戦略の型破りな企業金融アプローチの新たな章を示しています。革新的な優先証券を通じて資本市場にアクセスしながら、同社はビットコインの蓄積戦略を資金調達し続け、投資家にさまざまなリスクとリターンのプロファイルを提供しています。変動する配当、動的な価格フロア、戦略的な償還オプションの組み合わせにより、従来の固定収入思考とビットコインのボラティリティを橋渡しするハイブリッド商品となっています。
戦略の証券を評価する投資家にとって、STRC株は中間的な選択肢を提供します。普通株式に対する優先的な請求権と月次収入を持ちながら、調整可能な清算優先権と配当率の特徴を通じて上昇の参加も可能です。